港股概念追踪 |美放宽电动车税收抵免限制 石墨负极电池材料受关注 （附概念股）

当地时间周五，美国财政部公布税收抵免最终规则时做出了这一调整。

税收抵免旨在鼓励电动汽车生产，推动矿产和电池供应链进入美国。

美国财政部声称，将要求汽车制造商在2027年移除一些难以追踪的关键物质，包括在阳极材料中的石墨以及电解质盐、粘合剂和添加剂中的关键矿物。

据悉，美方之所以做出了让步，是因为行业官员认为追踪石墨的来源太困难了，其他相对低价值材料，包括电解质盐和电极粘合剂中含有的关键矿物，也得到了类似的处理。

根据美方此前规定，2025年开始包含任何由受关注外国实体(FEOC)制造或组装的关键矿物将无法获得税收抵免。

美国将FEOC定义为由朝鲜、中国、俄罗斯或伊朗拥有、控制或管辖的任何公司。

2023年10月20日，中国商务部会同海关总署发布关于优化调整石墨物项临时出口管制措施的公告，将此前实施临时管制的球化石墨等3种高敏感石墨物项正式纳入两用物项出口管制清单;同时，取消对炉用碳电极等5种主要用于钢铁、冶金、化工等国民经济基础工业的低敏感石墨物项的临时管制。

拜登政府最终还是放宽了对电动汽车税收抵免的限制，允许美国消费者在2026年底之前为含有中国石墨和其他关键矿物的汽车获得最高7500美元的税收抵免。

此次IRA对负极、6F材料关键矿物FEOC要求时间的放松，直接打开了负极、6F材料企业25-27年通过海外电池厂进军美国市场的大门，机构重点看好海外客户布局领先的公司。

此次，此次IRA政策的放松或许是重要信号的开启：

1、目前大部分电池供应链在中国（美国定义的FEOC国家）的情况下（如中国石墨产量占全球石墨产量的70%），实现“去中国化”是比较困难的，美国EV的加速离不开国内供应链（跟欧洲类似，想要竞争力和降本，才有了零跑和stellantis的合作），因此才有了财政部的新提案。

2、去年，锂电产业链因美国IRA备受估值压制，所谓物极必反、否极泰来，过万重山踏千层浪，进入美国市场重新迎来曙光，机构继续看好全球化布局较早的龙头企业。

电池材料石墨相关企业：

中国石墨（02237）：鳞片石墨精矿的产量由2022财政年度52,000吨增加至2023财政年度的约57,000吨，同比增长约9.6%，其中约20,000吨鳞片石墨精矿于2023财政年度加工至约8,700吨球形石墨，同比增长约26.1%，而2022财政年度球形石墨的产量约为6,900吨。截至2023年十二月三十一日，球形石墨销售量为6,440吨，同比降10.2%，较上半年42.9%跌幅收窄。球形石墨销售部分毛利率为35.5%，同比降9.9个百分点。截至二零二三年十二月三十一日，鳞片石墨精矿销售量为36,348吨，同比降0.1%，较上半年56.8%跌幅收窄。鳞片石墨精矿销售部分毛利率为37.8%，同比降16.9个百分点。于2019年取得北山矿场採矿权，北山矿场石墨资源丰富且品位较高，相比于向第三方採购石墨矿石，选用自有矿场的矿石可实现上下游协同效应，在保证优质石墨持续稳定供应的同时可大幅降低成本，对利润率是强有力的保障。