*ST西旅: 西安旅游股份有限公司2025年度向特定对象发行股票募集说明书（修订稿）

西安旅游股份有限公司                  向特定对象发行股票募集说明书
证券简称：*ST 西旅                    证券代码：000610
             西安旅游股份有限公司
      （西安市曲江新区西影路 508 号西影大厦 3 层）
               募集说明书
               （修订稿）
     保荐人（主承销商）：西部证券股份有限公司
     （陕西省西安市新城区东新街 319 号 8 幢 10000 室）
                二〇二六年五月
西安旅游股份有限公司                 向特定对象发行股票募集说明书
               声 明
在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、
完整。
中财务会计报告真实、准确、完整。
表明其对上市公司所披露信息的真实性、准确性和完整性作出实质性判断或保
证，也不表明其对公司股票价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证，任
何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
西安旅游股份有限公司                                                                                   向特定对象发行股票募集说明书
    八、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序
西安旅游股份有限公司                                                                  向特定对象发行股票募集说明书
   一、本次发行后公司业务与资产、业务结构、公司章程、股东结构、高管人
   三、本次发行后公司与控股股东及其关联人之间的业务和管理关系、关联交
   四、本次发行完成后，上市公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人
西安旅游股份有限公司                                                                向特定对象发行股票募集说明书
西安旅游股份有限公司                     向特定对象发行股票募集说明书
                     释 义
  在本募集说明书中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义：
  一、一般术语
公司/本公司/西安旅游
              指   西安旅游股份有限公司
 /发行人/上市公司
 西旅集团/控股股东    指   西安旅游集团有限责任公司
                  西安西旅万澳酒店管理有限责任公司，为发行人的控股
   西旅万澳       指
                  子公司
                  迭部县扎尕那康养置业有限公司，为发行人的控股子公
  扎尕那康养置业     指
                  司
                  迭部县扎尕那生态旅游文化发展有限公司，为发行人的
  扎尕那生态旅游     指
                  控股子公司
   阳光天地       指   陕西阳光天地酒店有限公司，为发行人的全资子公司
   西安海外       指   西安海外旅游有限责任公司，为发行人的全资子公司
   生态实业       指   西安旅游生态实业有限公司，为发行人的控股子公司
                  西安西旅睿德教育运营管理有限公司，为发行人的控股
  西旅睿德教育      指
                  子公司
   西旅文化       指   西安西旅文化旅游发展有限公司，为发行人控股子公司
                  西安西旅新光华酒店有限责任公司，为发行人的全资子
   新光华酒店      指
                  公司
                  西安西旅逸柏酒店投资有限责任公司，为发行人的控股
   西旅逸柏       指
                  子公司
                  西安中旅国际旅行社有限责任公司，为发行人的控股子
   西安中旅       指
                  公司
                  西旅创意（西安）城乡文化发展有限公司，为发行人的
   西旅城乡       指
                  控股子公司
                  西安西旅会议展览服务有限公司，为海外旅游的控股子
   西旅会展       指
                  公司
                  西安盛博商务会展服务有限公司，为中旅国际旅行社控
   盛博会展       指
                  股子公司
   万澳住卓       指   西安万澳住卓科技有限公司，为西旅万澳控股子公司
  中旅小飞象租车     指   西安小飞象汽车租赁有限公司，为西安中旅控股子公司
   成都万澳       指   成都市万澳酒店管理有限公司，为西旅逸柏全资子公司
                  迭部县扎尕那景区运营管理有限公司，为扎尕那生态旅
  扎尕那景区运营     指
                  游全资子公司
                  西安旅游股份有限公司供应链管理分公司，为发行人分
  西旅供应链管理     指
                  公司
                  西安旅游股份有限公司天水围民宿分公司，为发行人分
  西旅天水围民宿     指
                  公司
                  西安旅游股份有限公司云麓里民宿分公司，为发行人分
  西旅云麓里民宿     指
                  公司
  西旅悦新居酒店     指   西安旅游股份有限公司悦新居酒店，为发行人分公司
 西旅大上海美发厅     指   西安旅游股份有限公司大上海美发厅，为发行人分公司
  西旅上林宫酒店     指   西安旅游股份有限公司上林宫酒店，为发行人分公司
西安旅游股份有限公司                                向特定对象发行股票募集说明书
                   西安旅游股份有限公司酒店管理分公司，为发行人分公
  西旅酒店管理       指
                   司
  西旅小寨饭店       指   西安旅游股份有限公司小寨饭店，为发行人分公司
  西旅解放饭店       指   西安旅游股份有限公司解放饭店，为发行人分公司
  西旅胜利饭店       指   西安旅游股份有限公司胜利饭店，为发行人分公司
  西旅西北大酒店      指   西安旅游股份有限公司西北大酒店，为发行人分公司
  西旅关中客栈       指   西安旅游股份有限公司关中客栈，为发行人分公司
                   西安旅游股份有限公司物业管理分公司，为发行人分公
  西旅物业管理       指
                   司
                   西安旅游股份有限公司智慧文旅分公司，为发行人分公
  西旅智慧文旅       指
                   司
                   途馨文化旅游发展（西安）有限公司，为发行人参股子
   途馨文旅        指
                   公司
  西旅西安照像馆      指   西安旅游股份有限公司西安照像馆，为发行人分公司
                   西安草堂奥特莱斯购物广场实业有限责任公司，为发行
  草堂奥特莱斯       指
                   人参股子公司
   红土创投        指   西安红土创新投资有限公司，为发行人参股子公司
   西旅创投        指   西安西旅创新投资管理有限公司，为发行人参股子公司
   智能人才        指   陕西智能人才交流有限公司，为发行人参股公司
                   西安饮食股份有限公司，发行人控股股东控制的其他企
   西安饮食        指
                   业
    深交所        指   深圳证券交易所
    A股         指   人民币普通股
西部证券、保荐人、
               指   西部证券股份有限公司
   主承销商
  会计师事务所       指   希格玛会计师事务所（特殊普通合伙）
   发行人律师       指   陕西丰瑞律师事务所
    元/万元       指   人民币元/人民币万元
    报告期        指   2023 年度、2024 年度、2025 年度和 2026 年 1-3 月
  报告期各期末       指
   报告期末        指   2026 年 3 月 31 日
   《公司法》       指   《中华人民共和国公司法》
   《证券法》       指   《中华人民共和国证券法》
 《注册管理办法》      指   《上市公司证券发行注册管理办法》
 《收购管理办法》      指   《上市公司收购管理办法》
  《上市规则》       指   《深圳证券交易所股票上市规则》
                   《上市公司证券发行注册管理办法》第九条、第十条、
                   第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十
《适用意见第 18 号》   指
                   条有关规定的适用意见—证券期货法律适用意见第 18
                   号
  《公司章程》       指   西安旅游股份有限公司公司章程
 本次向特定对象发
               指   公司本次向特定对象发行股票的行为
  行、本次发行
 元、万元、亿元       指   人民币元、人民币万元、人民币亿元
西安旅游股份有限公司                               向特定对象发行股票募集说明书
  二、专业术语
                      专业术语
                   Online Travel Agent，指在线旅行社，如同程旅游、携
     OTA       指
                   程旅游、途家网、去哪儿网等
                   酒店行业通用术语，定义酒店客房出租情况的计算
     间夜        指   单位，如客人入住 a 间房且入住 b 晚，则客人住宿消
                   费 a*b 间夜
                   酒店行业关键技术指标，定义酒店企业一定期间内
可供出租客房间夜总
               指   的客房服务能力，可供出租客房总数=营业期内累计
    数
                   可供出租的客房间夜数量
                   酒店行业关键技术指标，定义酒店企业一定期间内
实际出租客房间夜总
               指   的实际客房服务量，实际出租客房总数=营业期内累
    数
                   计实际出租客房间夜数量
                   酒店行业关键技术指标，定义酒店企业一定期间内
OCC、客房平均出租
               指   的客房出租的服务利用率，OCC 客房平均出租率=
     率
                   实际出租客房间夜总数/可供出租客房间夜总数
                   酒店行业关键技术指标，定义酒店企业一定期间内
 ADR、平均房价      指   的实际出租客房的平均单价，ADR（平均房价）=
                   客房收入/实际出租客房间夜总数
                   酒店行业关键技术指标，定义酒店企业一定期间内
 RevPAR、平均每间
               指   的所有客房的平均单价，RevPAR（平均每间可供出
 可供出租客房收入
                   租客房收入）=客房收入/可供出租客房间夜总数
                   全 称 Property Management System ， 即 酒 店 管 理 系
     PMS       指
                   统，主要提供酒店客人入住管理、客房管理等功能
代理商、分销商、同          批发商与终端消费者之间的纽带，主要负责招徕旅游
               指
   业客户             者，提供旅游咨询服务，销售批发商的旅游产品
 终端消费者、直客      指   个人游客及统一组织个人报名、出游的企业或单位
批发零售一体、批零              旅行社在出境游批发业务的基础上，拓展出境游零售
               指
 一体化、批零一体              业务，形成批发与零售互补的出境游的一体化经营
                       分销和零售、直到消费者手中，其各个环节始终处于
      冷链           指   产品所必需的低温环境下，以保证食品质量安全，减
                       少损耗，防止污染的特殊供应链系统
  注 1：本募集说明书除特别说明外所有数值保留 2 位小数，若出现总数与各分项数值之
和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成；
  注 2：2026 年 1-3 月财务数据未经审计。
西安旅游股份有限公司                    向特定对象发行股票募集说明书
                重大事项提示
  本公司特别提醒投资者注意下列重大事项或风险因素，并认真阅读募集说
明书相关章节。本部分所述词语或简称与募集说明书“释义”所述词语或简称
具有相同的含义。
一、本次向特定对象发行 A 股股票情况
