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港股

大行评级 | 机构唱高特斯拉至1300美元!瑞信建议买入快手

来源:华盛证券

2021-10-28 18:00:00

(原标题:大行评级 | 机构唱高特斯拉至1300美元!瑞信建议买入快手)

编者注:业绩符合预期,高盛力捧百威亚太再涨24%;瑞信看高龙源电力至21.5港元;花旗建议买入李宁>>

大行观点

瑞信:重申快手【跑赢大市】评级 目标价升至120港元

瑞信发表报告,经过对快手重新审视,注意到投资者的情绪已经从之前的低期望发生变化,因此将目标价由140港元上调至160港元,重申跑赢大市评级。报告指,投资者担忧之一是整体广告需求疲软。与同行相比,快手的防御性更强,因为货币化流量不足的情况下,广告服务增强大大提升了品牌的吸引力。

另外,该行相信数据私隐法对快手的影响较小,因为其广告更依赖于用户的兴趣而非个人信息。在营运改善的可持续性方面,虽然该行估计集团有执行的风险,但据用户跟踪和对行业参与者的渠道检查,显示出积极的反馈,因快手正在获得广告商和商家的认可。

瑞信:维持龙源电力【跑赢大市】评级 目标价升至21.5港元

瑞信发布研究报告称,维持龙源电力“跑赢大市”评级,考虑到涡轮机成本和融资成本较低,将2021-2023财年的每股盈利预测提高3%至9%,目标价由17港元升至21.5港元。

报告中称,公司首三季纯利同比升近30%,主要是受风电输出量增加和融资成本降低推动。在业绩电话会议上,瑞信指,公司坚持其目标,即在今年内完成A股上市,并预计2021财年平均电价在市场价格上涨带动下同比增长8.3%,并预计平均借款成本将低于4%。

野村:维持香港交易所【中性】评级 目标价降至507.5港元

野村发布研究报告称,予港交所“中性”评级,预将继续受惠于互联互通可能带来的强劲收入贡献,部分被低利率环境导致的投资收益下降所抵消,维持ADT预测基本不变,同时将2021-22财年净投资收入分别下调24.1%及33.4%,导致盈利预测下调4%及4.4%,目标价下调至507.5港元。

报告中称,港交所第三季主要业务收入增长维持强劲,同比升10.5%,符合预期。平均每日成交额(ADT)同比增加43.4%,而牛熊证和衍生权证上市,也推动上市费用增长(同比增12.6%)。该行指出,期内受投资收益同比下跌76%影响,整体收入同比持平,加上折旧及摊销增加,令期内纯利跌幅近3%。

高盛:维持香港交易所【买入】评级 目标价降至587港元

高盛发布研究报告称,维持港交所“买入”评级,调整2021-25年每股盈测0%至-1%,以考虑到第三季业绩及第4季至今日均交易量疲弱过预期,目标价由594港元微降至587港元。

报告中称,港交所第三季业绩胜于该行预期,由于投资收益高于预期以及良好的成本控制。管理层强调仍有强大的上市渠道,有200多个发行人正申请上市。港交所在第三季见证了两个港美股双重主要上市;对此类发行人的吸引力是未来纳入港股通的潜力。港交所正在收集市场对咨询的反馈。此外,IPO结算周期计划到2022年第四季度,从T+5减少到T+2。

该行表示,对于MSCI中国A50指数期货的推出,管理层对推出首几天表现感到满意。管理层看到未平仓合约的健康发展。管理层正在努力如何缩短互联互通假期的解决方案。

高盛:重申百威亚太【买入】评级 目标价25.6港元

高盛发表报告指,百威亚太第三季业绩符合预期,加上毛利率改善,重申“买入”评级,目标价25.6港元。

高盛指,亚太地区西部业务方面,与2019年第三季水平相比,中国今季的收入和EBITDA略高,若与第二季的复苏步伐相比,亦呈改善趋势。虽然销量增长受到9月份福建或广东地区局部疫情影响,但公司仍然通过更好的品牌组合实现中单位数的平均价格增长。除其他收入的影响,高盛估计,百威亚太在成本压力上升下,第三季的EBITDA利润率仍能基本持平。而在强劲的高端产品组合的带动下,印度的销量和收入都有双位数按年增长。

Piper Sandler:维持特斯拉【增持】评级 目标价升至1300美元

Piper Sandler分析师Alexander Potter发表研报表示,将特斯拉目标价由1200美元上调至1300美元,维持“增持”评级。

该分析师表示,相比赫兹的大订单和本季度优秀的交付数据,他更愿意关注其他品牌的电动汽车发售后销量平淡的问题,以及公司近期“非常好”的保修率表现。另外,该分析师相信,特斯拉的递延收入将有助于抵消利润率的疲弱表现。

大行研究

中信证券:家电类赛道仍具有结构性机会

中信证券指出,依托于消费者的行为数据,家电类赛道仍具有结构性机会:

1)在家电内需疲软的环境下,品质生活、女性消费等主题的家电仍具有韧性,未来增长潜力广阔。

2)新兴家电所构建出新的生活模式吸引Z世代不断加入,渗透率的不断提升带动细分品类的高速增长,同时行业龙头耕研发展渠道筑品牌,领先优势不断加深品牌护城河。

大行评级报告到底怎么用?有人发明了这样一个策略>>

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