蓝天燃气2022年年度董事会经营评述

蓝天燃气（605368）2022年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

　　2022年是宏观环境极其复杂的一年。俄乌冲突爆发，国际天然气市场供需紧张，气源价格持续走高，管道燃气业务一定程度上可以进行价格传导。受国内经济增长放缓和国际天然气价格高企双重影响，我国年度天然气消费量首次出现负增长，城燃业务暂时承压。国家发改委统计数据显示，2022年全国天然气表观消费量3663亿立方米，同比下降1.7%。面对“危机并存”的外部环境，公司保持战略定力，坚信“双碳”目标下天然气消费量持续提升信念不动摇，坚定立足燃气领域，以持续强化核心业务为发展中心，围绕其积极拓展和延伸上下游产业链，开发增值服务，扩充燃气服务外延，实现从单一天然气供应商到复合能源供应商的转变。报告期内，公司主要经营成果如下：

　　一、管道和城燃业务并重，经营业绩再创新高

　　公司在管道天然气和城市燃气业务布局较为均衡，一定程度上有助于应对上游气源价格波动的风险，实现公司业绩的持续增长。2022年，公司实现营业收入47.54亿元，同比增长21.86%；实现净利润5.98亿元，同比增长41.91%；每股收益1.24元，同比增长34.78%。

　　二、净资产收益率持续提升，加大分红积极回报投资者

　　长期以来，公司坚持使用加权平均净资产收益率为内部考核的关键指标，公司这一指标连续多年处于行业前列。2022年公司实现加权平均净资产收益率为18.24%，比去年同期上升2.77个百分点。

　　同时，为了回馈投资者，公司拟以494,856,340股股本为基数，向全体股股东每10股派发现金红利10元(含税)，合计拟派发现金红利总额为494,856,340元，占2022年度归属于母公司股东的净利润592,265,300.95元的83.55%。

　　三、气源价格持续上升，紧抓能源转型红利谋增长

　　面对气源价格持续走高，公司积极应对、顺势而为，紧抓“双碳”目标导向下能源转型的红利，结合上下游供用气情况，拓宽营销思路，在稳定现有市场和发展区域的前提下，努力控制采购成本，着力开拓市场、服务客户不断提高市场竞争力，市场发展态势良好。

　　四、并购优质资产，城市燃气再填新版图

　　公司从事天然气中游长输管道和下游城市燃气业务，中游长输管道业务为下游城市燃气业务提供稳定的气源保障，有利于下游市场的培育和拓展；下游城市燃气业务促进和扩大了天然气市场，进一步提升公司天然气销售总量。气源价格大幅上升的背景下，下游城燃公司经营持续承压。公司敏锐抓住行业低谷机遇，积极寻找优质企业，发挥上市公司平台优势展开并购。2022年，公司先后成功收购长葛麟觉股权、尉氏万发股权以及长葛蓝天股权，优化了公司整体业务布局，提升了省内市场占有率，有利于加强整体抗风险能力，进一步发挥产业中下游协同效应。

　　五、完善多元化采购机制，保供保障效益效果初现

　　近几年，除了中石油，公司还积极与中石化、安彩能源、中联煤层气、中裕能源、五洲能源、新奥能源等企业签署了天然气采购协议，拓宽气源保障渠道，实现了气源采购的多元化布局。2022年，全球气源紧张的背景下，公司的天然气供应得到了稳定的保障，同时，公司充分发挥多元化采购的优势，有效降低采购成本。

　　六、项目建设稳步推进，项目投资稳中有升

　　工程项目建设是公司拓市场、增销量、提实力，实现快速发展的重要抓手。2022年，公司统筹战略需要，结合市场变化和投资收益实际，全年共铺设高压管网79公里、次高压50.9公里、中压418.7公里，实现管道改迁和站场改造有序推进、老旧管网改造和市政管网稳步实施、乡镇天然气利用工程稳步推进，为公司市场发展奠定坚实基础。

　　七、募投项目如期推进，拟发行可转债再图扩张

　　公司IPO募投项目“驻马店乡镇天然气利用工程”和“驻马店乡镇天然气利用工程（新蔡县）”，于2019年8月开工建设，预计将于2023年6月全部建设完成。项目建成后，将进一步提升公司在驻马店市的供气能力，提高公司区域市场的天然气销量。

　　为进一步解决当地天然气输配系统目前存在的各项弊端，响应国家及河南省天然气发展规划，有利于加快新型城镇化建设、提高当地气化率，2022年公司推出可转债募集资金方案，投入建设豫南燃气村村通工程、新郑、新长次高压三个募投项目，目前公司公开发行可转债申请已获中国证监会正式受理。

