二季度产品成绩单发布！上银基金固收类产品锻造长期业绩硬实力

回顾2026年上半年，在流动性充裕与低利率的宏观基调下，债券市场震荡走强。十年期国债收益率震荡下行约11个基点，但收益率曲线趋于陡峭，超长端利率波动剧烈(数据来源：Wind，统计区间2026/01/01-2026/06/30)。面对市场的波动与机遇，上银基金始终恪守“精益求精，专注价值”的投资理念，凭借对宏观周期的敏锐洞察与灵活的策略调整，公司固收类产品整体排名跻身行业前列，旗下多只固收及固收+类产品超额收益显著(数据来源于国泰海通证券，数据截至2026.6.30)。

展望2026年下半年的固收市场，上银基金认为，在当前收益率的前提下，票息优势已被削弱，但信用端中短维度下仍有票息挖掘潜力，同时延伸收益曲线看也有凸点值得关注，因此固收市场整体走势有望偏向乐观。

可转债方面，交易性机会为主，风险与机会并存。风险方面主要有赎回、临期转债受资金偏好影响较大，此外还有评级下调问题。而在机会方面，转债供需格局年内难以扭转，权益市场强预期下，低溢价率股性转债的交易性机会值得关注。

总的来说，下半年固收市场在资金面与基本面支撑下或将震荡偏多。

注：

固收类、权益类基金排名数据来源于海通证券《基金公司权益及固定收益类资产分类评分排行榜》《基金公司权益及固定收益类资产超额收益排行榜》，数据截止日期2026.6.30，发布日期分别为2026.7.2、2026.7.3。基金管理公司分类评分业绩是指基金公司管理的主动型基金净值增长率的分类业绩标准分按照期间管理资产规模加权计算的平均净值增长率。业绩标准分的计算方法为:(单只基金净值增长率-同类型产品净值增长率均值)/同类型产品净值增长率标准差。基金管理公司超额收益是指基金公司管理的主动型基金超额收益(基金净值增长率减去业绩比较标准后的收益)按照期间管理资产规模加权计算的平均超额收益。期间管理资产规模按照可获得的期间规模进行简单平均。固收中型公司划分标准：按照国泰海通证券规模排行榜近一年主动权益(主动固收)的平均规模进行划分，按照基金公司规模自大到小进行排序，其中累计平均主动权益(主动固收)规模占比达到全市场主动权益(主动固收)规模50%-70%(取累计规模占比超过 70%的最小值作为划分线)之间的划分为中型公。主动固定收益类基金包括纯债债券型、准债债券型、偏债债券型基金、可转债基金、短债基金和非摊余成本法的封闭债基，不包含货币基金、理财债基、摊余成本法封闭债基和指数债基。主动权益类基金包含主动股票开放型、强股混合型、偏股混合型、平衡混合型、灵活混合型、灵活策略混合型和主动混合封闭型基金，不含指数型、生命周期混合型、偏债混合型基金、港股灵活策略混合型、港股偏股混合型、港股强股混合型和QDII基金。

纯债类基金排名数据来源于海通证券《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》，数据截止日期为2026.6.30，数据发布日期为2026.7.1。基金管理公司绝对收益是指基金公司管理的主动型基金净值增长率按照期间管理资产规模加权计算的净值增长率。期间管理资产规模按照可获得的期间规模进行简单平均。纯债类基金包含纯债债券型、纯债债券封闭型、短债债券型基金。

上银慧添利债券申购费率为(M为投资金额，含申购费)：0元；赎回费率为(N为持有期限)：N＜7日，1.5%，N≥7日不收取。

上银慧佳盈债券申购费率为(M为投资金额，含申购费)：M<500万，收取0.1%，M≥500万，每笔1000元；赎回费率为(N为持有期限)：N＜7日，1.5%，N≥7日不收取。

上银政策性金融债A类份额申购费率为(M为投资金额，含申购费)：M<100万元收取0.80%，100万元≤M<300万元收取0.50%，300万元≤M<500 万元收取0.30%，M≥500万元收取每笔1000元；A类份额赎回费率为(N为持有期限)：N＜7日收取1.50%，N≥7日不收取；C类份额不收取申购费，销售服务费费率为0.10%/年，赎回费率为(N为持有期限)：N＜7日收取1.50%，N≥7日不收取。

