保税科技2022年年度董事会经营评述

保税科技（600794）2022年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

　　2022年度，公司董事会积极履行《公司法》、《公司章程》等赋予的职责，积极有效地发挥了董事会的作用。报告期内，面对诸多挑战和困难，公司紧扣“创新转型加速年”工作主题，围绕“传统物流”和“智慧物流”两轮驱动，全力挖掘新品种、拓展新功能、调整业务链、延伸供应链，完成了年初确定的经营目标任务。

　　报告期内，公司实现利润总额21,917.20万元，较上年同期增长36.76%；实现归属于上市公司股东的净利润16,338.80万元，较上年同期增长62.17%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为13,968.12万元,较上年同期增长157.52%。

　　一、传统物流方面

　　(一)长江国际瞄准多元化经营，大力开拓市场份额

　　报告期内，长江国际主要仓储品种的下游工厂对原材料需求放缓，与此同时，长江国际积极拓展仓储货源及其他仓储品种，并根据市场情况优化业务结构，上述因素使得长江国际储罐利用率有所提升，本期仓储收入较去年同期增幅较大。2022年度，长江国际码头累计靠泊船舶473艘次，码头吞吐量达到372.10万吨，接卸货物总量339.60万吨，储罐的入库货物总量达323.20万吨。长江国际全年实现营收39,627.38万元，实现净利润18,442.07万元。

　　(二)外服公司积极引进新品种，实现提质增效

　　报告期内，外服公司根据市场情况增加长租库面积，积极推进综合物流项目，成功拓展了铁合金、聚酯切片、硅铁等6个新品种。2022年度，外服公司完成出入库总量89万吨，全年实现营业收入4,295.97万元，实现净利润1,717.15万元。

　　二、智慧物流方面

　　报告期内，电子商务公司抓住在行业内的领先优势，继续拓展区域、拓展品种、拓展功能：与南储集团和河北物流签署合作协议，打破了合作仓储单位局限在集团内部的格局，为实现多地、多品种上线业务奠定了基础；外服公司物联智慧云仓系统成功上线并与清算通完成对接；加强与上海清算所的深度合作，根据客户需求推出了“数融仓”服务。截至目前，电子商务公司合作银行15家，共4类大宗商品15个线上交割品种，覆盖了化工、纺织、黑色、有色等行业。

　　2022年度，电子商务公司全年实现营业收入3,345.67万元，实现净利润1,478.48万元。

　　三、因势而为多措并举，提高经济收益

　　(一)保税贸易深度挖掘黑色供应链业务潜力，探索新经济增长点

　　报告期内，保税贸易在品种、库区、钢厂等方面实现了质与量的双突破，累计开展黑色供应链业务223万吨。尝试开展电池片等其他业务，释放闲置资金价值，取得了可观的经济收益。2022年度，保税贸易全年实现净利润1,830.41万元。

　　(二)上海保港基金危中寻机，有效分散投资风险

　　报告期内，上海保港基金面对波动剧烈的资本市场，沉着研判市场风险，建立科学的投资组合，在市场整体下行的情况下实现净利润738.26万元。

　　

　　二、报告期内公司所处行业情况

　　按照中国证监会的《上市公司分类指引》，公司所属行业门类为交通运输、仓储和邮政业，公司所属行业大类为仓储业。

　　2020年5月，国家发展改革委、交通运输部印发的《关于进一步降低物流成本的实施意见》明确指出，要加快发展智慧物流，积极推进新一代国家交通控制网建设，加快物流基础设施数字化升级，推进新兴技术和智能化设备应用，提高仓储、运输、分拨配送等物流环节的自动化、智慧化水平。2022年4月10日，中共中央、国务院发布《关于加快建设全国统一大市场的意见》（以下简称“《统一大市场意见》”），从全局和战略高度为今后一个时期建设全国统一大市场提供了行动纲领。《统一大市场意见》指出要大力发展第三方物流，支持数字化第三方物流交付平台建设，推动第三方物流产业科技和商业模式创新，培育一批有全球影响力的数字化平台企业和供应链企业，促进全社会物流降本增效。

　　

　　三、报告期内公司从事的业务情况

　　1、公司所从事的主要业务情况说明

　　公司是一家集码头仓储服务、智慧物流服务和供应链金融服务为一体的大宗商品智慧物流运营商，主营业务涵盖液体化工仓储和固体干散货仓储综合服务，为客户提供智慧物流服务和供应链金融解决方案，适量参与化工品贸易、代理业务和证券投资。

　　公司主要仓储品种乙二醇（MEG）主要应用于聚酯涤纶、聚酯树脂、PET、合成纤维等多种化工产品的生产。长期以来，我国乙二醇需求量远大于产量，以至于依赖进口来填补需求空缺。公司主营品种乙二醇进口量占全国总进口量持续保持在35%以上。近年来随着国内石化大炼化产业的发展，国内优质乙二醇产能逐步取代进口产能，进口依存度有所下降。