　　八、企业管理卓有成效，安全生产保持稳定

　　2022年，公司通过注重问题有效解决和落实、强化审计监督与整改、以信息化促管理等多项举措提升管理效率和效果。其中，公司持续优化和完善智慧燃气基础信息，推动城燃调度中心、站控系统以及新并购公司信息化平台建设，上线金穗发票管理平台,实现企业管理与数字技术深度融合，提升服务效能。

　　公司始终牢记安全“红线”意识和底线思维，认真贯彻“安全第一、预防为主、综合兼治”的安全生产方针。2022年，公司细化安全主体责任，加强安全应急管理，开展了安全生产月、省级应急演练、燃气百日行动、安全教育培训等活动，同时加大安全资金和人员投入，保障了公司全年安全平稳运行无事故。

　　

　　二、报告期内公司所处行业情况

　　为了鼓励、引导和规范天然气下游利用，国家发改委于2012年12月1日颁布了《天然气利用政策》（中华人民共和国国家发展和改革委员会令第15号），天然气行业发展的基本原则为：“坚持统筹兼顾，整体考虑全国天然气利用的方向和领域，优化配置国内外资源；坚持区别对待，明确天然气利用顺序，保民生、保重点、保发展，并考虑不同地区的差异化政策；坚持量入为出，根据资源落实情况，有序发展天然气市场。”政策目标为：“按照科学发展观和构建社会主义和谐社会的要求，优化能源结构、发展低碳经济、促进节能减排、提高人民生活质量，统筹国内外两种资源、两个市场，提高天然气在一次能源消费结构中的比重，优化天然气消费结构，提高利用效率，促进节约使用。

　　“十四五”时期我国能源系统的安全清洁低碳高效转型将进一步加强，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》提出，“十四五”时期我国经济社会发展的主要目标包括“生产生活方式绿色转型成效显著，能源资源配置更加合理、利用效率大幅提高，主要污染物排放总量持续减少”；“统筹推进基础设施建设，推进能源革命，完善能源产供储销体系，加强国内油气勘探开发，加快油气储备设施建设，加快全国干线油气管道建设”。国家能源局负责人在《新时代的中国能源发展》白皮书发布会上提出：“‘十四五’期间我们将进一步创新发展方式，加快清洁能源开发利用，推动非化石能源和天然气成为能源消费增量的主体，更大幅度提高清洁能源消费比重”。天然气在能源转型中的地位进一步明确。

　　在国家能源局2019年开始实施的“七年行动计划”的指引下，未来我国天然气产量还将不断提升。根据《中国天然气发展报告2021》，我国天然气产量将在2025年达到2,300亿立方米，预计在2040年及以后较长时期稳定在3,000亿立方米以上水平。

　　2020年9月，习近平总书记在第75届联合国大会首次提出我国的“双碳”发展目标，承诺“二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和”。然而2021年，天然气在我国一次能源消费中占比仅为8.9%，与全球天然气消费占比25%相比还有较大差距。根据我国“十三五”对能源发展的规划，到2030年，我国天然气在一次能源中的消费占比力争提高到15%左右。因此在“双碳”目标实现的过程中，我国天然气的消费占比还会进一步提高。

　　根据河南省发改委发布的《河南省中长期天然气管网规划纲要（2020-2035年）》预测，2025年河南省天然气需求将增加至200亿立方米，气化人口达5,000万人；2030年天然气需求达到250亿立方米，气化人口达6,000万人；2035年天然气需求达到300亿立方米，气化人口达7,000万人。

　　作为河南省天然气支干线管网覆盖范围较广、输气规模较大的综合性燃气企业，公司利用自身专业化、规模化的经营优势，不断扩大管网覆盖范围，同时加快拓展城市及乡镇燃气业务，进一步向下游产业链条延伸。公司拥有豫南支线、南驻支线、博薛支线等多条高压天然气长输管道；拥有驻东支线（驻马店市至周边区县）、新长输气管道（卫辉首站至长垣、原阳、封丘、延津）两条地方输配支线。公司向郑州市、新郑市、许昌市、漯河市、驻马店市、平顶山市、信阳市、新乡市等地供应天然气。公司取得了驻马店中心规划区、正阳县、上蔡县、新蔡县、确山县、泌阳县、平舆县、遂平县、汝南县、西平县、新郑市城区、薛店镇、封丘县、延津县、原阳县、长垣县、长葛市、尉氏县等特定区域的燃气特许经营权。