资产监督管理部门批准。根据有关法律、法规和规范性文件的规定，本次发行
尚需深圳证券交易所审核通过，并经中国证监会同意注册方可实施。
安旅游集团有限责任公司已与公司签订了《附条件生效的股份认购协议》，拟
以现金方式全额认购公司本次向特定对象发行的股票。西安旅游集团有限责任
公司系公司控股股东、公司关联方，本次向特定对象发行股票构成关联交易。
在公司董事会、股东会审议本次向特定对象发行股票议案时，关联董事、关联
股东已对相关议案回避表决。
年第六次临时会议决议公告日。本次向特定对象发行 A 股股票的发行价格为
于本次发行前公司最近一期末经审计的归属于母公司普通股股东的每股净资产。
  如公司股票在本次发行定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公
积金转增股本等除权、除息事项，本次发行价格将进行相应调整。
本次发行前公司总股本的 12.93%，未超过本次发行前公司总股本的 30%。最终
发行数量以经深交所审核通过并取得中国证监会同意注册的文件后，由公司董
事会根据股东会的授权，按照相关规定与本次发行的保荐机构（主承销商）协
商确定。
西安旅游股份有限公司                  向特定对象发行股票募集说明书
  若公司在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本
等除权、除息事项，则本次发行的股票数量将作相应调整。
万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于补充流动资金和
偿还银行贷款。
备上市条件。
发行对象所取得公司发行的股份因公司分配股票股利、资本公积金转增等形式
所衍生取得的股份亦应遵守上述股份锁定安排。法律、法规及规范性文件对限
售期另有规定的，依其规定。限售期届满后的转让按中国证监会及深交所的有
关规定执行。
行后的股份比例共享。
每股收益等财务指标）存在短期内下降的可能，提请投资者关注本次向特定对
象发行可能摊薄股东即期回报的风险。
例超过 30%，导致本次认购公司发行的股票触发《上市公司收购管理办法》规
定的要约收购义务。根据《上市公司收购管理办法》“第六十三条 有下列情形
之一的，投资者可以免于发出要约：”之“（三）经上市公司股东会非关联股
东批准，投资者取得上市公司向其发行的新股，导致其在该公司拥有权益的股
份超过该公司已发行股份的 30%，投资者承诺 3 年内不转让本次向其发行的新
股，且公司股东会同意投资者免于发出要约”的相关规定，认购主体已承诺本
次向特定对象发行 A 股股票中所取得的股份自本次发行结束之日起 36 个月内不
进行转让，关于认购对象免于发出收购要约的议案，已经公司 2025 年第五次临
时股东会的非关联股东审议通过，符合《上市公司收购管理办法》第六十三条
规定的免于发出要约的情形。
西安旅游股份有限公司                          向特定对象发行股票募集说明书
对象发行股票不会导致公司股权分布不具备上市条件。
起 12 个月。
获得中国证监会做出同意注册决定，及最终取得时间均存在不确定性，提醒投
资者注意相关风险。
二、公司的相关风险
   公司特别提醒投资者仔细阅读本募集说明书“第六节 与本次发行相关的风
险因素”有关内容，注意投资风险。其中，特别提醒投资者注意以下风险：
（一）经营业绩持续亏损及净资产不断减少的风险
   报告期内，公司实现归属于母公司所有者的净利润分别为-15,392.97 万元、
-26,033.68 万元、-29,121.85 万元和-2,663.59 万元，归属于母公司股东的扣除
非经常性损益后的净利润分别为-14,791.63 万元、-26,156.19 万元、-26,556.05
万元和-2,654.37 万元。由于公司出现持续亏损，导致净资产不断减少，报告
期各期末，公司归属于母公司的所有者权益分别为 49,701.94 万元、23,668.26 万
元、-5,453.59 万元和-8,117.18 万元。若公司未能有效改善经营情况，可能导
致公司存在持续亏损、净资产不断降低的风险。
（二）公司股票在深交所终止上市的风险
司的净资产为-5,453.59 万元。根据《深圳证券交易所股票上市规则》第 9.3.1
条第（二）款规定，公司已触发退市风险警示。2026 年 4 月 24 日，公司在披露
能被实施退市风险警示暨停牌的公告》。
   如公司 2026 年度经营状况不佳，可能导致公司继续出现经营亏损或发生资
产减值。公司目前正在推进向特定对象发行股票募集资金，募集资金总额为
西安旅游股份有限公司                       向特定对象发行股票募集说明书
偿还银行贷款，本次向特定对象发行股票完成后，公司净资产水平将得到大幅
提升。但本次向特定对象发行股票完成时间具有不确定性。
  综上，如 2026 年度公司经审计的期末净资产仍为负值，或者出现《深圳证
券交易所股票上市规则》规定的其他退市情形，将导致公司股票在深交所退市，
面临股票终止上市交易的风险。
（三）偿债和流动性风险
  截至 2026 年 3 月 31 日，公司资产负债率为 106.62%，流动比率为 0.46，
公司面临较大的偿债压力，主要系受市场环境影响，2023 年-2025 年经营活动
产生的现金流量净额为负，公司净资产规模不断减少且为负。本次向特定对象
发行股票将有利于提升公司的资金实力，优化公司资本结构。若公司未能筹集
到经营所需资金或到期借款未能完成续期，公司存在流动性风险，从而对经营
产生不利影响。
（四）本次发行审批风险
  本次发行股票尚需取得深圳证券交易所的审核通过以及中国证监会的同意
注册，能否取得以及最终取得时间存在不确定性。此外，不排除因市场环境变
化、根据相关规定或监管要求而修改方案等因素的影响，本次发行方案可能因
此变更或终止。本次发行存在募集资金不足乃至发行失败的风险。
（五）股市波动风险
  本次向特定对象发行将对公司的生产经营和财务状况产生影响，公司基本
面的变化可能影响公司股票价格，但除此之外，宏观经济环境及宏观经济政策
的制定、资本市场运行状况和投资者预期等各方面因素都会对股票价格产生影
响。提请投资者注意公司股票价格波动导致的投资风险。
（六）公司控股股东股权质押风险
  截至本募集说明书签署日，公司控股股东西安旅游集团有限责任公司累计
质押公司股权 31,388,170 股，占其持股数量的 49.90%，占公司总股本的 13.26%。
  若在股权质押期间，宏观经济环境发生重大不利变化或公司二级市场股票
价格在质押期间发生大幅波动，同时，若西安曲江文化控股有限公司未能按期
西安旅游股份有限公司               向特定对象发行股票募集说明书
偿还对应融资款项或无法持续履行股权质押协议中约定的相应义务，且西旅集
团无法通过自有或自筹资金还款、追加担保、处置其他资产等方式避免其持有
的公司股份被处置，可能导致公司控股股东持股比例下降，从而导致公司控制
权不稳定的风险。
西安旅游股份有限公司                                            向特定对象发行股票募集说明书
                    第一节 发行人基本情况
一、发行人基本信息
     公司名称        西安旅游股份有限公司
     英文名称        Xi'an Tourism Co., Ltd.
     股本总额        23,674.7901 万股
     股票代码        000610
     股票简称        西安旅游
     股票上市地       深圳证券交易所
     法定代表人       陆飞
     控股股东        西安旅游集团有限责任公司
     实际控制人       西安曲江新区管理委员会
股份公司成立日期         1993 年 11 月 8 日
     上市日期        1996 年 9 月 26 日
       住所        西安市曲江新区西影路 508 号西影大厦 3 层
     邮政编码        710054
       电话        029-82065558
       传真        029-82065500
     公司网址        www.xatourism.com
     电子信箱        xatour@000610.com
二、股权结构、控股股东及实际控制人情况
（一）公司股权结构
     截至 2026 年 3 月 31 日，公司总股本为 23,674.7901 万股，具体情况如下：
                                                          占公司总股本比例
 序号          股东名称                   持股数量（万股）
                                                            （%）
            合计                                23,674.79         100.00
（二）公司前十名股东情况
     截至 2026 年 3 月 31 日，公司前十大股东持股情况如下表所示：
西安旅游股份有限公司                                                 向特定对象发行股票募集说明书
                                               占公司总        有限售条件     质押/冻结
序                                  持股数量
               股东名称                            股本比例        股份数量      股份数量
号                                  （万股）
                                                （%）        （万股）      （万股）
      中国银行股份有限公司－富国
      数证券投资基金
      J. P. Morgan Securities
      PLC－自有资金
      MORGAN STANLEY & CO.
      INTERNATIONAL PLC.
               合计                  7,897.18       33.37          -   3,138.82
（三）公司控股股东、实际控制人基本情况
     公司名称                          西安旅游集团有限责任公司
      住所                        西安市曲江新区西影路508号西影大厦3层
     法定代表人                                     毋文利
统一社会信用代码                              916101036280016747
     企业类型                               其他有限责任公司
     成立日期                                    2001-11-21
     注册资本                              356,700万元人民币
     经营期限                            2001-11-21至无固定期限
                 一般项目：旅游开发项目策划咨询；公园、景区小型设施娱乐活动；休
                 闲观光活动；旅行社服务网点旅游招徕、咨询服务；旅客票务代理；票
                 务代理服务；名胜风景区管理；森林公园管理；游览景区管理；客运索
                 道经营；动物园管理服务；酒店管理；会议及展览服务；餐饮管理；互
                 联网销售（除销售需要许可的商品）；养老服务；健身休闲活动；组织
                 文化艺术交流活动；文物文化遗址保护服务；非物质文化遗产保护；农
     经营范围
                 村民间工艺及制品、休闲农业和乡村旅游资源的开发经营；广告制作；
                 广告设计、代理；以自有资金从事投资活动；财务咨询；企业管理；企
                 业管理咨询；品牌管理；工程管理服务；物业管理；园区管理服务；日
                 用品销售；国内贸易代理；进出口代理；工艺美术品及收藏品零售（象
                 牙及其制品除外）；珠宝首饰零售；信息系统集成服务；信息系统运行
                 维护服务；信息技术咨询服务；互联网数据服务；数据处理和存储支持
西安旅游股份有限公司                                  向特定对象发行股票募集说明书
              服务；数字文化创意软件开发。（除依法须经批准的项目外，凭营业执
              照依法自主开展经营活动）许可项目：旅游业务；演出场所经营；营业
              性演出；住宿服务；道路旅客运输经营；网络预约出租汽车经营服务；
              巡游出租汽车经营服务；餐饮服务；食品销售。（依法须经批准的项目
              ，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准
              ）
  实际控制人名称                   西安曲江新区管理委员会
       住所               西安市雁塔区杜陵邑南路6号
      法定代表人                         李铁军
 统一社会信用代码                   12610100H16257314F
      举办单位                       西安市人民政府
      成立日期                       1995年10月18日
      注册资本                        260,978.91万
                搞好西安曲江旅游度假区建设，为西安旅游经济发展服务。有关法
                律、法规和规章的组织实施，度假区管理制度的制定，度假区发展
                计划和建设规划的编制，批准后组织实施，区内投资项目的审批，
      业务范围