　　2、公司的经营模式

　　（1）码头仓储服务：通过长江国际为客户提供包括码头装卸、仓储、交割业务、物流分拨、租罐等服务，为后方库区提供码头和管道运输配套服务；通过外服公司为客户提供固体干散货仓储物流和仓库租赁等服务。

　　（2）智慧物流服务：通过电子商务公司和上海清算所合作推出的清算通业务为客户提供交割服务，并按照客户需求推出“数融仓”服务；通过长江国际的智慧物流仓储服务平台和外服公司的智慧云仓系统为客户提供安全高效的线上交割服务。

　　（3）供应链金融服务及其他业务：通过电子商务公司清算通业务为客户提供大宗商品供应链融资服务；通过保税贸易为客户提供化工品及黑色金属代理业务；通过上海保港基金参与对公司有协同效应的标的项目的资本投资和资产整合，同时利用自有资金适量参与证券投资等。

　　

　　四、报告期内核心竞争力分析

　　公司所在地张家港保税区是全国液化产品的主要集散地之一，液体化工品进口量居全国前列。公司控股子公司长江国际经过多年的发展，现已成为华东地区龙头液化仓储企业之一。近年来公司大力实施“两轮驱动”战略，传统物流与智慧物流齐头并进，共融发展。

　　（一）码头仓储规模优势

　　子公司长江国际拥有50000吨级和30000吨级两个长江岸线自有码头泊位，另有500吨级内河十字港疏运码头2座，码头年吞吐量可达450万吨。此外，张家港保税港区后方多家化工品仓储企业也需要通过长江国际码头输送货物至其储罐；长江国际自有储罐214座，罐容110.79万立方米，现已发展成为国内液体化工仓储的龙头企业之一，在乙二醇和二甘醇的化工仓储业务方面具有强大的规模优势，乙二醇和二甘醇进口量常年位居全国第一。另外子公司外服公司拥有16.55万平方米的干散货仓库，目前主营业务品种为PTA和棉花等，是全国最大的PTA期货交割库。

　　（二）区位优势

　　公司所在的长三角经济圈，是我国石化产品消费主要集中地区之一，客户覆盖江浙沪等经济发达地区。依托于素有黄金水道之称的长江，水运液体化工产品能够贯通长江、直通东海、辐射华东，近年来长三角一体化更是上升为国家战略。另外，作为全国唯一的内河港型保税区，张家港保税区地理位置优越。公司享受保税港区内政策优势，可开展保税仓储业务。

　　（三）公司智慧物流电商平台优势

　　长江国际经过多年以来对化工品仓储行业的深入研究，依托公司的库容规模和客户集群优势，以货权管控为基础，自主开发了集自主查询、网上下单、费用结算、货权交割、自助提货等功能于一体的长江国际网上仓储智慧物流服务平台，该平台解决了传统线下纸质仓单交割的痛点，实现了安全便捷可溯源防伪的线上货权交割，增强了客户粘性。目前平台线上交割占比为100%，该平台于2018年5月获得国家知识产权局授权的发明专利。

　　在智慧物流业务具备领先优势的基础上，电子商务公司与上海清算所合作推出了清算通业务，实现了大宗商品现货交割时货物和资金的同步、快速交付的功能。随着与上海清算所合作的加深，“清算通”目前上线银行15家，共4类大宗商品15个线上交割品种，覆盖了化工、纺织、黑色、有色等行业，并根据客户需求推出了“数融仓”服务，为中小微企业提供高效率、低成本的全流程在线融资服务。目前电子商务公司取得了一项国家知识产权局授权的发明专利。

　　（四）大宗商品交割库优势

　　子公司长江国际是大连商品交易所001号乙二醇期货指定交割库和郑州商品交易所甲醇期货指定交割库。子公司外服公司是郑州商品交易所指定PTA和棉花期货交割库。上述期货交割库资质的取得，有利于提高客户信任度，增强客户粘性，巩固和促进仓储业务的开展，进一步提高公司的盈利能力和市场竞争力。

　　

　　五、报告期内主要经营情况

　　报告期内，公司实现营业总收入134,134.73万元，较去年同期下降28.32%；实现利润总额21,917.20万元，较上年同期增长36.76%；实现归属于上市公司股东的净利润16,338.80万元，较上年同期增长62.17%。