　　

　　三、报告期内公司从事的业务情况

　　公司主要从事河南省内的管道天然气业务、城市燃气等业务，位于天然气产业链的中下游。

　　管道天然气业务：公司从上游天然气开发商购入天然气，通过自建及经营的长输管道输送到沿线城市及大型直供用户，向相关城市燃气公司及直供用户销售天然气；或由下游客户直接从上游天然气开发商购入天然气，公司通过自建及经营的长输管道为其提供输气服务。

　　城市燃气业务：公司通过自建及经营的城市天然气管道，向城镇居民、工业及商业用户供气，同时向城镇居民、工业及商业用户提供燃气管道安装工程服务。

　　报告期内，公司主营业务未发生重大变化。

　　

　　四、报告期内核心竞争力分析

　　1、区域先发优势

　　公司豫南支线于2004年8月建成通气，途经郑州、许昌、漯河、驻马店并辐射平顶山、信阳等地区。由于最先在该区域建设天然气支干线，公司在河南省南部拥有一批成熟的天然气用户，公司在天然气长输管道业务领域具有区域先发优势。基于天然气管道运输行业的自然垄断特性和目前的市场分割特点，其他竞争者进入相关区域天然气长输业务市场的难度较大。公司南驻支线于2011年6月建成通气，与豫南支线在驻马店分输站对接，公司形成了由西气东输一线、西气东输二线双气源构成的互联互通的长输管网系统，从而巩固了公司在河南省南部的先发优势。同时公司博薛支线、许禹支线的建成使公司长输管网覆盖区域延伸至豫中、豫北地区。

　　天然气作为一种公共产品，虽然产品和服务的价格受到政府监管和调控，但其收益稳定并可持续，公司将随着区域内天然气需求量的不断增长而获得持续稳定的发展。

　　2、气源稳定优势

　　公司目前与多家天然气供应商签订了天然气采购协议，具有显著的气源稳定优势。公司除了稳定采购来自中石油获得的西气东输一线、西气东输二线气源外，公司还与中石化、安彩能源、中联煤层气、中裕能源、新奥能源等签署了天然气采购协议。

　　3、特许经营优势

　　《城市燃气管理办法》规定：用管道供应城市燃气的，实行区域性统一经营。公司子公司豫南燃气已在驻马店市城区及下辖九县取得城市管道燃气业务的特许经营权；子公司新郑蓝天已在新郑市部分地区取得城市管道燃气业务的特许经营权；子公司新长燃气已在新乡市长垣县、延津县、封丘县、原阳县部分区域取得了城市管道燃气业务特许经营权；子公司长葛蓝天已在长葛市潩水路以西区域取得了城市管道燃气业务特许经营权；子公司万发能源已在开封市尉氏县取得了城市管道燃气业务特许经营权。在未来较长时期内，上述五家城市燃气子公司在各自特许经营区域内都将独家经营城市管道燃气业务。

　　4、长输管道优势

　　公司拥有的天然气输送管道中，豫南支线与南驻支线已对接于驻马店分输站，使公司能将西气东输一线气源和西气东输二线气源进行互补互济，有利于保障沿线供气的安全性和可靠性；博薛支线与豫南支线在薛店分输站实现对接，从而使公司长输管道覆盖区域自豫南地区扩展至豫北、豫中地区，为公司增加了来自山西煤层气的气源；同时公司通过中石化中原天然气有限责任公司的中原-开封输气管道、河南省发展燃气有限公司的中薛线管道向中石化采购天然气。公司拥有上述多个气源，各个气源互补互济，实现了河南省南北区域天然气管道的互连互通，扩大了公司天然气销售市场，形成了领先于竞争对手的优势，同时也提升了公司市场地位。

　　5、业务链优势

　　公司从事天然气中游长输管道和下游城市燃气业务，中游长输管道业务为下游城市燃气业务提供稳定的气源保障，有利于下游市场的培育和拓展；下游城市燃气业务促进和扩大了天然气市场，进一步提升了公司天然气销售总量，为中游长输管道业务提供了的市场需求，体现了中下游一体化的运营模式，巩固并增加了公司在省内的行业地位和整体竞争优势。