                基础设施和公用设施的建设和管理，区内进出口业务和有关涉外事
                务的管理，区内劳动人事、社会保险、财务监督与审计的统一管理
                。
（四）控股股东、实际控制人控制的其他企业
      截至本募集说明书签署日，西安旅游集团有限责任公司控制的企业如下：
序号               股东姓名                   出资额（万元） 股份比例（%）
西安旅游股份有限公司                         向特定对象发行股票募集说明书
      注：上表为控股股东西旅集团所有一级控股子公司。
      截至本募集说明书签署日，发行人实际控制人控制的其他企业情况如下：
        认缴出资金                                   关联关系
公司名称                        主营业务
        额（万元）                                    说明
                    组织文化艺术交流活动；以自有资金从事投资活动；土
                    地整治服务；土地使用权租赁；土地调查评估服务；财    持有发行
西安曲江
                    务咨询；货物进出口；信息咨询服务（不含许可类信息    人控股股
文化控股     999,000.00
                    咨询服务）；企业信用管理咨询服务；咨询策划服务；    东15.90%
有限公司
                    企业管理咨询；企业总部管理；企业管理。（除依法须     股权
                    经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
                    旅游开发项目策划咨询；公园、景区小型设施娱乐活动
                    ；休闲观光活动；旅行社服务网点旅游招徕、咨询服务
                    ；旅客票务代理；票务代理服务；名胜风景区管理；森
                    林公园管理；游览景区管理；客运索道经营；动物园管
                    理服务；酒店管理；会议及展览服务；餐饮管理；互联
                    网销售（除销售需要许可的商品）；养老服务；健身休
                    闲活动；组织文化艺术交流活动；文物文化遗址保护服
                    务；非物质文化遗产保护；农村民间工艺及制品、休闲
                    农业和乡村旅游资源的开发经营；广告制作；广告设计
                    、代理；以自有资金从事投资活动；财务咨询；企业管
西安旅游
                    理；企业管理咨询；品牌管理；工程管理服务；物业管    发行人控
集团有限     300,000.00
                    理；园区管理服务；日用品销售；国内贸易代理；进出     股股东
责任公司
                    口代理；工艺美术品及收藏品零售（象牙及其制品除外
                    ）；珠宝首饰零售；信息系统集成服务；信息系统运行
                    维护服务；信息技术咨询服务；互联网数据服务；数据
                    处理和存储支持服务；数字文化创意软件开发。（除依
                    法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活
                    动）许可项目：旅游业务；演出场所经营；营业性演出
                    ；住宿服务；道路旅客运输经营；网络预约出租汽车经
                    营服务；巡游出租汽车经营服务；餐饮服务；食品销售
                    。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
                    经营活动，具体经营项目以审批结果为准）
                    文化场馆管理服务；体育场地设施经营（不含高危险性
                    体育运动）；游览景区管理；游乐园服务；公园、景区
                    小型设施娱乐活动；旅游开发项目策划咨询；信息咨询
                    服务（不含许可类信息咨询服务）；物业管理；酒店管
西安曲江
                    理；企业管理；会议及展览服务；土地使用权租赁；停
临潼旅游
                    车场服务；住房租赁；日用品销售；针纺织品销售；工
投资（集     127,500.00                                -
                    艺美术品及收藏品零售（象牙及其制品除外）；健身休
团）有限
                    闲活动；棋牌室服务；食品销售（仅销售预包装食品）
 公司
                    ；票务代理服务。（除依法须经批准的项目外，凭营业
                    执照依法自主开展经营活动）许可项目：房地产开发经
                    营；旅游业务；住宿服务；餐饮服务；洗浴服务；歌舞
                    娱乐活动；酒吧服务（不含演艺娱乐活动）；生活美容
西安旅游股份有限公司                       向特定对象发行股票募集说明书
                  服务；理发服务；烟草制品零售；高危险性体育运动（
                  游泳）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
                  可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）
                  以自有资金从事投资活动；园区管理服务；组织文化艺
                  术交流活动；名胜风景区管理；游览景区管理；文物文
                  化遗址保护服务；非物质文化遗产保护；森林公园管理
                  ；公园、景区小型设施娱乐活动；市政设施管理；规划
                  设计管理；城市公园管理；城市绿化管理；城乡市容管
                  理；停车场服务；土地整治服务；物业管理；非居住房
西安曲江              地产租赁；园林绿化工程施工；商业综合体管理服务；
杜邑文旅              文化场馆管理服务；创业空间服务；工程管理服务；科
科技投资   300,000.00 技中介服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交   -
（集团）              流、技术转让、技术推广；文化产业投资、科技行业投
有限公司              资；文化产业、旅游景区的开发、运营、管理；城市综
                  合开发；土地整理开发经营；城市基础设施与配套设施
                  、公园及配套设施的建设运营。（除依法须经批准的项
                  目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：
                  房地产开发经营；文物保护工程施工。（依法须经批准
                  的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经
                  营项目以审批结果为准）
西安曲江
                  对金融及金融服务性机构进行投资；股权投资及管理；
文化金融
                  资产管理；资产处置、并购与重组；投资策划与咨询。
控股（集   800,500.00                            -
                  （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
团）有限
                  营活动）
 公司
                自有资金投资的资产管理服务；以自有资金从事投资活
                动；企业总部管理；企业管理；法律咨询（不包括律师
陕西天宝
                事务所业务）；财务咨询；信息咨询服务（不含许可类
资产管理 250,000.00                              -
                信息咨询服务）；社会经济咨询服务；企业管理咨询。
有限公司
                （除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展
                经营活动）
西安曲江
                以自有资金从事投资活动。（除依法须经批准的项目外
融信投资 150,000.00                              -
                ，凭营业执照依法自主开展经营活动）
有限公司
 注：上表为实际控制人曲江管委会所有一级子公司
（五）控股股东和实际控制人最近三年变化情况
  公司最近三年的控股股东和实际控制人未发生变动。公司的控股股东为西
安旅游集团有限责任公司，实际控制人为西安曲江新区管理委员会。
  因此，公司的控股股东和实际控制人在最近三年未发生重大变化。
（六）持有发行人 5%以上股份的股东及其股份质押、冻结、限售情况
  截至 2026 年 3 月 31 日，西安旅游集团有限责任公司存在股份质押情形，
具体情况如下：
西安旅游股份有限公司                                       向特定对象发行股票募集说明书
                                                 累计质押
                                                            累计质押股
          累计质押股数量         质押起始        质押到期       数量占持
  股东名称                                                      数占总股本
           （万股）            日           日         股比例
                                                            比例（%）
                                                  （%）
 西安旅游集团
 有限责任公司
  西旅集团将其具有所有权或处分权的发行人股份 31,388,170 股，为西安曲
江文化控股有限公司向西安银行股份有限公司申请的 5 亿元流动资金贷款提供
质押担保，流动资金借款合同期限自 2025 年 3 月 7 日至 2028 年 3 月 6 日，质
押登记日为 2025 年 3 月 12 日，质押到期日为解除质押登记手续之日。
  根据西安旅游集团有限责任公司与西安银行股份有限公司签署《质押合同》
（编号：西行雁质字〔2025〕第 010-1 号），如西安曲江文化控股有限公司《流
动资金贷款借款合同》西行雁流借字〔2025〕第 010 号项下债务届满债权人未
受清偿时的，债权人有权依据法律规定，对质押财产进行折价以双方协商的价
格抵偿主合同债务人所欠债务，或对质押财产进行拍卖、变卖以取得价款优先
受偿。
  截至 2026 年 3 月 31 日，根据发行人基准日前 20 个交易日收盘均价计算，
控股股东履约保障情况如下：
                              质押股数         质押股票市值（万            融资金额
   出质人         质权人
                              （万股）            元）               （万元）
西安旅游集团有限     西安银行股份有
  责任公司         限公司
  截至 2026 年 3 月 31 日，西安旅游集团有限责任公司质押的股份占发行人
总股本的 13.26%，低于总股本的 50%，发行人前 20 个交易日收盘均价为 9.25
元/股，质押股票市值为 29,032.49 万元，同时西旅集团质押西安饮食 4,000 万
股无限售股份用于该笔 5 亿元融资担保，按照 2026 年 3 月 31 日前 20 个交易日
收盘均价计算西安饮食 4,000 万股股票市值为 3.25 亿元，合计质押股票市值金
额高于 5 亿元融资金额，西安旅游集团有限责任公司的履约保障能力较强，股
权质押平仓风险相对较低。
西安旅游股份有限公司                                     向特定对象发行股票募集说明书
   经查询中国执行信息公开网（http://zxgk.court.gov.cn/）、中国裁判文书网
（https://wenshu.court.gov.cn/）、人民法院公告网（https://rmfygg.court.gov.cn/）
等网站进行了查询，截至 2026 年 3 月 31 日，发行人控股股东西安旅游集团有
限责任公司未发生过不良或违约类贷款情形，不存在尚未了结的重大诉讼、仲
裁，也未被列入失信被执行人名单。截至 2026 年 3 月 31 日，西安旅游集团有
限责任公司持有发行人股份 62,902,145 股，占发行人股份总数的 26.57%，占比
较高，如发行人股价出现不利变动，西安曲江文化控股有限公司可采用提前还
款等应对措施，因股票质押导致发行人控股股东发生变更的风险较低。
（七）前十名股东之间的关联关系
   经核查，发行人的前十名股东之间不存在关联关系。
三、所处行业的主要特点及行业竞争情况
   公司是一家以旅游业为主，多元化经营的国有控股旅游企业。经过多年发
