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盘前机构策略:市场风险偏好有望进一步提升 警惕业绩风险扰动

来源:证券时报网

  山西证券:警惕业绩风险对市场造成扰动

  从今日来看,多头持续拉抬指数的意愿不强烈;预计后续仍旧将是以板块之间的轮动、切换为主的结构性行情。同时我们持续提示投资者,1月底前业绩预警的个股也会不断增加,这些风险因素也会对市场造成扰动。建议投资者精选板块,持股待涨,切勿频繁操作。板块方面,我们建议投资者继续关注5G、云计算、车辆网等板块,调整到位的科技股值得关注,其韧性和持续性较强。防御板块方面,大基建、建材、汽车产业链可继续关注。个股方面,注重选择低估值低位个股,谨防高位股回调。

  市场在经历过去几周较为强势的向上行情后估值较此前有明显提升,沪深300与创业板估值进入近三年来较高位置创业板逼近+2标准差,沪深300逼近+1标准差,上证综指与上证50分别在均线附近,在暂无增量资金大举入市的情况下预计市场短期将承受估值压力,预计市场动能将会有显著衰竭。与此同时我们发现市场资金本周开始逐渐有从进攻板块向防御板块转换,食品饮料、商贸、生物医药、家电新进资金都较为集中。我们继续坚持上周的判断,市场短期开始从高β转向低β,从进攻转向防御。

  华创证券:成长与周期双强格局可能会延续

  市场风险偏好有望进一步提升,成长与周期双强的格局可能会延续。成长板块重视政策边际改善、估值处于底部的传媒板块,特斯拉、国产替代等概念带动下,新能源、电子、计算机等科技板块仍将表现出对风险偏好提升的高弹性;中游结构性补库仍在延续,经济改善稳定性存疑下,相对看好家电、汽车、机械、轻工等地产竣工链相关更具稳定性板块,强周期品内主要是多重逻辑共振品种,如受益于美元弱势、地缘政治风险加剧的石油石化、有色,行业格局较好的化工、建材、钢铁;阶段内主体性机会预计较为活跃,重视资本市场深化改革推进下的非银,地缘政治风险加剧下的军工。

  国联证券:大盘仍将围绕3000点上方震荡整固

  偏暖的政策基调和短期经济数据的改善增强了多方的做多信心,创业板指数持续创出年内新高。美伊冲突升级加大市场波动,但随后局势降温,市场恢复强势。政策面多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金为市场长线慢牛奠定了强大的物质基础。北上资金持续流入,目前累计已达1万亿人民币,创历史新高。但短期解禁压力持续不减:春节前解禁规模达4900亿,给短线走势产生较大影响,预计受多空分歧影响下周大盘仍将围绕3000点上方震荡整固,创业板有望继续走强。

  局部结构性行情仍将延当前3000点区域整体A股估值基本合理,高股息率的蓝筹股对场外中长线资金仍有吸引力。行业、主题近期可关注:1、降低资源进口依赖度背景下国内资源禀赋较优的中西部地区有色、煤炭板块。2、当前景气度较高的的网媒、游戏等传媒消费板块。3、受益于各种流行性传染病上升趋势影响的生物疫苗板块。4、蛋白质产业链。5、受地缘政治波动影响的军工板块。6、国产替代背景下TMT国产基础软硬件板块。

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