　　6、生产装备优势

　　公司拥有的豫南支线、南驻支线、博薛支线、许禹支线使用螺旋焊缝埋弧焊天然气输送专用钢管，引进美国的气液连动机构、球阀、调压器、德国的涡轮流量计；同时配备先进的自动化调度与管理系统。先进的自动化调度与管理系统将所有组件无缝地连成一体，动态显示输气支线各主要设备的状态、主要现场数据，实时、综合的反映复杂的动态生产过程。公司调度控制中心利用先进的自动化调度与管理系统完成了对豫南支线、南驻支线、博薛支线、许禹支线的监视、控制和生产管理。先进的控制方案、先进的生产设备及高效的监控管理软件等保证了整个输气系统安全、连续及高效运行，从而降低运营成本，提高企业效益。

　　7、管理优势

　　经过多年的生产经营，公司形成了符合公司实际情况的管理方法，积累了丰富的管理经验，在采购、安全生产、成本管理、客户服务等方面建立了较为完善的制度并得到有效执行，能够保证安全、低成本、高效率的生产和客户需求的快速响应。同时，公司与天然气行业管理部门建立了良好沟通渠道，与中石油建立了良好的合作关系。

　　

　　五、报告期内主要经营情况

　　报告期内公司实现营业收入47.54亿元，较上年同期增长21.86%；营业成本37.53亿元，较上年同期增长19.10%；销售费用3,634.54万元，较上年同期增长19.32%，管理费用1.73亿元，较上年同期增加16.06%；财务费用2,519.32万元，较上年同期增加19.24%；净利润5.98

　　亿元，较上年同期增加41.91%。

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

　　(一)行业格局和趋势

　　(二)公司发展战略

　　一、积极协调争取多方气源，满足公司持续发展需求

　　气源是公司发展市场的根本，是维持公司生存流淌的“血液”，气源一旦短缺将直接影响公司的生存，并给社会经济发展和稳定性带来很多不确定因素。公司将积极争取中石油、中石化、山西煤层气等上游企业气源，并充分利用国家公平开放、互联互通管道，多方位寻求其它气源，满足下游用户需求；同时公司在气源紧张的形势下，要有忧患意识，建立快速响应应急预案，力保居民用气、筹措工业生产用气，做好安全和服务，维护社会稳定。

　　二、加大市场开发力度，拓展公司经营区域

　　燃气行业是典型的规模经济行业，而市场拓展是公司不断做强做大的基本要务，公司的长输管道业务和城燃公司要狠抓市场营销，激发营销活力，大力开发市场。

　　三、坚持转变经营思路，提高公司经济效益

　　随着国家对燃气行业的持续改革，政府对燃气行业监管日益严格，国家管网公司正式生产运营，中国天然气市场正式进入了管道独立、公平开放的时代，燃气供销模式、定价方式、安装收费等方面都将发生改变，公司将顺应政策动向，转变传统的经营思路，提高公司的经济效益。

　　(三)经营计划

　　2023年公司根据当前市场经济形势和公司实际情况，计划实现销售收入51亿元，实现净利润6.26亿元。

　　特别提示，上述经营计划并不代表公司对2023年的盈利预测或业绩承诺，能否实现取决于政策环境变化、能源市场变化、疫情变化、经营管理等各种因素，存在一定的不确定性，请投资者注意风险。

　　(四)可能面对的风险

　　1、天然气政府定价导致的风险

　　目前，我国天然气销售价格由政府部门制定，由上游气源供应商门站价格、省内天然气长输管输费、城市燃气价格三部分组成。上游气源供应商门站价格由国家发改委制定基准价，供需双方在一定的浮动范围内协商确定具体价格；省内长输管道管输费由省发改委制定；城市燃气价格由市、县级物价部门核定。政府物价部门在制定输气价格及城市燃气价格时，主要考虑因素为企业经营成本及合理利润；与石油、煤等各相关能源价格的比较；政府的能源利用政策等。

　　由于政府价格主管部门调整价格有一定的周期，相对于市场变化，价格调整可能存在时间滞后性，公司向下游转移成本的能力可能在一定期限内受限。如果宏观经济环境或行业状况发生重大变化，尽管本公司可根据市场的变化向价格主管部门提出调整价格的申请，政府价格主管部门仍可能不会及时和充分调整相关价格，则可能对本公司的财务状况和经营业绩造成不利影响。同时，作为公用事业行业，天然气价格的调整涉及千家万户，虽然政府价格主管部门在定价及价格调整时会充分考虑投资人的合理回报及稳定运行的重要性，但现行定价机制仍可能发生对公司不利的变化。