展，公司构建了完整的旅游产业链，业务涵盖“吃、住、行、游、购、娱”六
大旅游要素，经营范围包括旅行社、餐饮、酒店、娱乐、商业、旅游服务、旅
游交通、景区开发、房地产开发、物业管理等多个领域。
   根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司的
酒店业务板块属于“H—61 住宿业—611 旅游饭店”；公司的旅行社业务板块属
于“L—72 商务服务业—727 旅行社及相关服务”。
（一）行业的管理体制
   （1）行业主管部门
   酒店行业和旅行社行业的主管部门为中华人民共和国文化和旅游部和地方
各级人民政府的文化和旅游主管部门，其职责是研究拟订文化和旅游政策措施；
起草文化和旅游法律法规草案；统筹规划文化和旅游业发展；拟订发展规划并
组织实施、监管等。鉴于酒店行业的综合性，除了主管部门外，酒店所在行政
区域的公安、消防、物价、市场监督、食品卫生、城市管理等部门也参与对各
类旅游饭店企业的监管。
西安旅游股份有限公司                              向特定对象发行股票募集说明书
     （2）行业自律组织
     酒店行业的自律组织包括中国饭店协会和中国旅游饭店业协会等行业协会。
中国饭店协会是全国性的社团组织，其功能主要是为中国的饭店、餐饮企业、
企业家及相关单位和个人服务；受政府委托组织各种专题调研，制订相关标准，
开展评定和认证，为企业提升形象和创建品牌奠定基础。中国旅游饭店业协会
是全国性、行业性社会团体，是非营利性社会组织。其主要职能是：宣传、贯
彻旅游饭店行业的政策、法规，参与制定相关立法、政策、行业标准；引导和
规范市场行为，维护饭店行业市场秩序；收集整理行业资料，统计调研数据，
为政府和饭店行业发展提供建议和咨询；行业等级评估、资质认定、人才培训；
开展与海外饭店业相关行业组织或企业间的交流与合作。
     旅行社行业的自律组织为中国旅游协会等。中国旅游协会主要职能是对旅
游发展、管理体制、市场动态等调研，并提出意见和建议；向主管部门反映会
员愿望和要求，向会员宣传政府政策等；订立行规行约并监督遵守，维护市场
秩序等。
     （1）行业的主要法律法规、部门规章及规范性文件
     我国酒店业的监管体系以行政法规、部门规章、行业标准规则为主。我国
酒店行业现行的主要法律法规如下：
序号      法律法规       发布单位     发布时间           主要内容
                                      公众聚集场所在投入使用、营业
                                      前，建设单位或者使用单位应当
                                      向场所所在地的县级以上地方人
                                      民政府公安机关和消防机构申请
      《中华人民共和国     全国人民代              消防安全检查。公安机关消防机
         修订）        委员会               作日内，根据消防技术标准和管
                                      理规定，对该场所进行消防安全
                                      检查。未经消防安全检查或者经
                                      检查不符合消防安全要求的，不
                                      得投入使用、营业。
西安旅游股份有限公司                              向特定对象发行股票募集说明书
                                      申请开办旅馆，应取得市场监管
                                      部门核发的营业执照，向当地公
      《旅馆业治安管理                        安机关申领特种行业许可证后，
         订）                           国家的法律，建立各项安全管理
                                      制度，设置治安保卫组织或者指
                                      定安全保卫人员。
                                      公共场所的主管部门应当建立卫
                                      生管理制度，配备专职或者兼职
                                      卫生管理人员，对所属经营单位
                                      （包括个体经营者，下同）的卫
      《公共场所卫生管
                                      生状况进行经常性检查，并提供
                                      必要的条件。经营单位应当负责
         修订）
                                      所经营的公共场所的卫生管理，
                                      建立卫生责任制度，对本单位的
                                      从业人员进行卫生知识的培训和
                                      考核工作。
                                      公共场所经营者在经营活动中，
                                      应当遵守有关卫生法律、行政法
      《公共场所卫生管                        规和部门规章以及相关的卫生标
                   国家卫生健
                    康委员会
       （2017 修订）                      识宣传，预防传染病和保障公众
                                      健康，为顾客提供良好的卫生环
                                      境。
                                      在中华人民共和国境内从事食品
      《食品经营许可和     国家市场监
      备案管理办法》      督管理总局
                                      取得食品经营许可。
                                      经营者应当保证其提供的商品或
      《中华人民共和国                        者服务符合保障人身、财产安全
                   全国人民代
      消费者权益保护                         的要求。宾馆、商场、餐馆、银
       法》（2013 修                      行、机场、车站、港口、影剧院
                    委员会
         订）                           等经营场所的经营者，应当对消
                                      费者尽到安全保障义务。
                                      房屋租赁，出租人和承租人应当
                                      签订书面租赁合同，约定租赁期
                                      限、租赁用途、租赁价格、修缮
      《商品房屋租赁管     住房和城乡              责任等条款，以及双方的其他权
        理办法》        建设部               利和义务，并向房产管理部门登
                                      记备案。租用房屋从事生产、经
                                      营活动的，由租赁双方协商议定
                                      租金和其他租赁条款。
                                      对旅店行业的入住，收费，酒店
      《中国旅游饭店行
                   中国旅游饭              提供的各项服务（洗衣，停车，
                    店业协会              保管客人物品等）等事项作出规
         修订）
                                      定。
                                      为了进一步加强住宿业的卫生管
      《住宿业卫生规      卫生部、商              理，规范经营行为，提高卫生管
         范》          务部               理水平，对国境内一切从事经营
                                      服务的住宿场所进行规定。
     我国旅行社行业现行的主要法律法规如下：
西安旅游股份有限公司                              向特定对象发行股票募集说明书
序号      法律法规       发布单位     发布时间           主要内容
                                      保障旅游者和旅游经营者的合法
      《中华人民共和国     全国人民代
                                      权益，规范旅游市场秩序，保护
                                      和合理利用旅游资源，促进旅游
         修订）        委员会
                                      业持续健康发展制定。
                                      该条例旨在加强对旅行社的管
      《旅行社条例》                         理，保障旅游者和旅行社的合法
      （2020 修订）                       权益，维护旅游市场秩序，促进
                                      旅游业的健康发展。
                                      该条例规范了旅行社的设立、运
                                      营和变更流程；细化了旅行社经
      《旅行社条例实施
                   文化和旅游              营规范，规范导游行为，保障旅
                     部                游者利益；明确了旅游管理部门
         订）
                                      对旅行社的监督检查和处罚细
                                      则。
                                      该条例规范了陕西省旅游业市场
      《陕西省旅游管理     陕西省文化              秩序，有效保护、合理开发利用
         条例》        和旅游厅              旅游资源，维护旅游者和旅游经
                                      营者的合法权益。
                                      该规范规定了旅行社组织出境旅
      《旅行社出境旅游     文化和旅游
        服务规范》        部
                                      量的要求。
      中国公民出国旅游                        规范旅行社组织中国公民出国旅
         修订）                          旅游经营者的合法权益。
                                      为规范导游执业行为，提升导游
                                      促进导游行业健康发展。
     （2）行业主要产业政策
     目前，我国酒店行业及旅行社行业产业政策主要以鼓励发展与产业结构调
整的指导政策为主。近年来，我国酒店行业及旅行社行业主要产业政策如下：
 序
        行业政策       发布单位     发布时间           主要内容
 号
                                      支持符合条件的文化企业在主
                                      板、创业板、科创板、北交所等
      关于推动文化高质                        上市和再融资。支持符合条件的
                   国务院办公
                     厅
         政策                           合条件的旅游基础设施项目发行
                                      基础设施领域不动产投资信托基
                                      金。
西安旅游股份有限公司                                 向特定对象发行股票募集说明书
                                         住宿业是促消费、惠民生、稳就
                    商务部、中                业的重要领域，在促进商旅文体
     《关于促进住宿业       央网信办、                健融合发展中发挥重要链接和支