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

　　(一)行业格局和趋势

　　1、石化物流行业竞争格局

　　我国石化物流企业已经形成了因码头港口等自然条件割裂形成的区域竞争格局和因仓储品种差异形成的细分市场竞争格局。

　　（1）区域竞争格局

　　区域竞争格局产生的原因主要是石化产品普遍通过水路运输，在船舶大型化发展趋势下，具有强大吞吐能力的港口和大吨位级泊位的码头对于完成货物的中转和仓储显得非常重要。公司控股子公司长江国际拥有30000吨级、50000吨级两个液体散化自有专用码头，另有两座500吨级内河十字港疏运码头。客户覆盖华东地区大部分乙二醇生产和贸易商，为客户提供集仓储物流分拨和智慧物流交割等一系列综合物流服务。

　　（2）市场细分

　　随着石化产品需求总量的大幅提升，成品油、醇类、芳烃、酯类、醚类、酮类等石化产品都有较大的细分市场需求，积极寻找差异化的竞争战略，根据不同石化产品的储存条件和产品特点形成进一步的细分市场。同时国际上一些石化仓储物流巨头为了维系各自的市场份额，争夺货源，仓储费用价格下调，公司面临着越来越激烈的市场竞争。公司控股子公司长江国际主要从事乙二醇等液体石化产品的码头装卸、保税仓储业务，是长江三角洲化工仓储龙头企业之一。液体化工品以长江流域为重要进口通道之一，主要聚集在张家港及周边地区，是当地化工品仓储物流发展的重要基础。

　　2、石化物流行业发展趋势

　　（1）严格行业监管趋势

　　由于石化物流行业涉及危化品仓储，我国对其建立了严格的监管制度。近年来，随着天津港（600717）“8.12”和江苏响水“3.21”等重大安全责任事件的发生和江苏省“263”（两减六治三提升）环境生态保护治理专项行动，2021年3月，《中华人民共和国长江保护法》施行，该法明确禁止在长江干支流岸线一公里范围内新建、扩建化工园区和化工项目。国家对危化品生产和仓储监管越来越严格，预计未来国家和各地将相继出台更为严格的危化品储运资格审查监管制度，并加强危化品物流安全体系和应急处理机制建设。

　　（2）石化物流行业呈现园区化、集中化趋势

　　国务院相关部委多次出台规定，强调化工生产和储运等环境风险较大的企业，必须迁入依法设立、环境保护基础设施齐全并经规划环境影响评价的产业园区，无法入园的企业或面临直接关停退出的风险。未来，危化品物流园区数量和规模将会进一步扩大，行业集中度将进一步提高，区域性将更加明显。

　　（3）完善智慧物流体系建设

　　利用互联网思维和现代化信息技术整合仓储资源，提升仓储运作效率和客户服务体验，建设智慧物流体系将成为未来石化物流企业发展的重要趋势。石化物流行业移动互联网、物联网、大数据等信息技术的应用将更加广泛，将有更多信息化产品应用到石化物流运输的各环节，打破不同储运方式、不同储运区域、不同管理机构的信息壁垒，使危化品物流产业链的管理向扁平化、协同化、职能化和网络化方向发展。现代信息技术用于物流的流程设计和改造，也将有效降低管理成本，增强客户粘性，提高管理效率。同时，通过智能化科学管理，我国在石化物流安全领域的管理能力将进一步增强，从而能够更好的提前预防，降低石化物流风险。

　　（4）延伸上下游，加快建设石化物流服务平台化

　　目前国内石化物流企业普遍处于传统的单一运营模式，缺乏新的商业模式和盈利模式。通过资源整合，创新商业模式，打通供应链上下游，延伸服务链条，开展增值服务，通过信息技术的应用，打造现代危化品物流服务平台，实现政府、行业、企业之间信息的交换和互联互通，将成为未来危化品物流行业必须面对的挑战。

　　(二)公司发展战略

　　近年来，保税科技在市场竞争日趋激烈的形势下，围绕主营业务深耕细作的同时，持续推进由传统仓储物流向智慧物流深入转型，公司构建大宗商品智慧物流服务平台的战略布局日趋清晰。当前乃至今后一段时间，公司将大力推动传统物流与智慧物流的两轮驱动协同发展。

　　在传统物流方面，在稳固拳头品种领先优势的基础上，灵活推进码头、储罐、仓库、堆场升等改造，新增其他货种，提升平均仓储利用率。围绕前港后库格局，探索适宜的商业模式。公司也将择机通过整合长三角和长江沿线沿海沿江的码头仓储资源，扩大公司资产规模，盘活存量、挖掘增量。

　　在智慧物流方面，继续以“清算通”为切入点，强化内部联动，加快外部拓展，在品种、模式和区域拓展方面寻求新突破。作为张家港市数字人民币试点平台，进一步与上海清算所推进数字人民币应用场景创新、数字普惠金融创新等合作项目，深化数字人民币在大宗商品领域的应用探索。

　　通过传统物流和智慧物流的协同发展，将物流链进一步延伸，实现线上线下（300959）价值融合，创新能力进一步增强，构建大宗商品智慧物流服务平台，利用平台赋能大宗商品供应链数字经济发展，夯实公司发展转型之路。

