虚拟货币传销模式及典型案例

• 结合虚拟货币犯罪案件、涉虚拟货币裁判文书的主要涉案类型、数量、金额、领域等维度，并依据其涉及的技术含量、加入门槛、成立难度等，将虚拟货币的传销形式由简单到复杂概括为了三类。
• 虚拟货币传销本质上就是传销行为，其特征和传销的特点：欺骗性、人头费、多层级和隐蔽性一致。

近年来，区块链技术得到政策支持，应用领域不断扩大。虚拟货币具有去中心化、不记名性、便捷交易以及无法撤销等独有特点，一些不法分子利用国家监管或者法律所存在的时效滞后性以及漏洞，打着金融创新的旗子，以高额回报为诱饵，利用虚拟货币进行传销，涉案金额庞大且影响恶劣，引起各界广泛关注。本报告主要探讨虚拟货币传销的现状，分析其各种形式及特点，并结合经典案例，就监管难点提出相应对策，以期提高公众的警惕性和防范能力。

一、关于虚拟货币开展传销的现状

虚拟货币传销是虚拟货币犯罪的主要类型之一。根据知帆科技分析中国裁判文书网的数据，从案件数量来看，2022年我国利用虚拟货币进行诈骗洗钱的案件数量占总案件数量的30.5%，位居首位，传销类案件数量仅次于网赌结算类案件，占比为11.8%，排名第三；从平均涉案金额来看，网赌结算类案件的平均涉案金额高达8.71亿元，排在第一位，传销类案件平均涉案金额为1.18亿元，仅次于诈骗洗钱的平均涉案金额（119.5亿元），排在第三位。

图1：2022年虚拟货币犯罪主要类型及平均涉案金额

币安智能链（BSC）是传销项目最爱部署的公链。2022年，81.2%的传销项目选择部署在币安智能链上，其次是波场链（TRON），占比17.7%。币安智能链是加密货币交易所币安参与开发的一条与以太坊虚拟机（EVM）相兼容的公链，支持智能合约和去中心化应用（DApp）的开发和运行。低成本、高效率、强兼容性及丰富的生态，是其备受不法分子“青睐”的原因。币安智能链低廉的交易费用和高效的交易速度能广泛吸引用户，同时，其兼容性使得开发者可以轻松地将以太坊上的项目迁移到币安智能链上，用户可以使用MetaMask等钱包来连接币安智能链上的DApp，币安智能链的跨链功能也使得它与其他区块链网络实现了互通，这些优势都为不法分子进行传销诈骗提供了可乘之机。

图2：2022年虚拟货币传销项目所属公链占比

监管政策出台使得虚拟货币传销类案件数量及累计涉案金额均呈现下降趋势。2021年，传销类案件数量占比高达29.2%。然而，到了2022年，传销类案件数量下降至11.8%，同比下降了59.5%。在累计涉案金额方面，传销类在总涉案金额的占比从2021年的67.82%（位居第一）大幅跌至2022年的8.6%。2021年9月24日，中国人民银行、中央网信办、公安部、银保监会、证监会等十部门联合发布了《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》，这是我国对对虚拟货币交易炒作活动的最强打击。《通知》明确指出，虚拟货币不具有法定货币的法律地位，不能作为货币在市场上流通使用，虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动，一律严格禁止，坚决依法取缔。另外，境外虚拟货币交易所通过互联网向我国境内居民提供服务同样属于非法金融活动，对于相关境内外从业人员和服务提供者，依法追究有关责任。这意味着，无论是在国内还是在国外，中国居民都不能合法地买卖虚拟货币，也不能通过第三方平台或中介进行交易。这对中国虚拟货币市场的规模和活跃度都造成了巨大打击，市面上主流的加密货币交易所如火币、币安、OKEx等平台也相继宣布退出中国大陆市场，大部分币圈交易所也暂停了中国用户的使用权限。网民购买虚拟货币的难度大幅增加，参与虚拟货币交易活动的数量也逐渐减少。

图3：2021年及2022年虚拟货币犯罪主要类型案例数量对比

图4：2021年及2022年虚拟货币犯罪主要类型累计涉案金额对比

二、从典型案例看虚拟货币传销的形式

我们结合虚拟货币犯罪案件、涉虚拟货币裁判文书的主要涉案类型、数量、金额、领域等维度，并依据其涉及的技术含量、加入门槛、成立难度等，将虚拟货币的传销形式由简单到复杂概括为以下三类。

（一）以虚拟货币为噱头，利用互联网搞传统传销

这种形式是最低级、最简单、门槛最低的传销模式，无异于新型网络传销。其核心是不法分子利用了近年来虚拟货币这一概念发展迅猛的势头，抓住了普通人想通过虚拟货币快速发财但苦于国内市场受限无法投资虚拟货币的心理，打着虚拟货币、区块链、元宇宙等新概念的幌子，吸引无知的参与者加入。