       意见》          革委等 9 部              慧化、融合化、绿色化、国际化
                      门                  发展，为提振消费、扩大内需作
                                         出积极贡献。
                                         着力把文化旅游业培育成支柱产
     关于进一步培育新                            业，措施包括丰富消费惠民举
     增长点繁荣文化和       国务院办公                措、满足不同年龄群体消费需
     旅游消费的若干措         厅                  求、扩大特色优质产品供给、培
        施                                育消费场景、创新产业政策、优
                                         化消费环境等。
                                         提出激发改善型消费活力，其中
     关于促进服务消费
                    国家发展和                文化娱乐消费和旅游消费均为重
                    改革委员会                要方向，并在文化娱乐、旅游消
        见
                                         费方面给出发展意见。
                                         将“文化旅游、康养旅游、乡村
                                         旅游、生态旅游、海洋旅游、森
                                         林旅游、草原旅游、湿地旅游、
                                         湖泊旅游、冰雪旅游、红色旅
                                         游、城市旅游、工业旅游、体育
     产业结构调整指导       国家发展和                旅游、游乐及其他旅游资源综合
                                         营、旅游信息等服务，智慧旅
                                         游、科技旅游、休闲度假旅游、
                                         自驾游、低空旅游、邮轮游艇旅
                                         游及其他新兴旅游方式服务体系
                                         建设”列为鼓励类产业。
                                         优化完善旅游出行服务的发展目
     关于释放旅游消费
                                         标，改善旅游消费环境，完善消
     潜力推动旅游业高       国务院办公
     质量发展的若干措         厅
                                         理，提升旅游服务质量，规范旅
        施
                                         游市场秩序。
                                         全面落实带薪休假制度，鼓励错
                                         峰休假、弹性作息，促进假日消
                                         费。加强区域旅游品牌和服务整
     关于恢复和扩大        国家发展和
      消费的措施         改革委员会
                                         动。健全旅游基础设施，鼓励制
                                         定实施景区门票减免、淡季免费
                                         开放等政策。
                                         为进一步释放旅游消费潜力，推
      国内旅游提升                             动旅游业实现质的有效提升和量
                    文化和旅游
                      部
        年）                               群众多层次旅游消费需求，制定
                                         本计划。
西安旅游股份有限公司                                   向特定对象发行股票募集说明书
                       国家发展和
                                           为帮助包括旅游业在内的服务业
                        改革委员
       关于促进服务业领                            领域困难行业渡过难关、恢复发
                        会、财政
                       部、文化和
        展的若干政策                             的基础上，提出一系列助企纾困
                        旅游部等
                                           扶持政策措施。
                                           提出要顺应消费升级趋势，提升
                                           传统消费，培育新型消费，扩大
       《扩大内需战略规                            服务消费，适当增加公共消费，
          年）》                              质消费需求。扩大文化和旅游消
                                           费，拓展多样化、个性化、定制
                                           化旅游产品和服务。
                                           提出要坚定实施扩大内需战略，
                                           准确把握国内市场发展规律，不
       《“十四五”扩大
                       国家发展和               断释放内需潜力，充分发挥内需
                       改革委员会               拉动作用，建设更加强大的国内
          案》
                                           市场，推动我国经济平稳健康可
                                           持续发展。
                       国家发展和               旨在提升我国旅游休闲环境，改
       《国民旅游休闲发
                        改革委员               进公共服务体系，提高产品和服
                       会，文化和               务质量，丰富旅游休闲内涵，促
          年）》
                        旅游部                进不同业态的融合。
                                           这份规划致力于促进文化和旅游
                                           领域的可持续发展和提高国际竞
                                           争力。总体目标是建设国际竞争
                                           力的文化，保护传统文化推动创
                                           新，在旅游发展方面提高质量，
       《“十四五”文化        文化和旅游               进行生态保护和数字化转型。融
       和旅游发展规划》          部                 合文化元素增强旅游吸引力，发
                                           展农村旅游促进经济增长，保护
                                           自然和文化遗产，确保可持续发
                                           展，推动中华文化输出，吸引外
                                           国游客，建立相关政策，促进发
                                           展。
      报告期内，国家新出台与修订的行业主要法律法规与产业政策主要以促进
行业保持良好有序发展的目的为主，不存在对行业或行业内企业重大不利影响
的变化，对发行人经营资质、准入门槛的监管未发生重大变化，保持稳定；对
发行人的运营模式不直接产生具体影响，对行业竞争格局等不存在重大不利影
响，总而言之，发行人所处行业的主要法律法规、产业政策对公司的持续经营
能力方面保持良好的积极影响，未产生重大不利影响。
西安旅游股份有限公司                       向特定对象发行股票募集说明书
（二）行业发展情况
  （1）行业简介
  酒店（又称为宾馆、旅馆、旅店等）的基本定义是提供安全、舒适、令利
用者得到短期休息或睡眠空间的商业机构，即给宾客提供歇宿和饮食的场所。
具体地说，酒店是以它的建筑物为凭证，通过出租客房、餐饮及综合服务设施
向客人提供服务，从而获得经济收益的组织。依据酒店开设的模式可分为单体
酒店和连锁酒店，单体酒店是指由个人、企业或组织独立拥有并经营的单个酒
店主体，其特点是单独进行营销和管理活动，不加入连锁品牌，也不属于任何
酒店管理集团；连锁酒店是指以连锁经营模式运营的酒店。国家旅游局制定的
《旅游饭店星级的划分与评定》（GB/T14308-2010）将酒店分为五星级、四星
级、三星级、二星级和一星级 5 个等级。根据公司提供的服务类型和产品定位，
公司的行业定位为中高档精选服务酒店。
  （2） 行业发展现状
  近年来，我国经济保持稳步增长态势。根据国家统计局数据显示，2025 年
全国 GDP 总量为 140.19 万亿元，同比增长 5.00%。随着国民经济的持续增长，
居民收入水平不断提升，我国居民人均可支配收入由 2015 年的 21,966.00 元快
速增长至 2025 年的 43,377.00 元，年复合增长率达 7.04%。收入增长推动居民消
费水平提高，2025 年全国居民人均消费支出为 29,476.00 元，较上年增长 4.40%。
在此背景下，商务出行与休闲旅游需求不断扩大，为酒店行业提供了持续增长
动力。
  根据国家统计局数据，我国住宿业客房收入从 2015 年的 1,803.10 亿元上升
至 2024 年的约 3,456.04 亿元，近十年复合增长率为 6.72%。根据中国饭店协会
数据，截至 2022 年 1 月 1 日，全国酒店业设施共 252,399 家，客房总数
所回落。随着 2023 年至今国内旅游市场显著复苏，酒店规模逐步回升，截至
西安旅游股份有限公司                        向特定对象发行股票募集说明书
   随着国民经济持续向好，商旅出行与住宿需求有望进一步释放，酒店行业
预计将迎来新的发展机遇。
   当前，酒店行业在持续进行规模扩张的同时，正步入一个结构重塑与深度
调整的关键阶段。行业不仅面临供需关系的动态再平衡、技术迭代带来的运营
模式变革，还须应对日益白热化的市场竞争环境。在供给端，新增酒店与存量
酒店升级改造近年来同步推进，酒店行业结构趋于多元化；而在需求端，旅客
对个性化、体验化及智能化的住宿需求显著增强，但需求释放的速度与规模尚
未完全匹配供给增长的节奏。这种需求增长的相对滞后，直接反映在行业核心
经营指标上，近期全国整体入住率、平均房价以及每间可售房收入（RevPAR）
均出现阶段性回调，由此可见行业正从高速增长期转向以质量、效率和差异化
竞争为核心的高质量发展阶段。
   根据酒店的档次定位分类，酒店可以分为经济型、中档、中高档、高档酒
店。由于不同档次酒店提供的服务、产品价格和目标客群有所差异，形成了四
个具有一定差异化的细分市场。根据中国饭店协会数据，截至 2025 年 12 月 31
日，全国经济型、中档、高档型及豪华型酒店数量分别为 29.22 万、5.36 万、
店行业中数量和规模占比最大的酒店类型。
   我国酒店行业连锁化进程持续推进，但整体水平较发达国家仍有明显差距，
且呈现出显著的区域不均衡特征。地域分布上，连锁化率呈现明显的梯度差异。
根据中国饭店协会发布的《2026 年中国酒店业发展报告》，从城市分布看，一
线城市酒店客房占 9.65%，副省级及省会城市占 29.39%，其他城市（三线及以
下）占比高达 60.96%。然而，其他城市连锁化率仅 35.34%，远低于一线城市的
西安旅游股份有限公司                    向特定对象发行股票募集说明书
  根据中国饭店协会发布的《2026 年中国酒店业发展报告》，截至 2025 年
末，全国酒店客房总数约 1,874 万间，连锁化率为 41.80%。从结构上看，市场
上仍存在大量单体酒店，非连锁酒店数量（约 26.84 万家）远超连锁酒店（约
目前虽已进入规模扩张与品牌整合阶段，但整体连锁化程度仍处于偏低水平，
行业集中度与品牌渗透率均有待进一步提高。
