融创中国：约96亿美元境外债务重组方案获法院批准

11月5日，融创中国控股有限公司发布公告称，约96亿美元的境外债务二次重组方案获香港高等法院批准，并于当日正式生效。

根据公告，香港高等法院于2025年11月5日对该方案的呈请进行聆讯，并最终签发批准令。批准令于当日送呈公司注册处进行登记。

至此，重组计划条件均已达成，即：获得债务金额75%以上的支持率；获得香港高等法院批准；于公司注册处办理登记。这标志着融创正式成为首家境外债基本清零的大型房企。

今年年初，融创宣布再次启动境外债重组；4月公布了全额债转股重组方案，将向债权人分派两种新的强制可转换债：一类转股价为6.80港元/股，可在重组生效日起6个月内转股；另一类转股价为3.85港元/股，可在重组后18至30个月内转股。

新方案还引入了股权结构稳定计划、团队稳定计划等安排，向主要股东提供部分附带条件的受限股票，主要股东在6年内仅获得该等受限股票的投票权等极其受限的权利。通过该计划，主要股东股权比例维持在一定水平，避免过分稀释。

值得注意的是，这一方案在6月就迈过了75%支持率门槛；10月14日，在融创举行的境外债重组计划会议上，该方案获98.5%债权人投票赞成，对应债务金额支持率94.5%，远超香港法律要求的75%门槛。

2025年1月，融创完成了境内债重组。至此，融创境内、境外债务均完成重组，公司整体偿债压力预计将下降近600亿元，每年可节约大量的利息支出，资产负债表迎来实质性修复。