新创业板受理满月：存量项目有人走有人留 新项目申报趋缓！问询进入高峰期

创业板注册制受理满月啦！

自6月15日创业板上市审核中心正式接收材料至今，创业板试点注册制受理已经“满月”。在过去一个月，深交所创业板受理283单IPO、117单再融资、6单并购重组，项目合计有406单。

回顾创业板在审企业平移工作，逾九成企业顺利完成平移，个别选择终止“上市梦”。7月上旬监管层密集受理创业板新项目申报，近期投行申报节奏有所放缓。

从新创业板审核工作推进进展来看，14日有7家IPO企业获得问询，是截至目前以来监管层在IPO项目上发出问询家数最多的一日。业内人士分析，新创业板IPO项目问询即将进入高峰期。

在审企业：96%完成平移，有人终止

回顾新创业板过去一个月受理情况，在审企业在6月下旬至7月上旬集中获得深交所受理。截至7月14日，从证监会平移的创业板IPO存量企业共有176家，此前在会排队创业板企业有184家(剔除已过会)，也就是说实际平移数量占比96%。

在审创业板企业中仍有8家还未获得受理，具体为北京汉迪移动、北京新亚天影、华强方特、广西五一管业、苏州可川电子、广东一力集团、洛阳众智软件、西安万隆制药。

其中，华强方特、众智软件明确“下车”。华强方特称今年所处的文旅及影视行业受到新冠疫情重大影响，公司经营业绩下滑，决定终止本轮IPO申请，并暂不向新创业板申报材料，待疫情稳定后重新提出上市申请。众智软件表示因战略调整，撤回创业板上市申请文件。

对于其他6家在审企业情况，深圳一名券商投行人士分析，可能还在补材料中。根据《创业板发行上市审核规则》，深交所需要在企业提交申报材料后5个工作日内作出是否受理的决定，但发行上市申请文件不符合证监会和交易所要求的，补材料时限最长不超过30个工作日。

此前备受市场关注的过会企业抉择，从结果上看都选择等批文。6月12日前证监会共有12家“已通过发审会”的创业板IPO企业。根据券商中国记者查阅，除了西域旅游开发IPO项目还在等批文以外，其余11家均在6月中旬至7月上旬拿到证监会发行批文。

新项目：集中申报后节奏趋缓

新项目申报是创业板注册制落地后的另一大看点。7月3日深交所披露新受理IPO企业名单，其中有18家为新申报项目，成为首批亮相的“新面孔”，截至7月14日，新申报IPO企业已经有107家获得受理。

其中，6日与7日是新申报IPO企业的受理高峰，受理家数分别多达39家、16家。

申报节奏开始放缓，每日受理家数相较此前出现下滑。根据券商中国记者统计，7月8日~14日期间，每个工作日创业板受理IPO家数均在10家以下。

上海一家券商投行人士向券商中国记者表示，新项目的申报高峰一般在监管层开始接收材料起的头两周。

上述深圳券商投行人士认为，尽管新创业板受理家数有所减少，但目前还属申报高峰，考虑到今年财报有效期可延长一个月，申报高峰还会持续。

北京一名券商投行人士表示，新创业板申报趋缓的现象属情理之中。“申报高潮不可能一直持续，主要因为好项目不是特别多。”

IPO问询将进入高峰期

审核工作马不停蹄推进。7月14日银河电力、秋田微、药易购、奥雅设计等7家IPO企业获得问询，是截至目前以来，在新创业板IPO方面发出问询家数最多的一日。业内人士分析，IPO项目问询即将进入高峰期。

截至目前，共有10家IPO企业进入新创业板“问询”阶段，均为证监会在审企业。新申报的企业目前尚无出现首轮问询，据了解深交所将自受理之日起20个工作日内发出首轮问询。

再融资方面，7月10日深交所发出创业板试点注册制下首批再融资审核问询函，共对19家在审企业提出问询，其中4家可转债，15家定增。

深交所能快速问询主要因为监管结合持续监管实践情况和上市公司日常信息披露质量，对年报问询函已解释清楚或已解决的问题，在再融资审核中不再重复问询。另外还借助企业画像智能监管系统，推进风险预警指标在再融资审核中的应用。

另外可喜的是，在创业板注册制受理满月期间，创业板上市委迎来“第一审”(7月13日)，3单IPO及1单可转债“全员过关”。有业内人士预计，本周或下周将迎来首批IPO批文。

截至14日，除“第一审”外，创业板上市委还发出4个审议会议通知，16个发行人已进入审核“倒计时”阶段。

对此，前述深圳券商投行人士表示，“毕竟前期证监会已有审核成果，所以深交所对在审企业的审核工作推进起来会比较快，很快就能上会。”

（文章来源：券商中国）