这种纯为了线上传销而打造的虚拟货币被称为“传销币”、“骗子币”，它们和区块链技术毫无关系，在任何正规的区块链社区都“查无此币”，它的涨跌完全是传销团伙通过自己搭建的网站进行虚构。

典型案例：维卡币（OneCoin）

维卡币（OneCoin）由来自保加利亚的茹雅·伊格纳托娃（Ruja Ignatova）于2014年创立，通过一个叫做OneLife的平台进行推广和销售。它曾宣称自己可以取代比特币的加密货币，号称“比特币杀手”，并宣传采用了KYC和交易记录的机制来试图获得政府的认可，但实际上并没有用到真正的区块链技术，只建立了中心化的服务器控制的数据库，也没有任何公开透明的交易验证，所有资料都可轻易修改，与区块链难以修改的定义不符。此外，维卡币也没有在任何合法的交易所上市，只能在一个叫做DealShaker的平台上用来兑换一些低价值的商品和服务。依靠大规模的宣传，2014年8月至2017年3月间，茹雅·伊格纳托娃通过维卡币在全世界诈骗了高达40多亿欧元，包括中国，遭到了多个国家和地区的监管机构和执法部门的查处和禁止，被指控涉嫌诈骗、传销、洗钱等多项罪名。2017年10月，创始人茹雅·伊格纳托娃消失，目前仍然下落不明，被美国联邦调查局列为十大通缉要犯之一。维卡币的联合创始人塞巴斯蒂安·格林伍德（Sebastian Greenwood）于2018年11月被捕，并于2020年10月认罪。维卡币的另一位高层马克·斯科特（Mark Scott）也因为参与洗钱被判处50年监禁。

（二）创造“空气币”或自建钱包、交易所，利用区块链技术进行传销

这种形式是利用区块链技术，披着自建的虚拟货币或围绕相关基础设施包括钱包、交易所、矿机等外衣，行传销之实。相比于第一种纯靠玩概念的传销手段，这种形式由于采用了区块链技术，投入较高、门槛较高且隐蔽性较高。

通过公链发行“空气币”和“山寨币”是这种形式中最常见的传销手段。不法分子以投资理财为名，发行自己的虚拟货币，想要加入的参加者被要求购买此虚拟货币获得加入资格。同时，再以投资有高额回报为诱饵，引诱参加者继续发展他人参加，获得虚拟货币的增值。此外，有些不法分子还利用公开的公链代码开发自己的钱包、去中心化交易所和APP。这些钱包和交易所，表面上支持各种主流币种如BTC、USDT的充提，实际上却通过内部交易所，将用户的主流币换成平台代币。用户想要使用这些钱包、APP、交易所的条件和直接发币的传销组织相同——“邀请码”＋“一定数量的平台代币”。加入后，平台便诱导用户通过推广、拉人头来获得推广收益；兑换持有更多平台代币来获取资金收益。这还不够，还有平台会进一步诱导用户质押平台代币来获取平台矿池的算力进行“挖矿”，声称算力越高，奖励越多。其实，这些都是打着“去中心化”旗号的中心化项目，平台代币的发行、交易所上数字货币价格的波动等，都是由项目方后台操控的。

此外，还有打着挖矿赚取虚拟货币旗号的矿机租赁和“云”矿机模式。用户自购硬件挖矿成本非常高，不法分子利用了用户想参与挖矿但又不想付出太多成本的心理，推出了新手经邀请注册免费获得矿机，或者需要缴纳一定数额的入门费用于购买、租赁平台的虚拟矿机的服务。用户加入后，矿机挖矿生产虚拟货币可以在会员之间交易套现，交易价格则由平台控制，平台宣称高额利润，引诱参与者继续发展下线。

典型案例：Plus Token

Plus Token平台于2018年5月正式上线，它以区块链技术为噱头、以比特币等数字货币为交易媒介，打着提供数字货币增值服务的幌子，承诺高额返利，是一个跨国网络传销案。它涉案金额高达400亿元，注册会员账号达269.3万个，最大层级为3,293层。Plus Token有一个“智能狗搬砖”功能，这个功能旨在帮助用户在不同交易所进行套利交易，赚取差价。很多用户是冲着这一技术，加入了Plus Token平台。该平台要求参加者通过上线的推荐取得会员账号，缴纳一定数量的数字货币（比特币、以太坊币等）数字货币作为门槛费开启智能狗，从而获得平台返利。其实，“智能狗搬砖”功能完全是虚构的，其作用相当于传统传销当中的道具商品，目的是吸引更多会员的加入。该平台因吸纳资金众多，被称为“币圈第一大资金盘”。