　　2、国家天然气行业政策和行业规划变化的风险

　　目前，天然气行业主要由国家发改委及各省发改委进行管理，建设、环境保护、国土资源、安全监察、水土保持等实行专项管理。其中，国家发改委负责制定中长期能源发展规划，制定、实施行业政策和法规，并审批相应规模的管道建设工程。省发改委在相应权限之内，核准省内相应规模的项目。各级住建部门在相应权限范围内管理城区管道燃气特许经营。

　　在目前行业管理体制下，本公司已建立起与之相适应的业务经营模式，并建立了一定的竞争优势。若国家关于天然气行业的政策出现较大的改变，调整能源利用政策，打破原有的资源分配格局，调整天然气价格形成机制，都将可能影响公司现有的竞争优势，从而影响公司的生产与经营，并对公司未来的经营效益产生影响。

　　3、依赖重要供应商的风险

　　按照我国现行的天然气行业管理体制及相关政策，天然气由国家统筹分配和管理。目前本公司由中石油西气东输一线、西气东输二线及山西煤层气等气源供应天然气，已经形成一个多气源、多向流通的天然气管道网络。虽然公司博薛支线已经建成，但是，目前本公司主要气源供应商仍为中石油，若中石油天然气供应量大幅减少或生产运行中出现重大事故，短期内将对本公司的业务产生重大影响，并可能影响终端用户的生活与生产。

　　4、经营区域较小的风险

　　目前国内已发展天然气产业的省份，大多存在区域性的天然气长输管道企业，形成了区域性长输管道由区域运营企业分割的市场格局。本公司主要业务集中在河南省。尽管公司计划未来通过新建、收购等多种方式扩大经营规模和扩展经营区域，但是公司资本实力有限，进入其他地区开展业务的难度较大，在一段时间内公司主要经营业务仍将局限于河南省，如果河南省经济发展速度放慢或经济下滑，将对公司经营业绩及财务状况产生不利影响。

　　5、管道毁损引发重大安全事故的风险

　　经营天然气管道输送及分销业务可能会受到各种事故及其他不确定因素的影响。天然气管道沿线其他基础设施建设项目与管道的交叉、并行施工作业对管道可能造成损伤；非法占压管道的违章建筑可能对管道造成安全隐患；管道自身配套设施不完善，部分设施落后老化、材料缺陷、施工缺陷等也易造成安全事故。同时，天然气管道还可能受暴雨、洪水、地震、雷电等自然灾害的影响。上述因素可能导致本公司管道漏点、开孔及完全开裂等事故或严重后果，造成天然气泄漏、供应中断、火灾、爆炸、财产损毁、人员伤亡等事故。

　　6、面临其他能源竞争的风险

　　目前公司天然气的主要竞争产品为丰富而廉价的煤炭，但随着环保压力逐渐增大、居民生活质量的提高以及政府对城市燃煤限制的加强，天然气作为清洁能源的竞争优势稳步增强。但是近年来，风力发电、太阳能发电及其他生物能源发展迅速，这些新型能源有可能成为天然气的替代品。终端用户会根据成本、方便程度、安全及环境等因素做出选择，不能保证天然气会继续成为现时及未来终端用户的必然选择。若出现能替代天然气的新型能源，则本公司将面临一定的行业风险。

　　7、募集资金投资项目效益未达预期的风险

　　公司首次公开发行募集资金将用于建设驻马店乡镇天然气利用工程。本次募集资金投资项目已经公司充分论证和系统规划，主要为了满足驻马店周边乡镇使用天然气的需求。但在项目实施过程及后期经营中，如果政策、市场环境等方面出现重大变化，可能导致项目不能如期完成或顺利实施，进而影响到公司预期收益的实现，从而公司存在募集资金投资项目效益未达预期的风险。

　　8、实际控制人控制风险

　　本公司实际控制人为李新华。截止本报告披露日，李新华持有蓝天投资67%的股权，蓝天投资持有本公司控股股东蓝天集团98.48%的股权，蓝天集团持有本公司49.19%股权；李新华还直接持有本公司6.75%的股份。本公司通过采取制订实施“三会”议事规则、建立独立董事制度、成立董事会战略委员会、提名委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会、引入经营管理骨干人才成为股东等一系列措施，完善公司法人治理结构，公司自成立以来一直规范运作，控股股东及实际控制人均未出现损害其他股东权益的情况，但不能排除控股股东及实际控制人通过行使表决权或者通过其他方式对公司的生产、经营、管理等产生直接或间接的影响，做出不利于公司和其他股东利益行为的可能性。