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德银:上调华润置地(01109.HK)目标价至42元 维持“买入”评级

来源:格隆汇

2022-01-25 11:23:58

(原标题:德银:上调华润置地(01109.HK)目标价至42元 维持“买入”评级)

德银发表报告指,华润置地(01109.HK)利用市场低迷的时机在2021年补充土地储备,为2022年之后提高市场份额和销售铺路,预料目前杠杆率较低的国企,如华润置地等未来将有更多收购机会。该行预计,未来会对华润置地进行重新评级,维持其"买入"评级,目标价由36.5提至42港元。德银表示,鉴于房价下跌而地价相对坚挺,将华润置地2022至2023财年的物业发展毛利率预测再下调2至3个百分点,并预计期间将保持稳定在20%,虽然存在进一步的毛利率压力的可能性,但认为华润置地应比同行可能面临的压力要温和,认为毛利率不太可能大幅低于20%。

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