Plus Token设置的“链接收益”分为“直接链接收益”和“间接链接收益”两种。“直接链接收益”即第一层级下线每个账户“智能搬砖收益”的100%；“间接链接收益”是第二层级至第十层级下线每个账户“智能搬砖收益”的10%。为鼓励会员发展更多层级的下线，Plus Token还推出“高管佣金”奖励模式。这些“高管”按照发展会员的层级和规模，由低到高依次被称为“大户”“大咖”“大神”“创世”，其中“大户”“大咖”“大神”依次可叠加获得所有发展下线“智能搬砖收益”5%、10%、15%的佣金；“创世”则是在“大神”待遇的基础上，再享受平台盈利分红、月度奖、年度奖，分红不低于150万美元。据悉，Plus Token收取的是比特币、以太坊币等主流数字货币，但所有收益、佣金却都是以“Plus币”支付给会员。“Plus币”是创始人自创的虚拟货币，其发行数量、价格、涨跌都由创始人掌控，实则为“空气币”。会员赚取的“Plus币”可以卖给下线，也可以通过平台兑换变现为主流数字货币，但是兑现需要后台人工审核。

（三）利用智能合约技术，实现多层级、高科技的“金字塔”传销

这种形式通过利用智能合约技术，实现了自动化、隐蔽化、高效化和去中心化的传销链条，是所有形式中技术含量最高，侦查难度也最高的传销形式。这类的传销网站或APP会为自己打上“DeFi”（去中心化金融）、“DAPP”（去中心化APP）、“智能合约项目”等标签，吸引用户加入。究其根本，不法分子只是利用了一个虚拟货币地址，将智能合约部署在区块链上，再将其包装成理财项目并大肆宣传其高额收益。

和前两种形式不同的是，智能合约是随着区块链技术的发展而备受市场瞩目的新板块，它以数字代码来执行合约，并不需要第三方提供的信誉保障并可以阻挡任何人为的干预，是一种更加公平的合约执行途径。在合约双方使用数字代码及程序协议搭建信用关系时，不论智能合约交易合法还是非法，都会在符合合约条件和权利义务关系的情况下自动完成。基于此，智能合约将自动履行丰富的奖励机制，包括本金产生的静态收益，以及发展下线、参与活动等带来的动态收益。在游戏公平性得到保障的前提下，用户更加积极参与到赚取收益的活动中。

此外，智能合约有助于执行一种常见的传销玩法“矩阵滑落机制”，刺激了用户的“FOMO”心理（交易错失恐惧症），使其不得不疯狂“拉人头”来获取额外的“奖赏”。具体来讲，参与人按照上下线形成类似金字塔一样的层级关系，位于最顶端的是推荐人，下面的层级都是该推荐人的下线，下线的充值都会按比例分给等级更高的参与人。常见的完整的金字塔矩阵具有3—6名成员，最后一名加入成员的“入会费”将作为“滑落奖励”，滑落给推荐人或随机参与者。值得注意的是，若有高等级的参与者进入该推荐人的矩阵，那该推荐人的金字塔层级会横向拓展。智能合约确保了每个矩阵内的人数，并严格按照既定规则进行上下级划分及收益分配。

图5：利用“矩阵滑落机制”传销图解

然而，智能合约的背后是不法分子给自己留的“后门”和留给自己的“特殊权限”，可以窃取并锁定所有用户的资产。

典型案例：Forsage

Forsage利用智能合约技术作为掩饰，声称其为去中心化金融平台，以此来吸引投资者。Forsage诞生于2020年，允许散户投资者通过在Ethereum（以太坊）、Tron（波场）和Binance（币安）区块链上运行的合约进行交易。Forsage声称可以为会员提供高额、稳定、持续的收益，吸引用户加入，自成立以来从全球数以百万计的投资者手中筹集了超过3亿美元。然而，它的收益模式完全依赖于新会员的加入，一旦新会员减少，整个系统就会崩溃。Forsage的走红不仅仅在于将常见的多级分销网络搬到以太坊智能合约上，更在于充分利用智能合约的特性最大程度刺激参与者的心理弱点与参与热情。

其传销的核心机制是利用矩阵营销策略让新加入的会员向上级支付费用，并通过推荐新会员加入来获得收益。此机制将会员分为两类：X3和X4。X3矩阵只有3个位置，而X4矩阵有6个位置。新加入的会员需要向上级支付费用，购买矩阵位置。当矩阵填满时，会员可以获得收益，并开始下一个循环。这种策略使得会员的收益主要依赖于发展下线，而非产品或服务。值得注意的是，X4矩阵的设计是每个用户ID设有6个推荐者点位，前2个推荐者的入会费都会转入该用户上线推荐者的钱包地址，第3、4、5个推荐者的发展资金则归该用户，第6个推荐者的资金则会随机转入附近点位的用户钱包。这种“随机滑落”机制，点燃了每个用户扩展更多矩阵的斗志。因此，Forsage上线以来长期占据榜单前三的位置，最高单日交易笔数超4万笔、活跃地址超2万，总参与地址超过110万。2023年2月23日，Forsage的四名创始人因涉嫌3.4亿美元的传销而被美国司法部起诉。

图6：Forsage“矩阵机制”图解

（本文选自《全球科创观察》2023年第22期“金融科技”栏目内容。本期全部内容可点此查看。）