  （3）行业发展趋势
  中高端酒店近些年迎来了快速发展期，目前正在从过去单纯的规模扩张，
逐渐转向以价值重塑与深度竞争为核心的全新发展阶段。这一转变主要受市场
需求升级与行业竞争深化双重驱动。中高端酒店的消费者不仅要求标准化服务
交付，而且更加关注自我价值与个性表达，渴望获得独特、专属的服务体验。
同时，该类型酒店在规模快速扩张后面临行业竞争加剧的局面。目前中高端酒
店仍有较大需求市场，但其发展的突破点已转向系统性价值挖掘与提升。在品
牌层面，酒店转向构建具有独特文化内涵与体验差异化的品牌价值体系；在产
品与服务层面，从标准化交付转向深度整合文化元素、设计美学及场景体验，
并积极探索“酒店+”多元业态融合以拓宽价值边界。
  中国酒店市场单体酒店数量较多，连锁化程度有待提高，其中经济型酒店
连锁化率最低。根据中国饭店协会数据，截至 2025 年 12 月 31 日，经济型酒店
连锁化率 30.86%，相比较中档、高档和豪华型酒店分别为 58.05%、47.95%和
展的提升潜力。
  从细分市场来看，一、二线城市酒店连锁化率相对较高，下沉市场将是经
济型酒店连锁化率提升的关键，下沉市场指三、四线及以下城市。根据《2026
中国酒店业发展报告》数据，截至 2025 年末，中国酒店客房总数约 1,873 万间，
其中连锁客房数约 783 万间，非连锁客房数约 1,090 万间，客房连锁化率
西安旅游股份有限公司                      向特定对象发行股票募集说明书
从中国酒店业整体连锁化率情况来看，经济型（二星级及以下）的连锁客房数
是 314.86 万间，非连锁客房数是 705.56 万间，酒店连锁化率仅占 30.86%。由
此可见，下沉市场仍存在较大的酒店连锁化发展潜力。
  科学技术正快速融进酒店行业，为酒店运营方带来诸多便利，同时也为消
费者提供了更加新颖、舒适、高效的服务体验。我国酒店行业从人工时代逐步
向计算机化、数智化、智慧化等方向持续演替，产生了庞大的非接触服务需求，
从而加速了酒店产业的数智化进程，酒店机器人等被大量应用到了相关服务环
节之中，未来酒店行业的数智化、智慧化发展仍将延续。
  先进信息技术手段的应用给予了酒店经营者极大的便利。在营销方面，酒
店经营者可通过数据采集手段，合法获取客户信息，合规分析客户行为，从而
输出高精度的用户画像，制定系统化营销策略，实现全生命周期管理。在管理
方面，借助先进的管理软件以及系统，各大酒店集团可高效应对快速扩张所带
来的管理成本上涨、难度加大等问题，极大地协调各方资源，充分实行精细管
理，为酒店良好发展奠定基础。
  数智化发展能够为酒店消费群体带来更优质的服务。借助数智化应用，酒
店客房可实现手机端预订，刷脸办理入住，智能机器人服务，智能门锁，智能
客房，手机一键退房等功能，全流程覆盖住前、住中、住后，体验到更快捷的
流程服务以及更富科技感、新颖的居住体验。
  （1）行业简介
  旅游业是指为国内外旅游者提供服务的一系列相关行业的统称，主要包括
“吃、住、行、游、购、娱”六大要素，涉及的子行业包括旅行社、酒店、旅
游交通运输和旅游景区等。从业务分类来看，旅游业务包括入境游、国内游和
出境游三大业务板块，以及在此基础上发展起来的商务会展旅游。旅行社为社
会各界提供商务、组团和散客旅游服务，主要指向顾客提供咨询、旅游计划和
建议、日程安排、食宿和交通以及导游活动等服务。根据《旅行社条例》规定，
西安旅游股份有限公司                        向特定对象发行股票募集说明书
旅行社，是指从事招徕、组织、接待旅游者等活动，为旅游者提供相关旅游服
务，开展国内旅游业务、入境旅游业务或者出境旅游业务的企业法人。
  （2）行业发展现状
  随着产业结构发展的变化，旅游业已成为当今世界发展最快、前景最广的
新兴产业之一。从旅游市场格局来看，自上个世纪 90 年代末开始，中国旅游行
业开始不断发展，从一开始单一的入境旅游逐步发展为三大旅游市场并存的格
局。三大旅游市场按照入境旅游、国内旅游、出境旅游的顺序，在不同的历史
和政策条件下依次兴起。随着 1997 年中国公民自费出境旅游的放开，三大市场
逐渐完善、互相融合、互相促进，形成了目前三者并存的格局。其中，国内旅
游位于三者的首要地位。经核算，2024 年全国旅游及相关产业增加值为 58,631
亿元，占国内生产总值（GDP）的比重为 4.35%，比上年提高 0.11%。
  近年来，在国民经济和居民收入持续增长，国家对旅游业政策大力支持和
市场供给不断改善等背景下，我国旅游业整体上呈现长期持续稳定增长态势。
虽然 2022 年受外部因素影响，国内旅游人次仅达 25.30 亿人次，同比下降
的增加和不可抗力因素的消除，旅游业市场呈现快速恢复的趋势。根据文化和
旅游部统计显示，2025 年春节假期全国国内旅游出游 5.01 亿人次，同比增长
  长期以来，出入境旅游是我国旅游业的重要构成。虽然 2022 年国际旅游基
本处于停滞状态，但进入 2023 年，文旅部宣布恢复全国旅行社及在线旅游企业
经营外国人入境团队旅游和“机票+酒店”业务，中国国际旅游市场显著恢复正
常水平。根据文化和旅游部统计，2025 年，国内居民出游人次 65.22 亿，比上
年同期增加 9.07 亿，同比增长 16.2%；国内居民出游花费 6.30 万亿元，比上年
同期增加 0.55 万亿元，同比增长 9.5%。
  作为旅游行业的纽带，我国旅行社行业近年来总体上保持了高速增长的态
势。文旅部数据统计显示，截至 2024 年末，我国旅行社总数为 64,616 家，相比
同程度的增长，北京、新疆、贵州、海南、陕西、重庆、内蒙古、湖南等 8 个
西安旅游股份有限公司                       向特定对象发行股票募集说明书
地区增幅在 30%以上，其中北京增幅最大为 48.07%。北京、广东、江苏、山东、
浙江等 5 个地区旅行社数量超过 3,000 家。2024 年度全国旅行社营业收入
   （3）行业发展趋势
   随着机票、酒店、门票等标准化旅游资源的线上自助预订全面普及，传统
“大而全”的大巴团、打卡式观光团市场占比持续收缩，旅行社全面转向深度
体验设计与全周期服务交付的旅行体验服务商，小团化、定制化、主题化已成
为旅行社产品的核心发展方向。
   旅行社不再局限于行程景点的简单堆砌，而是围绕用户需求打造完整的旅
行体验剧本，通过签约当地文化传承人、学者、生活家等专属资源，开发亲子
研学、银发康养、非遗文化体验、户外探险、当地生活沉浸体验等高附加值产
品。而此类产品的平均复购率、单客盈利空间与运营效率也显著优于通用型观
光产品。
   随着全球跨境出行政策持续优化、国际航班运力稳步恢复、多国免签政策
落地，出入境游赛道成为旅行社行业的核心增长引擎。出境游业务已从传统热
门目的地打卡式观光，全面转向小众目的地深度探访、主题化定制出行，旅行
社在专业签证服务、全流程境外应急保障、全球在地稀缺资源对接、专属深度
体验内容设计等领域具有不可替代的作用；入境游也迎来快速发展机遇，旅行
社针对海外游客的出行习惯与核心需求，打造中国文化深度体验、非遗民俗探
访、自然风光沉浸式游览等专属产品体系，成为行业全新的增长极。
   信息技术的应用对提高旅行社产品的标准化程度，更好地满足顾客需求有
重大作用，随着生成式 AI、大数据、SaaS 系统等技术融入旅行社经营全流程。
未来旅行社将通过智能行程规划、用户画像分析、动态库存管理等数字化工具，
大幅压缩定制产品的交付周期。同时 AR 导航、智能翻译、VR 行程预览等工具
也大幅提升了客户旅行中的沉浸体验，私域流量运营系统、智能客服则实现了
西安旅游股份有限公司                        向特定对象发行股票募集说明书
低成本的客户全生命周期管理，数据资产正成为旅行社新的核心竞争力。
（三）行业竞争情况
  （1）行业竞争格局
  从酒店行业总体竞争格局来看，近年来逐渐形成以头部企业为主导的多元
竞争局面。根据中国饭店协会发布的《2026 年中国酒店业发展报告》数据，截
至 2025 年 12 月 31 日，全国共有酒店业设施 37.47 万家，全年新增客房 109 万
间，其中连锁品牌净增 76 万间，品牌化长期趋势未变。同时，随着近些年酒店
行业的快速发展，大型连锁酒店管理集团在内生扩张和外延并购的驱动下，不
断增加市场份额。根据中国饭店协会发布的《2026 中国酒店集团及品牌发展报
告》数据，截至 2025 年 12 月 31 日，我国连锁酒店家数达 10.63 万家，连锁酒
店客房总规模约 783.18 万间，同比增长 75.94 万间，增幅达 10.74%，连锁酒
店市场继续保持增长态势。规模前 50 家酒店集团营业客房总数约 594 万间，相
比 2019 年增长约 271 万间；前 10 家酒店集团客房总数近 465 万间，在连锁酒
店市场占有率达 59.38%，头部企业凭借品牌、资本与供应链优势持续整合市场，
马太效应愈发显著。
西安旅游股份有限公司                                                 向特定对象发行股票募集说明书
                          门店数（万家）                 客房数（万间）
     数据来源：中国饭店协会《2026 中国酒店业发展报告》。
     从细分行业来看，经济型酒店由于近十年的投资高峰和经济型需求波动，
已经处于充分竞争和行业调整阶段，目前经济型酒店正面临行业规模和结构重
整双重挑战的竞争局面，行业集中度不断提升，以如家、汉庭、7 天、格林豪泰、
锦江之星等为代表的细分品牌龙头已经具备较高的垄断地位。豪华型酒店在规
模上竞争格局已经相对均衡稳定，在内部结构竞争上，国内豪华酒店品牌如开
元酒店、金陵饭店、锦江国际等逐渐超过外资品牌取得竞争地位上的优势。
     公司所处的细分行业即中高端酒店领域，目前依然是酒店行业竞争核心
“战场”，但竞争程度逐渐加剧。近年来，中高端连锁酒店市场快速增长，成
为所有集团战略布局的重点。公司酒店业务的品牌定位明确，产品与服务具有
个性化特点，在激烈的竞争格局中具有一定差异化优势。
     （2）行业地位
     公司酒店业务专注于中高端酒店行业，目前在拥有万澳庄园、铂金万澳、
万澳庭院、万澳行政公寓、万澳酒店、万澳致选、万澳左右客、万澳青舍、万
澳会九大品牌体系，以及悦新居、关中庭院·云麓里、关中庭院·天水围民宿
院落等甲级精品民宿。截至 2026 年 3 月底，公司拥有酒店及民宿（含已签约待
开业）66 家，其中：直营店 18 家，加盟店 31 家，民宿 3 家，已签约待开业加
盟酒店 14 家，已覆盖全国 6 省 13 市。铂金万澳·胜利饭店荣膺“中国饭店业
西安旅游股份有限公司                     向特定对象发行股票募集说明书
协会 2025 绿色饭店领跑者 G200 企业、携程集团 2024 年度热卖酒店、西安老字
号”称号；解放饭店及关中客栈荣获西安市文化和旅游局颁发的 2023 年西安市
“金口碑品质星级饭店”；万澳酒店·西安阳光天地店荣获中国第一媒体旅游
联盟颁发的“年度最受好评酒店”。万澳酒店品牌实现规模扩张及品牌价值输
出，荣获 2023 中国城市酒店营销创新大会“优秀酒店管理公司”“优秀连锁品
牌酒店”两项行业大奖，再次彰显品牌实力与行业影响力。
  （3）主要竞争对手情况
  公司定位于中高端精选服务酒店领域，同行业主要竞争对手情况如下：
  ①首旅酒店（600258.SH）
  首旅酒店成立于 1999 年，2000 年于上海证券交易所主板上市，主要从事中
高档及经济型酒店的投资与运营管理，并兼有景区经营业务。根据首旅酒店
牌驿居、雅客怡家、云上四季、欣燕都、华驿、云品牌、如家商旅、如家精选
等 29 个品牌，40 多个产品。
  ②君亭酒店（301073.SZ）
  君亭酒店成立于 2007 年，2021 年于深圳证券交易所创业板上市，主要从事
中高档精选服务连锁酒店的运营及管理。君亭酒店旗下拥有君亭酒店、夜泊君
亭、Pagoda 君亭、君澜大饭店、君澜度假酒店和景澜酒店等多个酒店品牌。
  ③华天酒店（000428.SZ）
  华天酒店成立于 1996 年，并于同年在深圳证券交易所挂牌交易。报告期内
公司业务以酒店服务业为主业，物资商贸及洗涤、家政等生活服务业为辅，开
展轻资产化运营，持续盘活重资产。主要产品和服务为酒店住宿、餐饮和生活
服务。华天酒店旗下拥有“华天大酒店”“华天假日酒店”“华天精选酒店”
品牌，酒店业以“自营+托管”的轻资产模式运营发展。
  ④金陵饭店（601007.SH）
  金陵饭店成立于 2002 年，2007 年于上海证券交易所主板上市。公司以酒店
经营与管理为核心，通过多模式拓展连锁酒店业务，目前签约酒店遍布全国。
西安旅游股份有限公司                 向特定对象发行股票募集说明书
同时，公司围绕酒店主业延伸产业链，开展酒店物资贸易、物业管理、房屋租
赁、食品研发与销售、旅游资源开发等多元化协同业务。其中，苏糖公司在江
苏地区经销主流酒水，物业管理子公司服务高端商办楼宇，食品科技公司研发
销售金陵饭店美食，旅游发展公司开发天泉湖旅游生态园。各业务板块均实现
稳定增长。
  （4）竞争优势
  ①自身历史传统优势
  公司依托公司发展战略，持续洞察消费者需求，紧跟行业发展趋势，不断
创新酒店产品设计，不断研发出具有市场竞争力的酒店产品。公司下属的部分
酒店成立时间较长、历史悠久，在西安市酒店业内具有较高的品牌知名度。如
公司下属的解放饭店始建于 1958 年，是西安市最早的一家涉外三星级酒店之一，
被全国旅游星级饭店评定委员会评为“银叶级绿色旅游饭店”。公司品牌和产
品为消费者提供更舒适、新颖、高品质的住宿体验。
  ②品牌开发与经营优势
  公司中高档酒店特色开发方案成熟，具备定制化、多样化开发能力，适应
中高档及以上酒店项目需求。目前已形成了万澳庄园、铂金万澳、万澳庭院、
万澳行政公寓、万澳酒店、万澳致选、万澳左右客、万澳青舍、万澳会九大品
牌体系。其中，西旅逸柏公司负责投资建设，目前在营的直营酒店分布有上海、
重庆、成都、广州、深圳等多个一线城市，覆盖全国 6 个省份共 13 个城市。
  ③地理布局优势
  公司下属酒店分布于市内各旅游景点、交通枢纽以及商业旺铺，地理位置
具有竞争力。公司下属酒店部分酒店毗邻西安火车站、西安市中心钟鼓楼地区、
大唐不夜城区域、陕西省政府行政区域等，其区位优势为公司带来大量中转客
源以及团队、商务接待。
  ④与公司下属旅行社协同优势
  公司拥有两家专业的旅行社—西安中旅国际旅行社和西安海外旅游旅行社。
未来公司可着力实现酒店服务业与旅游产品开发、入境旅游、国内旅游等服务
西安旅游股份有限公司               向特定对象发行股票募集说明书
链条的整合，实现产业整合的协同效应。
  （5）竞争劣势
  ①整体规模偏小
  公司酒店业务进入市场时间较晚，品牌打造、门店拓展及运营能力提升尚
