|

港股

大行评级丨野村唱多美团至354港元!料快手第三季业绩或符合预期

来源:华盛证券

2021-10-25 18:34:00

(原标题:大行评级丨野村唱多美团至354港元!料快手第三季业绩或符合预期)

编者注:中金:港股比较优势显现;花旗看好龙源电力受益于市场化电价;野村唱多B站;大摩力捧招商银行涨至80.3港元>>

大行观点

野村:维持美团【买入】评级 目标价升至354港元

野村发布研究报告称,维持美团-W“买入”评级,目标价由285港元升至354港元,以反映对食品外送业务的估值提升。

野村预计,公司第三季总收入同比升37%至485亿元人民币,大致与其他券商预期相似。此外,公司食品外送和到店业务表现符合预期,第三季收入同比预期分别增长28%及32%;公司继续投资新业务,总收入同比升65%至136亿元人民币。

野村:维持快手【买入】评级 目标价升至122港元

野村发布研究报告称,维持快手-W“买入”评级,预计今年第三季营收同比增长31%,至201亿元人民币(下同),与市场预期相符,目标价由95港元上调至122港元。

野村预计,快手的网络广告收入在第三季将取得75%的同比增长;其他服务的收入可能同比增长50%,主要由电商GMV同比上升74%带动;直播收入在第三季度可能出现4%的按季增长。

报告中称,在用户指标方面,预计快手的日均活跃用户数量(DAU)在第三季同比增长17%至3.17亿,主要得益于暑假和奥运会。由于用户参与度的提高,每个DAU的日均花费时间可能会取得25%同比增长至110分钟。

花旗:予龙源电力【买入】评级 目标价19港元

花旗发布研究报告称,内地9月电力需求增长放缓,9月同比增长仅6.8%,对比今年首九个月同比增幅为12.9%,认为增长减速归因于内地省份对能源消费设上限及高煤价阻碍了燃煤发电。该行预计内地电力需求增长可能在今年第四季度进一步放缓至5%以下水平。

该行指,虽然内地已上调市场的基本电价,但认为相关电价上涨不足抵消燃煤电厂因机组煤炭成本激增(今年预计上涨超过35%)。对龙源电力和中广核电力等运营成本相对稳定、受益于较高的市场化电价的清洁能源营运商,均予“买入”评级,目标价分别为19港元及2.2港元。

大摩:予招商银行【增持】评级 目标价80.3港元

大摩发研报指,招商银行今年第三季盈利按年增长21%,核心经营趋势稳固,第三季度收入和拨备前利润分别按年增长13.3%和16.5%,认为其盈利及拨备前利润录强劲增长,予H股目标价80.3港元及“增持”评级。

该行表示,招行不断扩张的零售客户分行有助该行实现稳定的净息差、健康的手续费收入增长和资产质量的进一步改善,信贷成本基本持平,在投资和公允价值收益的推动下,非利息收入按年强劲增长24.2%,而第三季度的费用收入按年录增长11.8%,其升幅健康。该行续指,理财产品和保险的销售额在第三季度分别按年强劲增长62%和59%,而资产管理费用也按年增长60%,抵销了共同基金和信托费用方面的部分放缓。

野村:维持哔哩哔哩【买入】评级 目标价升至99美元

野村发表研究报告指,预期哔哩哔哩第三季收入按年升61%至52亿元人民币,符市场预期;非通用会计准则营业亏损率按年跌1个百分点至31%,预期非通用会计准则净亏损按年扩大60%至15.5亿元人民币,对比市场预期为15.3亿元人民币。该行维持其美股“买入”评级,美股目标价由90美元上调10%至99美元。

野村预期,哔哩哔哩手游业务收入按年升12%,主要受新作如《刀剑神域》、《机动战姫》及、《坎公骑冠剑》所带动。该行预期,B站的增值服务按年升82%,主要受会员及直播业务带动;另外预期广告业务收入按年升1.41倍、月活泼用户数按年升33%至2.62亿。

该行预期,B站第四季收入按年升51%,符市场最新预期。该行料广告及增值服务收入按年升1.38倍及56%;手游收入加速至按年升30%。该股现报82.1美元,总市值316亿美元。

大行研究

中金:港股比较优势显现,关注低估值且存在长期增长潜力的新经济标的

中金公司发研报称,尽管上周公布的中国经济数据低于预期,港股市场维持上涨态势,其中成长和消费板块延续上行势头,地产和保险板块也大幅反弹。该行认为在整体增长疲弱的背景下,H股在收益增长和估值匹配度上的相对优势正在显现。

目前来看,不论是A股还是港股市场短期表现均取决于增长放缓和政策支持力度两个因素间的此消彼长,而政策力度的强弱则取决于政府对短期经济放缓和长期改革目标间的权衡。目前来看,市场对于更多支持政策出台的预期也在升温,政策立场出现边际性放松以应对短期增长压力。此外,对于港股影响更多变化是,近期互联网板块监管忧虑的也有所缓解。

该行料互联网标的监管前景向好可能在短期继续对成长板块提供支撑,同时随着更多地产开发商利息支付期限到期,未来几周地产行业信贷问题仍然是一个重要的关注点。此外,随着3季报拉开序幕,我们正在关注企业盈利,提醒投资者关注潜在盈利超或低于预期的板块。重申此前判断,认为港股市场估值与其它市场相比,尤其是在成长板块方面,具有吸引力。

拓展阅读:中金:港股比较优势显现,关注低估值且存在长期增长潜力的新经济标的

大行评级报告到底怎么用?有人发明了这样一个策略>>

风险及免责提示:以上内容仅代表作者的个人立场和观点,不代表华盛的任何立场,华盛亦无法证实上述内容的真实性、准确性和原创性。投资者在做出任何投资决定前,应结合自身情况,考虑投资产品的风险。必要时,请咨询专业投资顾问的意见。华盛不提供任何投资建议,对此亦不做任何承诺和保证。

 

首页 股票 财经 基金 导航