上银中债1-3年国开行债券指数A类份额申购费率为(M为投资金额，含申购费)：M<100万元收取0.80%，100万元≤M<300万元收取0.50%，300万元≤M<500 万元收取0.30%，M≥500万元收取每笔1000元；A类份额赎回费率为(N为持有期限)：N＜7日收取1.50%，N≥7日不收取；C类份额不收取申购费，销售服务费费率为0.10%/年，赎回费率为(N为持有期限)：N＜7日收取1.50%，N≥7日不收取。

上银慧永利中短债A类份额申购费率为(M为投资金额，含申购费)：M<100万元收取0.40%，100万元≤M<300万元收取0.20%，300万元≤M<500 万元收取0.10%，M≥500万元收取每笔1000元；A类份额赎回费率为(N为持有期限)：N＜7日收取1.50%，7日≤N＜30日收取0.10%，30日≤N不收取；C类份额不收取申购费，销售服务费费率为0.25%/年，赎回费率为(N为持有期限)：N＜7日收取1.50%，N≥7日不收取。

上银慧享利30天滚动持有A类份额申购费率为(M为投资金额，含申购费)：M<100万元收取0.30%，100万元≤M<300万元收取0.15%，300万元≤M<500 万元收取0.10%，M≥500万元收取每笔1000元；A类份额赎回费率为(N为持有期限)：N≥30日不收取；C类份额不收取申购费，销售服务费费率为0.20%/年，赎回费率为(N为持有期限)：N≥30日不收取。

上银中债5-10国开债指数A类份额申购费率为(M为投资金额，含申购费)：M<100万元收取0.80%，100万元≤M<300万元收取0.50%，300万元≤M<500 万元收取0.30%，M≥500万元收取每笔1000元；A类份额赎回费率为(N为持有期限)：N＜7日收取1.50%，N≥7日不收取；C类份额不收取申购费，销售服务费费率为0.10%/年，赎回费率为(N为持有期限)：N＜7日收取1.50%，N≥7日不收取。

上银丰益A类份额申购费率为(M为投资金额，含申购费)：M<100万元收取0.80%，100万元≤M<500万元收取0.50%，M≥500万元收取每笔1000元；A类份额赎回费率为(N为持有期限)：N＜7日收取1.50%，7日≤N＜30日收取0.75%，30日≤N＜180日收取0.50%，N≥180日不收取；C类份额不收取申购费，销售服务费费率为0.40%/年，赎回费率为(N为持有期限)：N＜7日收取1.50%，7日≤N＜30日收取0.50%，N≥30日不收取。

上银慧恒收益增强债券A类份额申购费率为(M为投资金额，含申购费)：M<100万元收取0.80%，100万元≤M<500万元收取0.50%，M≥500万元收取每笔1000元；A类份额赎回费率为(N为持有期限)：N<7日收取1.50%，7日≤N＜30日收取0.10%，N≥30日不收取；C类份额不收取申购费，销售服务费费率为0.30%/年，赎回费率为(N为持有期限)：N<7日收取1.50%，N≥7日不收取。

基金业绩排名、评级数据数据来源：海通证券，《基金业绩评价报告》，数据截止时间：2026.6.30，报告发布时间：2026.7.1；

基金超额收益排名数据来源《基金超额收益排行榜》，数据截止时间：2026.6.30，报告发布时间：2026.7.2。超额收益计算是指区间基金净值增长率减除该基金业绩比较标准的同区间的收益率后的结果。

本材料中的最近10年、最近7年、最近5年、最近3年数据时间区间分别为：2016.07.01-2026.06.30、2019.07.01-2026.06.30、2021.07.01-2026.06.30、2023.07.01-2026.06.30。

上银慧享利30天滚动持有中短债债券发起式基金合同约定了基金份额最短持有期限，在最短持有期限内，基金份额持有人将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。

以上基金经理任职情况截至2026.6.30。

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