处于关键爬坡期，这一成长阶段又叠加不可抗力因素冲击，使得业务培育周期
拉长、经营节奏受到较大影响，基础能力未能得到充分夯实。同时，公司酒店
业务经营布局高度集中于陕西省内，区域属性较强，业务规模相较于业内主要
全国性竞争对手明显偏小，尚未形成有效规模效应，这直接限制了公司在供应
链端的议价能力与会员体系的规模化建设，自有渠道获客能力不足，对第三方
平台依赖度较高，物业租金、人力成本等刚性固定成本无法通过规模和效率有
效摊薄，成本管控压力显著。在行业竞争日趋激烈、连锁化率持续提升、头部
品牌加速下沉抢占区域市场的背景下，公司酒店业务在成本控制、品牌影响力
等方面均处于相对劣势。
  （1）行业竞争格局
  各类旅游企业竞争实力受企业规模、企业经济类型等因素影响，竞争情况
有所差异，大中型旅游企业的经营状况要好于小型旅游企业。宏观上来看，近
年来旅行社行业规模持续扩容，主体数量保持增长，竞争较为激烈，一些小规
模旅行社处于勉强维持生存的经营局面。
  自出境旅游市场开放以来，中国出境旅游产业主体规模持续扩大。我国的
出境旅游最先是从港澳游和邻近国家目的地发展起来，短线出境旅游的发展时
间较长，经营此业务的旅行社相对较多。在出境旅游开办初期，由于国家特许
政策，中国国旅、中青旅、中旅总社等综合零售商最早获得出境旅游经营权，
因此，经营短线出境旅游业务的时间相对较长，同时由于这些旅行社的零售网
点较多，在该市场占有一定优势，其出境游业务收入主要来自短线出境游市场。
国内较早从事出境游的其他部分出境游旅行社在该市场也有一定份额。随着中
国出境游市场的发展，短线出境游国家的签证手续相对快捷便利，航线众多，
出发地呈分散格局，经济较为发达的省会城市一般都是该省的短线出境游客人
西安旅游股份有限公司               向特定对象发行股票募集说明书
的出发地。总体来看，短线出境旅游的市场集中度不高，除北京、上海、广州、
深圳外，全国大多省份均有一至两家旅行社在当地短线出境旅游市场中占有主
导地位。
  长线出境游市场开放时间较晚，国内出境游旅行社在该市场发展初期基本
处于同一起点。近年来，包括众信旅游、凯撒旅游和华远国旅等在内的出境游
批发商抓住市场发展机遇，顺应市场要求大力发展批发业务，在长线出境游市
场上迅速抢占了一定市场份额，形成了资源整合优势，建立了广泛的代理商网
络。目前，上述旅行社在进一步做大做强批发业务的基础上，开始在全国重要
城市开设分支机构，并积极建设电子商务平台，开展线上业务，以积极拓展零
售业务，努力构建批零一体化的格局，将业务和品牌植根于终端消费者。虽然
上述旅行社整体来看与老牌的中国国旅、中青旅、中旅总社、广州广之旅等综
合零售商相比还有差距，但已逐步缩小。综合零售商通过其长期以来的品牌优
势、众多门店渠道优势，在其总部所在地的零售市场仍有很大影响力，同时由
于其在全国范围内分子公司较多，具有一定的集团优势，总体来看，在长线出
境游市场上占有较大市场份额。根据中国旅行社协会和艾威联合旅游顾问有限
公司联合调查，长线出境游市场中综合零售商仍占据着领先地位，批发商出身
的旅行社正在积极赶上。由于长线出境游的特殊性，使领馆及航空口岸相对集
中的北京、上海、广州三地的旅行社具有得天独厚的优势，处于出境游批发体
系的顶端；同时北京、上海、广州是国内经济最为发达、人均收入水平最高的
城市之一，当地客人的长线出游比例也相对较高。总体来看，长线出境旅游的
市场集中度较高，形成了完善的批发零售体系，批发商和大型零售商主要集中
在北京、上海、广州，全国其他省市的旅行社大多处于代理商地位。
  随着市场需求日益多元化，单一的产品价格竞争只是市场层面的一种竞争
形式，未来市场的发展与竞争态势将在旅游产品、销售渠道和企业品牌三个不
同层面展开。服务质量、产品的差异化和价格构成是产品竞争的核心要素，代
理商、门店数量和电子商务创新将成为旅行社销售渠道竞争的主要方面，在产
品竞争和销售渠道竞争基础上的企业品牌竞争将是市场竞争的最高形式。在未
来旅行社产品及渠道竞争日趋激烈的情况下，大部分市场份额将有可能向几家
规模旅行社集中。
西安旅游股份有限公司                     向特定对象发行股票募集说明书
  （2）行业地位
  公司旅行社业务持续加强旅游产品设计、研学服务升级、会展服务全业务
链转变。西安海外荣获“诚信经营企业”殊荣；西安中旅获评“2023 年西安市
文明旅游示范单位”及“TOP20 口碑旅行社”称号；公司导游先后荣获 2023 年
陕西省红色旅游导游讲解大赛“二等奖”“优胜奖”、第五届全国导游大赛陕
西省选拔赛“金奖”“铜奖”、2023 年西安市五一劳动奖章等。截至 2025 年
末，旅行社产品部门及线下门店总量近 400 个，在行业内的影响力显著提升。
积极抢抓入境政策利好，扩大营收规模，全年接待入境游客达 3.43 万人次，稳
居全省前列。西安中旅荣获陕西省唯一“陕西省文明旅游示范单位”称号，西
安海外成功斩获 2024 年西安市导游大赛二等奖，实现经济效益和品牌影响力双
增长。
  公司下属两家旅行社为西安中旅国际旅行社和西安海外旅游：
 单位名称    业务范围                 备注
        入境旅游、出   为国家旅游局批准外联签证权与公民出境旅游特许权的国
西安海外旅
        境旅游、国内   际旅行社，先后荣获 “国际旅行社四钻级优质服务单
  游
          旅游     位”、陕西省旅游局“十强旅行社”等多项荣誉称号。
                 为国家旅游局批准经营国际旅游业务的国际旅行社，中国
                 旅行社协会理事单位，是日本大使馆在西北五省授权代办
        入境旅游、出
西安中旅国            个人赴日旅游直接送签和国家旅游局特许经营中国公民赴
        境旅游、国内
 际旅行社            台游业务旅行社，先后获得陕西省旅游局“十强国际旅行
          旅游
                 社”、西安市旅游局“AAAAA”级信用等级旅行社等荣
                 誉。
  （3）主要竞争对手情况
  公司旅行社业务的竞争对手包括全国范围内的旅行社，但是鉴于旅游产品
自身的特点，旅游者出行时一般倾向于在本地旅行社中选购旅游产品。在出境
旅游业务中，客源地理分布受到关键制约。根据国家签证规定，申请人通常须
在其户籍或长期居住地所属的领事馆辖区内办理手续，这一政策客观上限制了
消费者跨区域选择旅行社的实际可行性。在入境旅游与国内旅游业务中，公司
凭借所在地西安的区域资源优势，确立了特定的市场角色。作为本地服务的核
心供应商，公司主要向全国范围内的其他旅行社提供以西安及周边旅游资源为
核心的旅游产品批发服务，公司在对本地旅游要素资源整合上有显著优势。
西安旅游股份有限公司                    向特定对象发行股票募集说明书
  根据公开资料披露，国内旅游行业上市公司主要分为以下两类：一是在旅
游业务中以经营旅行社业务为主，并同时涉及其他业务的旅游运营商，如中青
旅、中国国旅等；一是以景点、酒店等旅游资源经营为主的公司，如北京旅游、
黄山旅游、峨眉山等。其中与公司较为相似的同行业上市公司主要有众信旅游、
岭南控股，具体情况如下：
  ①众信旅游（002707.SZ）
  众信旅游设立于 1992 年，并于 2014 年在深圳证券交易所上市。公司作为
国内领先的旅游综合服务运营商，业务覆盖旅游批发、零售、游学和整合营销
等领域。在旅游批发方面，公司不断优化供应链和产品质量，加强南北极游轮
等主题旅游业务的开发与创新。在旅游零售方面，凭借强大的销售能力和品牌
影响力，通过多元化营销渠道提升客户体验，实现智能营销模式。同时，公司
深耕研学、游学等领域，与海外合作伙伴共同推动教育旅游市场的发展。在整
合营销服务方面，公司为客户提供全套方案服务，积极探索新领域如“高尔夫
球+旅游”的融合发展。公司致力于推动旅游行业的数字化转型和标准化建设，
为全球客户提供更加优质、创新和全方位的旅游和商务体验。
  ②岭南控股（000524.SZ）
  岭南控股成立于 1993 年 1 月，并于同年 11 月于深圳证券交易所上市。公
司涉及商旅、住宿、会展、景区和汽车服务等多个旅游相关业务，形成了完整
的产业链，是一家集商旅出行（旅行社）业务、住宿（酒店）业务及其他旅游
产业链相关业务为一体的综合性旅游集团，致力于发展成为具备国际竞争力与
影响力、信任度高、满意度佳的现代综合文旅品牌运营商。
  （4）竞争优势
  公司下属两家旅行社在西安市旅行社市场拥有二十多年的历史，其中西安
中旅国际旅行社成立于 2000 年，西安海外旅行社成立于 1999 年。同时，两家
旅行社也获得多项行业荣誉，在西安旅行社市场享有较高的知名度。公司下属
两家旅行社自身运作规范，信誉度高，其股东西安旅游以及西安旅游控股股东
西旅集团也为西安市旅游行业龙头企业，具有品牌优势。
西安旅游股份有限公司                 向特定对象发行股票募集说明书
  在旅游产品价格竞争全面展开的行业环境下，旅行社的规模决定了其能否
以更具竞争力的价格采购旅游资源，并将初级旅游资源如机票、酒店等打包成
旅游产品销售到全国各地乃至在世界范围内寻找外联完成销售。一方面，两家
旅行社收入规模较大；另一方面，两家旅行社在自身规模优势的基础上，积极
自主开发旅游产品，与各国驻华使领馆、国内外旅游局、航空公司、地接社、
酒店保持着良好的合作关系，同时具有泰国、韩国和日本使领馆送签权。同时，
两家旅行社也注重于国内产品的特色研发，形成了以西藏、新疆、山东、四川
等区域代理为核心的产品供应商体系。
  “吃、住、行、游、购、娱”是旅游业的六大基本元素。公司的业务涵盖
了旅游基本元素，相对完整的业务链能够使公司各项业务产生协同效应，保证
较高的收入水平。公司拥有多家酒店，未来公司可着力实现酒店服务业与旅游
产品开发、入境旅游、国内旅游、出境旅游等服务的整合，实现产业整合的协
同效应。
  公司控股股东西旅集团是西安市政府投资旅游业国有资产、景区资源的管
理平台，以直接、间接投资方式管理西安市主要的旅游景区，如秦岭国家地质
公园、秦岭野生动物园等，同时，西旅集团长期大力支持公司业务的发展。控
股股东景区资源优势能为公司旅行社的后续发展提供强有力支持。
  （5）竞争劣势
  与业内知名的旅行社相比存在一定的差距，实体网络薄弱，终端直销渠道
不足，不利于提高公司在终端消费者中的影响力，拓展出境游零售业务。虽然
公司在行业内品牌知名度较高，但由于公司出境游零售业务拓展时间较短，在
终端消费者中的品牌影响力不够，不利于公司零售业务的拓展。
西安旅游股份有限公司                         向特定对象发行股票募集说明书
  供应商、分销商自身的信息化建设程度越来越高，旅游产业链各环节信息
化的快速发展，消费升级带来旅游形态升级，都为在线旅游提供了广阔的运营
空间，原有的线下分销渠道受到挑战。
（四）行业与上下游的关联性
  酒店行业的上游是为酒店经营提供场地、物业服务、物资等的行业，主要
包括：房地产行业、酒店用品行业等；酒店行业下游是酒店产品的直接消费端
和间接消费端，主要包括：旅游出行者、商务出行者、旅行社和酒店在线预订
平台等。
  （1）上游行业对酒店行业影响
  酒店上游的物业租赁行业为酒店提供经营场所，酒店物业一般是通过自建、
购置或租赁获得。地产的租金或购置成本是酒店最大的固定成本之一。商业地
产的供需、位置和价格，直接决定了酒店的初始投资额和潜在的客流量基础。
近几年，随着电子商务的冲击，商业地产的空置率较高，使得酒店物业租金成
本增速呈现下滑趋势，在一定程度上降低了酒店物业的租金成本压力。
  酒店用品行业为酒店提供经营所需的原材料，主要为酒店日常经营的消耗
品，包括：棉织品、清洁用品等，消耗品是酒店经营成本中的组成部分之一，
其成本占比仅次于酒店物业租金、装修摊销和人工成本。供应链的稳定性和价
格波动，直接影响酒店的利润率。目前，行业正通过集团化集采、与大型供应
链平台合作等方式优化物资运营成本。
  （2）下游行业对酒店行业影响
  近年来我国居民出游率有所增长，酒店行业主要下游的旅游行业处于高速
增长时期，文化和旅游部公布数据显示，2015 年至 2025 年，我国旅游总人次由
不可抗力因素的影响，居民出游受到限制，出于公共卫生安全等的考虑，大多
数人减少了出行计划，全年国内旅游人数显著下降。自 2023 年以来，随着外部
因素消除，旅游业逐步复苏。因此，下游旅游行业的高速发展将直接带动酒店
西安旅游股份有限公司                向特定对象发行股票募集说明书
的市场需求增长，有利于我国中高端酒店行业稳步健康发展。同时，商务旅行
市场的快速增长同样也为我国酒店行业的发展带来了巨大的发展空间和机遇。
  旅游行业的上游行业主要是各类旅游要素供应商，包括航空公司、地面旅
游交通运输、酒店、餐厅和旅游景区等行业。这些行业的价格在旅行社组织游
客的消费构成中占比很高，游客的旅游满意度直接与旅行社对这些上游行业资
源的整合有关，旅行社的核心竞争力之一，就是通过集中采购获得价格优势，
并将这些碎片化资源打包成可售的“旅游产品”。
  旅行社行业的下游包括休闲游客、商务旅客以及专项旅客。不同客源对产
品、价格、服务的敏感度差异巨大。当前最显著的趋势是“散客化”与“个性
化”。游客不再满足于标准化的团队游，转而追求碎片化产品自由组合、深度
体验、小众目的地等。这直接削弱了传统打包产品的吸引力，迫使旅行社向定
制化、小团化、主题化转型。
（五）行业进入壁垒
  酒店行业潜在竞争者进入中高端酒店行业的主要壁垒有以下几个方面：
  （1）酒店项目开发壁垒
  中高端酒店项目开发涉及酒店物业开发、酒店设计、酒店建设等多个专业
要求较高的环节。由于中高端酒店多集中于一、二线城市的核心商业区或优质
区位，这些区域的适用物业本身稀缺。物业业主在甄选合作方时，通常对酒店
品牌的综合实力提出极高要求，其评估维度不仅包括品牌的市场影响力与资金
信用，也看重其持续运营为物业带来的消费活力与增值潜力。与此同时，为满
足当下消费者对个性化与品质感的追求，中高端酒店在设计理念、空间营造与
工程细节上需投入大量专业资源，以确保最终产品在舒适度、艺术性与独特性
上达到高标准。因此，中高端酒店行业具有较高的酒店项目开发壁垒。
  （2）运营管理和人才壁垒
西安旅游股份有限公司               向特定对象发行股票募集说明书
  中高端酒店行业具有传统生活服务业和新兴消费升级的双重特征，使其运
营管理呈现出高度的复杂性与综合性。在中高端酒店运营管理的过程中，酒店
必须系统性地统筹消费者服务体验、服务流程的标准化与个性化平衡以及成本
控制等多个维度。在新兴消费升级的趋势下，中高端酒店运营管理对于新媒体
运营、新信息系统、智能服务、卫生环保标准等要求与日俱增。
  酒店业作为服务行业，其价值最终通过人员执行各项繁杂的服务细节来实
现，无论是直营店的日常运营，还是面向加盟店的特许经营管理，均对人员的