　　(三)经营计划

　　传统物流方面：持续提升公司拳头经营品种乙二醇的市场份额，稳固全球细分领域的龙头地位。充分利用公司作为华东地区最大的PTA集散基地这一优势，全面提升张家港口岸PTA主港地位。通过保税胜帮产业并购基金在对外参股、并购、合作等方面迈出更大的步伐，进一步拓展传统物流规模，推动仓储物流上下游产业链的布局与整合。

　　智慧物流方面：一方面，智慧物流电商平台将继续充分发挥“清算通”集成度高、通用性强的特性，大力拓展交割库概念，坚持智慧物流电商平台“1+N”的发展模式，与公司传统物流不断协同发展的基础上，继续依托河北物流模式，对符合条件的目标仓库实施数字化改造，将智慧物流服务的触角延伸到更多优质的目标企业；另一方面，公司将充分依托“清算通”良好的发展势头，努力扩大在线融资服务“数融仓”业务规模，为参与大宗商品交易的市场主体提供高效率、低成本的全流程融资服务水平。

　　公司2023年度的经营目标:预计2023年度实现营业收入138,785.36万元，营业利润14,562.74万元，利润总额14,417.29万元，归属于母公司所有者的净利润10,059.94万元。(此经营计划及经营目标并不代表公司对2023年度的盈利预测，能否实现很大程度上取决于市场环境与经营团队努力程度等多种因素，存在不确定性，请投资者特别注意。)

　　(四)可能面对的风险

　　1、业务与经营管理风险及应对措施

　　（1）石化行业和乙二醇市场波动风险及应对措施

　　公司主要客户是石化产品生产商和贸易商，因此公司业务与石化行业有较高的关联度。一方面石化行业作为国民经济基础产业，与国民经济的发展关系密切，并随经济发展的波动而呈周期性变化；另一方面公司液化仓储业务主要以进口乙二醇为主，主业经营依赖于国内对进口乙二醇的需求量。因此石化行业景气度受到全球经济、国内经济、国际原油价格、地缘政治因素等因素的影响，导致进口乙二醇供需量产生波动乃至下滑，则公司的经营业绩将可能会因此受到一定程度的影响。

　　应对措施：公司一方面将持续密切关注国内外的各类行业相关政策、市场信息，提高公司对石化产品生产及贸易市场变化的敏感性，对各类风险情况做好预判，降低波动带来的风险及损失；另一方面公司将通过引入和培育其他优势品种和提高储罐租罐比等方式，提高储罐库存率和利用率，提高经营业绩。

　　（2）码头岸线和土地资源限制的风险及应对措施

　　对于石化仓储第三方物流企业来说，码头岸线及土地资源是企业发展的关键性资源。公司核心业务为码头仓储业务，对码头和土地的依赖性较高。2021年3月1日起正式施行的《中华人民共和国长江保护法》规定禁止在长江干支流岸线一公里范围内新建、扩建化工园区和化工项目。目前，张家港保税港区内已无新增液体化工专用码头资源，且土地供给也受到限制，公司将面临内延发展受限的风险。

　　应对措施：公司将充分运用上市公司的资金优势和融资渠道，重点围绕江浙沪地区寻求合适的仓储标的进行资产整合，扩大经营规模和经营范围，提升市场竞争力。

　　2、安全生产的风险及应对措施

　　石化物流行业对安全性和环保性要求较高，随着国家对安全生产和环保方面的要求越来越高，企业的维护成本也将逐步提高。公司的主营业务是石化产品的装卸和仓储，库区储存有易燃、易爆、有毒等危险品。若存在操作失误、设备故障或遭遇极端天气等不可抗力因素，可能导致事故的发生，可能面临严格的监管督查，影响公司的正常运作。

　　应对措施：公司始终把安全生产放在第一位。一方面公司将严格遵守相关法律法规及公司内部规范指，引进一步加强生产现场人员业务技能的培训，强化安全、环保理念，强化内部培训和应急演练，增强员工的责任心；另一方面公司将继续抓好生产设备和设施的管理，做好设备设施的维护保养工作，确保设备设施安全运行。

　　3、税收优惠政策变化的风险及应对措施

　　长江国际被认定为“江苏省2021年度技术先进型服务企业”和“江苏省高新技术企业”，减按15%的税率征收企业所得税，有效期三年。如果国家对于技术先进性服务企业和高新技术企业的税收优惠政策均发生变化，或公司下属子公司不能持续通过技术先进性服务企业和高新技术企业认证，下属子公司的税收优惠将无法通过税务机关批准，可能对公司业绩造成一定影响。

　　应对措施：公司及控股子公司将进一步加强公司治理，做好主业经营，同时积极收集和研究取得各项税收优惠政策的项目申报资质和条件，为企业降本增效。