炬光科技斥资5000万欧元收购微纳光学元器件资产

A股半导体激光器头部企业炬光科技(688167)5月7日晚间公告，公司拟斥资约5000万欧元收购世界巨头艾迈斯欧司朗（ams-OSRAM）旗下微纳光学元器件相关资产，从而拓展公司在中国国内消费级内窥市场，提升在汽车投影照明领域的微纳光学制造能力与产能。

收购光学巨头资产

5月7日，炬光科技与ams-OSRAM 签署《资产购买协议》，炬光科技及其新设的新加坡全资子公司 Focuslight Singapore Pte. Ltd.及瑞士全资子公司 Focuslight Switzerland SA 将购买ams-OSRAM AG（以下简称“ams-OSRAM”）位于新加坡全资子公司ams-Osram Asia Pacific Pte. Ltd.和位于瑞士全资子公司 ams International AG的微纳光学元器件部分研发和生产资产。炬光科技拟使用超募 资金及自有、自筹资金5000万欧元（折合人民币约3.84亿元）用于支付本次交易对价，其中，公司拟使用超募资金1.76亿元及其衍生利息收益。

作为交易对手方，ams-OSRAM是光学解决方案的全球领导者，拥有超过110年的发展历史，业务覆盖光发射器、光学元件、微型模组、光传感器、集成电路以及相关软件。2023年财年营收为35.9亿欧元。本次出售标的为ams-OSRAM新加坡和瑞士全资子公司，主要涉及微纳光学元器件资产与142项发明专利及相关技术。

根据评估报告，标的资产账面价值总额约1亿元，评估增值额约2.7亿元，增值率为 249.42%。其中，固定资产部分为机器设备净值增值率最高，达到385.11%，主要原因系ams-OSRAM新加坡子公司及瑞士子公司部分设备，由于已经按年限折旧完，设备账面净值为零。

艾迈斯欧司朗同步宣布了本次收购。公司首席执行官Aldo Kamper表示，艾迈斯欧司朗已经推出了“重建基地”战略效率计划，承诺退出半导体业务的非核心投资组合；而炬光科技是本次出售的无源光学元件资产的绝佳归宿，公司预计本次交易将于2024年第三季度完成。

去年4月，艾迈斯欧司朗宣布完成向英飞特电子出售数字照明系统欧洲和亚洲业务的交易，资产剥离的总收益远高于5.5亿欧元，远超最初的预期。此举也是剥离非核心业务战略发展的一个重要里程碑，公司将继续专注于高科技半导体业务及其汽车和特种照明业务，深耕光源、可视化和传感等核心技术领域。

加码晶圆级光学器件

炬光科技以上游核心微纳光学元器件作为战略发展方向，加强上游核心元器件和原材料研发与精益制造的同时积极拓展中游光子应用解决方案，重点布局汽车应用、泛半导体制程、医疗健康三大应用方向。目前公司在国际化运营方面已经具有经验。截至2023年年底，公司境外资产4.27亿元，占总资产的比例为16.23%。

2017年和2024年炬光科技收购德国LIMO GmbH和SUSS MicroOptics SA（已更名为“Focuslight Switzerland SA”，以下简称“瑞士炬光”）。其中，上市公司通过斥资7554.05万欧元(约合人民币5.83亿元)并购瑞士炬光，从而获得先进有机微纳光学技术能力和一定规模的制造能力，并已在汽车投影照明应用中得到了批量应用。

另一方面，ams-Osram 在WLO（晶圆级光学器件）有机微纳光学领域拥有全球领先的技术能力和可支撑大规模批量制造的优质资产。炬光科技表示，本次交易将大大提升与扩充公司相关 WLO微纳光学元器件研发与工艺技术能力、制造能力以及批量制造产能，获得WLO模组封装工艺技术和制造能力，提高生产效率。

开拓消费级市场

本次收购正值增强现实(AR)、虚拟现实(VR) 和3D感知等新型消费电子产品的技术成熟度和市场接受度不断提高，有着巨大 的市场潜力，以及消费级内窥镜在早期疾病筛查和诊断方面市场需求将持续快速增长。通过本次收购，炬光科技介绍公司加速进入消费电子领域和消费级内窥镜领域，提升在汽车投影照明应用领域的市场份额和竞争力。

为了确保未来订单的稳定，炬光科技已制定了多项保障措施，加强与现有汽车投影照明领域客户的合作关系，并将积极开拓在消费电子、消费级内窥镜等新市场，寻找新的增长点，以扩大订单来源。

去年，炬光科技实现归母净利润9055万元，同比下降约三成；今年一季度公司归母净利润转亏1619万元。

对于业绩亏损，炬光科技介绍，瑞士炬光原来客户在前期对于收购方不确定性的担忧导致收入略有下降，以及成本费用相对较高因素影响，瑞士炬光在报告期内仍处于亏损状态，影响了公司的总体净利润。伴随收购的完成，上述不确定性带来的负面影响消除，且随着市场和销售的进一步整合及开拓，预计瑞士炬光未来盈利能力将稳步回升；另一方面，公司也在积极开展降本增效措施，整合协同效应也将会逐步体现。

另外，受光纤激光器市场竞争加剧的影响，炬光科技原有业务中预制金锡薄膜氮化铝衬底材料销售单价有所下降，销量较去年同期显著下降；同时随着光纤激光器泵浦源芯片功率不断提高，新一代预制金锡薄膜氮化铝衬底材料还在导入中，新一代产品还未形成销售贡献。随着新一代产品在客户端的验证通过和导入，产品的销量预期会回升。