同泰基金投研总监“清仓式”卸任，新董事长面临哪些难题？

同泰基金投研总监一次性卸任了全部在管五只基金的基金经理，这五只产品中有三只2023年末规模不足5000万元

标点财经研究员  齐文健

开年仅两个多月，公募行业内再添基金经理“清仓式”卸任新案例。

3月1日，同泰基金旗下同泰开泰、同泰慧盈、同泰沪深300量化增强、同泰金融精选、同泰产业升级发布变更基金经理的公告。这五只基金离任的基金经理均是杨喆，目前他仍任该公司投资研究部总监。

基金经理变更公告显示，杨喆因个人原因离任，而他管理产品的任职回报也并不理想。截至卸任（2月29日），杨喆在上述五只产品的任职回报均告负，分别为-32.4%、-14.11%、-38.89%、-24.24%、-25.35%。

值得一提的是，同泰开泰、同泰慧盈、同泰金融精选在2023年末规模均不足5000万元。基金2023年四季报显示，同泰开泰、同泰金融精选皆已连续60个工作日资产净值低于5000万元，根据有关规定，同泰基金向证监会递交解决方案，两只产品将继续运作；同泰慧盈在2023年四季度出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，最终是清盘还是持续经营仍需观察。

杨喆卸任全部在管基金与产品业绩有无关系？后续是否还会安排杨喆管理新基金？针对上述问题，标点财经研究员向同泰基金发送了沟通函，不过截至发稿未收到回复。

投研总监卸任全部基金

公募基金经理变动潮仍在继续。Wind数据显示，截至3月6日，今年以来行业内已有53位基金经理离任，涉及43家基金公司，同泰基金也现身其中。

3月1日，同泰基金连发多份基金经理变更公告称，基金经理杨喆因个人原因离任，卸任同泰开泰、同泰慧盈、同泰沪深300量化增强、同泰金融精选、同泰产业升级五只基金的基金经理职务。此次离任之后，杨喆目前已无在管基金。

公开资料显示，杨喆拥有22年证券从业经验，曾在国富投资管理有限公司、瑞泰人寿股份有限公司、中信证券股份有限公司、银河金汇证券资产管理有限公司任职，2019年6月加入同泰基金，现任该公司投资研究部总监。

或许，杨喆早已有离任之意。

今年1月31日，同泰开泰、同泰慧盈、同泰金融精选发布增聘基金经理公告，聘任王秀为新任基金经理，与杨喆共同管理上述三只产品。在此之前，王秀并无公募基金管理经验。

需要指出的是，上述三只由王秀接手的基金整体业绩表现欠佳。Wind数据显示，截至3月6日，同泰慧盈A、同泰开泰A今年以来收益率为负，分别为-9.87%、-20.83%，同类排名均在后1/2；同泰金融精选A今年以来收益率为2.76%。截至3月6日，同泰慧盈A、同泰开泰A近一年、近两年、近三年净值跌幅均超过30%，同泰金融精选A近一年、近两年收益率分别为-9.39%、-21.75%。上述三只基金成立以来收益率分别为-12%、-32.1%、-23.78%。

同样的情况也发生在同泰沪深300量化增强上。1月23日，马毅出现在同泰沪深300量化增强的基金经理名单中，与杨喆一起掌舵。查看基金经理变更公告发现，该基金是马毅接手的第一只权益类产品，他此前所管产品均是债券型基金。同时，马毅还是同泰基金现任固定收益部总监。   

同泰沪深300量化增强A业绩同样黯淡。从Wind数据来看，截至3月6日，该基金今年以来、近一年、近两年收益率分别为-2.09%、-24.23%、-32.48%，同类排名皆在后1/2；该基金成立以来收益率为-37.3%。

而同泰产业升级的现任基金经理王小根，在2022年3月30日起与杨喆一同管理该基金，在杨喆离任后单独管理。该基金同样业绩不佳。截至3月6日，该基金A类份额今年以来、近一年、成立以来收益率分别为-0.3%、-21.99%、-22.98%，皆跑输业绩比较基准收益率。

第二大股东履新董事长

公开资料显示，同泰基金成立于2018年10月，是一家“个人系”公募基金公司。除了基金经理团队出现更迭之外，该公司高管层面也有变动。

2023年8月12日，同泰基金发布公告称，董事长刘文灿因任期届满于2023年8月11日离任，公司总经理兼法定代表人兼财务负责人马俊生自2023年8月12日起代任董事长一职。刘文灿是该公司第一大股东，持股比例为33.3%。

根据《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》有关规定，证券基金经营机构董事长、总经理、合规负责人和分支机构负责人因故不能履行职务的，证券基金经营机构应当按照《公司法》和公司章程的规定，在15个工作日内决定由符合任职条件的人员代为履行职务，相关人员代为履行职务时间不得超过六个月。

在原董事长刘文灿离任即将满六个月时，同泰基金迎来新董事长。根据该公司公告，刘韫芬出任公司董事长，任职日期为2024年2月8日。同日，公司总经理兼法定代表人兼财务负责人马俊生不再代为履行董事长职务。   

过往工作经历显示，刘韫芬具有丰富的金融从业经验。她曾任职于联合证券有限责任公司，2006年—2018年任职于国投瑞银基金管理有限公司，2018年10月加入同泰基金。

值得注意的是，刘韫芬是同泰基金的第二大股东，持有公司32%的股权。

作为同泰基金新任董事长，刘韫芬面临着公司发展上的诸多难题，譬如管理规模、基金经理方面。

标点财经研究员注意到，同泰基金管理规模持续徘徊在百亿元之下。据Wind数据统计，2023年二季度末，该公司管理规模首次突破50亿元，为53.45亿元。2023年三季度末，该公司管理规模攀升至98.72亿元。但在2023年末，该公司管理规模回落至60.88亿元。

而同样成立于2018年10月的睿远基金，2023年四季度末管理规模为428.12亿元。

此外，同泰基金现有八位基金经理，不过基金经理从业年限均不足三年。其中，王伟的基金经理从业年限最长，也只有2.87年。他在管基金有四只，皆是主动权益类基金。

数据来源：Wind