管理与服务能力有极高要求。服务人员若能力不足，将直接导致服务疏漏与效
率低下，损害消费者体验与酒店声誉。相较于潜在进入者，中高端及以上酒店
管理集团凭借更完善的质控体系、标准化培训机制及成熟的人才输送管道，能
够确保加盟酒店快速步入稳定经营轨道。此外，在品牌与产品研发、数字化管
理系统构建等关键领域，这类酒店也拥有更强的人才吸引力和专业研发团队支
撑。
  我国中高端酒店发展时间相对较短，该领域人才培训和信息系统建设比较
滞后，因此潜在竞争者进入该领域面临较高的运营管理和人才壁垒。
  （3）品牌壁垒
  中高端酒店品牌的价值，构成了行业重要的竞争壁垒。成熟品牌通过统一
的营销与管理体系，持续积累市场知名度与客户信任，并借助会员体系构建了
稳定的客户基础与复购率，直接支撑了客房出租率与营业收入。同时，这些品
牌凭借规范的管理服务塑造了良好的市场口碑与企业形象。因此，建立具有鲜
明差异化价值的品牌与管理体系，是提升市场地位的关键。这对于新进入者而
言，意味着需要投入大量时间与资源来构建同等的品牌认知与客户忠诚，从而
形成了显著的进入障碍。
  （4）数字化技术壁垒
  数字化技术的蓬勃发展，加速了传统酒店业的变革，数字化的酒店管理系
统成为酒店行业发展的新趋势，也成为未来酒店管理集团竞争的关键。完成企
业的数字化转型、建立一整套完善的数字化酒店管理系统需要企业具备较强的
资金实力和技术实力，也需要企业管理层具备一定的战略高度，制定合理的发
西安旅游股份有限公司                 向特定对象发行股票募集说明书
展规划。对于技术力量和规划能力薄弱的企业而言，数字化技术的研发应用难
度较大，因此数字化技术对于行业潜在进入者产生壁垒。
  （5）客源流量壁垒
  酒店客源流量获取和转化能力是提升酒店入住率、增加酒店收入的关键，
如果酒店的营销渠道单一、客源流量小、中央管理能力弱，将会影响酒店收入
规模的增长。大型连锁酒店管理集团一般会通过开发多营销渠道、建立完善的
会员体系、重点发展中央预订系统等方式增加客源流量、提高中央输客能力。
中央客源流量相对稳定、平均营销成本更低，有利于保障加盟酒店客源稳定、
提升收入和降低经营负担。对于从事特许经营业务的酒店管理集团而言，中央
客源流量是为加盟酒店赋能的关键要素，也是客户开发洽谈的重要资源。中央
客源流量的获取需要有相当规模的加盟酒店为基础、投入大量的研发资金以及
长时期的流量积累，这些对于行业潜在进入者构成了壁垒。
  （6）资本壁垒
  酒店行业的连锁化率及行业集中度越来越高，行业竞争不断加剧，头部企
业规模将会不断增加。在上述行业背景下，酒店管理集团需要不断在商业模式
探索验证、酒店品牌和产品的开发设计、人员组织培养以及数字化系统研发应
用等各个方面持续投入资金，适应行业发展情况，这些对行业的潜在进入者造
成了资本壁垒。
  旅行社行业的市场化程度很高，属于充分竞争的行业，主要存在以下壁垒：
  （1）旅游经营资质准入壁垒
  我国对旅行社行业准入实行许可制度。新设立的旅行社只能获得国内游和
入境游的经营资质。旅行社自取得国内游和入境游的经营资质满两年，且未因
侵害旅游者合法权益受到行政机关罚款以上处罚的，才可以向国家旅游局或其
委托的省级旅游局申请出境游经营资质。
  （2）品牌壁垒
西安旅游股份有限公司                  向特定对象发行股票募集说明书
  在旅游消费日趋理性化与旅游产品竞争日趋激烈的环境下，旅行社之间的
竞争由简单的价格战转向产品、渠道与品牌的综合竞争，良好的市场品牌形象
成为旅行社开展经营业务的重要基础。这就要求旅行社通过长期经营实践，逐
步建立起广泛的客户基础、丰富的典型案例和完善的服务体系，树立良好的市
场品牌形象。在商务会展旅游市场竞争中，旅行社品牌在一定意义上决定了公
司业务能否顺利开展。
  （3）上游资源与下游渠道壁垒
  能否掌握充分的机票、签证、酒店、境外地接、旅游运输等上游资源，直
接决定了旅行社的产品竞争力与市场生存能力。与关键供应商建立稳固、优先
的合作关系，是旅行社得以控制成本、保障资源稳定供给，并最终打造出高性
价比、多样化旅游产品的基石。这种深度的资源整合与议价能力，构成了新进
入者难以在短期内跨越的首要壁垒。
  与此同时，成熟且多元的销售渠道网络是旅游产品触达客户、实现销售转
化的生命线。国内领先的大型旅行社已构建起涵盖线下门店、各级代理商、自
有 B2C 网站与呼叫中心在内的立体化渠道体系。此类渠道的搭建与维护，不仅
需要持续投入大量资金与人力资源，更依赖于长期经营所积累的品牌信任与渠
道管理经验，其建设周期漫长，这进一步抬高了行业的准入门槛，形成了显著
的渠道壁垒。
  （4）团队运作壁垒
  出境游业务因涉及众多上游资源且流程较长，本身具有较高复杂性。游客
身处陌生的政治、经济与文化环境中，面临诸多不确定因素，突发事件风险显
著。因此，旅行社能否在组团、发团、境外行程管理与突发事件响应等全链条
中，提供高效、可靠的服务并进行出色的整合运营，已成为其构建自身竞争优
势的关键壁垒。
  （5）服务质量与产品壁垒
  随着我国公民出境游市场规模的日益扩大，旅游服务质量将受到越来越多
的关注，消费者对旅游产品和服务的品质要求越来越高，个性化、差异化需求
日益增长。近两年来，我国出台了一系列提升旅游服务质量的政策法规，出境
西安旅游股份有限公司                     向特定对象发行股票募集说明书
旅游产品结构也在发生变化，高品质的出境游产品将受到市场的认可和欢迎。
同时，商务会展旅游市场的客户要求越来越高，专业化、细分化特点越来越明
显。因此，是否具有专业的产品研发设计能力，能否提供高质量的服务，成为
旅行社，特别是出境游旅行社能否在竞争中取胜的重要因素之一。
（六）影响行业发展的有利因素和不利因素
  （1）有利因素
  近些年，我国经济水平一直保持稳定增长，经济基本面稳中向好。我国居
民收入与经济增长基本同步，2025 年居民人均可支配收入 43,377 元，同比增长
了 5.00%；人均消费支出 29,476 元，同比增长 4.40%。国家经济发展具有韧性、
居民收入不断增长为我国酒店行业的发展奠定了坚实的基础。
消费已成为我国经济增长的主拉动力，要把满足人民日益增长的美好生活需要
作为扩大内需的出发点和落脚点。2021 年 3 月份，国家发布的“十四五规划”
中对未来我国经济发展战略和路径做出重大调整完善，提出构建“加快构建以
国内大循环为主、国内国际双循环相互促进的新发展格局”。扩大内需、促进
消费已经成为国家重要的长期发展战略，旅游行业作为大消费的重要部分，在
国家战略的推进下预计将迎来持续繁荣，而酒店行业也将会持续受益。
  在文化和旅游部发布的《“十四五”文化和旅游发展规划》中，国家鼓励
大众旅游和假期消费，要求落实带薪休假等相关规定，从需求侧保障人人有旅
行的权利和能力；国家提出打造世界级旅游线路、国际化旅游枢纽城市等规划，
从供给侧保障高质量的旅游资源供给。同时，《“十四五”文化和旅游发展规
划》鼓励发展智慧旅游，加快推进以数字化、网络化、智能化为特征的智慧旅
游发展，打造一批智慧旅游目的地，培育一批智慧旅游创新企业和示范项目，
鼓励定制、体验、智能、互动等消费新模式发展。国家规划中关于重点发展大
西安旅游股份有限公司                        向特定对象发行股票募集说明书
众旅游和智慧旅游的要求，也为大众出行住宿和智慧酒店住宿带来更大发展机
遇。
  近年来，我国居民对于旅游的需求以及消费水平也不断增加。根据国家文
化和旅游部数据显示，最近十年来，我国旅游人数基本保持增长态势。随着我
国经济增长和居民消费升级，消费者旅游开支也在持续增加，根据国家统计局
数据，2020 年至 2024 年，国内居民人均旅游消费由 774.10 元提升至 1,024.80
元。酒店行业与旅游行业发展相关，旅游需求的增长和消费升级将有利于酒店
行业和公司业务的发展。
  大数据、物联网、人工智能和云计算等新兴技术的发展，推动了酒店行业
的数字化转型。酒店行业的数字化是对传统酒店管理方式的巨大革新，可以帮
助酒店提升总体服务、管理的效率和质量，降低人工成本，如通过智能机器代
替部分人工服务，可以提高整体服务效率，减少人力投入；通过大数据分析，
可以更清晰地认识消费者的偏好，实现精准营销；通过算法模型，可以优化经
营管理策略，做到精准的收益管理等。酒店行业数字化转型是未来的发展方向，
也是各大酒店管理集团关键的角力点。同时，由于以特许经营业务为主的酒店
管理集团对数字化技术有更强烈的管理需求、更前沿的技术积累、更广泛的实
际应用场景以及更低的边际成本，数字化转型趋势成为以特许经营为核心业务
的酒店管理集团的发展机遇。
  （2）不利因素
  我国酒店行业经过十余年的快速发展，酒店数量迅速增加，市场竞争日趋
激烈。在经济型酒店方面，在市场供给较为充足、行业连锁化率提升的趋势下，
各酒店管理集团大力布局下沉市场，对于加盟酒店和优质物业的争夺日益激烈；
在中档酒店方面，各酒店管理集团为抓住中档酒店发展机遇，纷纷制定战略布
局中档市场，打造知名品牌。同时，随着酒店行业透明度提升、酒店市场不断
成熟，各酒店管理集团品牌特色和提供的服务日趋相同，酒店管理集团可能面
西安旅游股份有限公司                 向特定对象发行股票募集说明书
临同质化的竞争压力。可以预见未来随着酒店行业的发展，行业集中度不断提
升，各大酒店管理集团竞争将会更加激烈，公司酒店开发压力将会加大，公司
业绩增长迎来挑战。
  我国的大部分酒店虽然在管理方面积累了一定的行业经验，但是在追求快
速扩张的过程中忽略了企业管理能力的培养，管理体系建设方面还是存在一定
的漏洞，成熟的酒店管理体制不够健全。尤其是一些小规模酒店企业偏重于对
其他酒店企业管理经验的借鉴和模仿，在借鉴和模仿过程中不注重结合自身发
展特点和具体需求，导致其发展受到阻碍。
  酒店业在我国的兴起和发展与西方发达国家相比相对滞后，特别是对酒店
管理专业人才的重视和引进、培养方面比较欠缺。首先，酒店管理教育相对落
后，在教学资源、师资力量、教学理论等方面都与社会需求脱节，酒店管理行
业中现有的工作人员整体素质不高；其次，企业为了降低经营成本，不注重人
才的培养和积累，造成了行业专业型人才流失严重，人才体系不健全。
  （1）有利因素
  旅游业为国家大力支持的产业。2022 年 12 月，中共中央、国务院发布了
《扩大内需战略规划纲要（2022－2035 年）》，国家发改委发布了《“十四五”
扩大内需战略实施方案》，文化和旅游部发布的《“十四五”文化和旅游发展
规划》等一系列国家产业政策及其配套政策将继续推动我国旅行社行业的快速
发展。
  宏观经济持续增长、国民收入不断提高、收入分配格局逐步向居民倾斜以
及由此带动的旅游消费升级为我国旅行社行业发展带来了巨大的市场和发展契
机。中国经济持续增长和收入水平的不断提高是旅游发展的核心驱动力。从世
西安旅游股份有限公司                   向特定对象发行股票募集说明书
界旅游强国的发展历程来看，旅游行业一般要经历“观光游—休闲游—度假游”
三个发展阶段。当人均 GDP 达到 2,000 美元时，休闲游将获得快速发展。2025
年，我国人均 GDP 已接近 1.4 万美元，我国旅游行业已进入旅游消费升级阶段，
整体经济的持续增长与居民收入水平的提高为出境旅游的长期增长提供了良好
的经济基础。与此同时，商务旅游市场也迎来新的发展契机。随着经济活动的
日益活跃，以及国内企业对企业形象建设与员工激励机制的日益重视，对专业
化商务旅游服务的需求预计将持续扩大。
  西安市作为世界知名的历史文化名城与国际旅游目的地，拥有得天独厚的
旅游资源禀赋。其深厚独特的人文景观与秀美多姿的自然风貌，共同构成了在
全国范围内具有显著竞争力的旅游吸引力。根据西安市旅游局发布的信息，陕
西省及西安市政府正持续加大力度，推动旅游产业实现“做大做强”。在这一
明确的政策导向与产业投入下，西安丰富且优质的旅游资源优势将得到进一步
释放，有望引领当地旅游业进入新一轮的快速增长期。与此同时，旅游业的蓬
勃发展，必将为酒店住宿、餐饮服务、休闲娱乐等关联产业带来广阔的市场机
遇与发展空间。
  以信息化为代表的科技进步以及现代商业模式的创新正在推动旅游业转型
升级。电子商务的蓬勃发展为传统旅行社业务带来了新的增长空间。拥有旅游
产品的旅游批发商能够减少中间环节，直接面向终端消费者开展销售，在提高
毛利率的同时也广泛获取了更多的客户资源。
  （2）不利因素
  自然因素中的地震、海啸、水灾、异常恶劣气候，比如雪灾、地震；健康
因素中的流行性疾病；经济因素中的世界性经济危机、外汇汇率变化等；国际
政治因素中的国家之间外交关系的恶化、动乱、政府的政策变化与战争；目的
地的自然灾害、社会骚乱、恐怖袭击和传染性疾病等将直接影响旅游者的出游
决策。
西安旅游股份有限公司                 向特定对象发行股票募集说明书
  当前，我国旅行社行业存在市场主体众多、产品与服务同质化竞争激烈的
问题。部分企业未能将竞争重心置于产品创新、品牌建设与渠道优化上，反而
倾向于采取价格战等短期行为，导致服务意识与专业水平亟待提升。这种竞争
模式不仅扰乱了市场秩序，也制约了旅行社行业的长期健康发展。
  随着社会的发展，旅游消费者的消费习惯正在发生改变，旅游消费者对旅
行社服务的质量、诚信的需求逐渐提升，而传统旅游服务的转型与之相比存在
滞后。一方面，虽然近年来我国导游人数增长较快，但因大量持证导游不从事
专职导游工作且导游队伍的人员素质良莠不齐，导致高素质的专职导游人数不
能满足市场需求；另一方面，目前的旅行社仍然注重短期效益，而对长期效益
涉及的市场营销、品牌形象、诚信、服务质量等方面依然存在较大欠缺。
  随着网上旅游服务、全球旅游网络电子商务的发展和旅游市场的日益成熟，
个性化、消费化时代的来临，旅行出游方式也从传统的随团出游逐渐转向散客
游、自驾车游、自助游等不参团、自由行的方式。
（七）行业的周期性、季节性、区域性等特征
  （1）周期性
  酒店行业具有周期性特征。酒店行业的发展取决于宏观经济景气程度以及
消费者的消费习惯，存在与整体宏观经济相一致的周期性特征。当经济运行稳
定、社会发展繁荣时，居民商务出行和旅游出行频率升高，居民消费水平提高，
推动酒店行业发展，进而影响酒店行业收益水平。反之经济环境恶化时，住宿
需求减少，酒店行业的发展会受到不利影响。
  （2）区域性
  酒店行业具有一定的区域性特征。一方面，我国各地区经济发展存在差距，
人口集中度、商业活动频繁度有所不同，影响商业出行客源的住宿需求，进而
西安旅游股份有限公司               向特定对象发行股票募集说明书
产生酒店分布和区域酒店行业发展差距。另一方面，我国地域广阔，气候环境、
地理条件差异较大，旅游资源丰富程度和市场开发程度不同，影响旅游出行客
源的住宿需求，进而产生酒店分布和区域酒店行业发展差距。
  （3）季节性
  酒店行业具有季节性特征。一般而言，一季度受季节、气温等因素影响酒
店住宿需求明显下降；二三季度及四季度初节假日较多，居民自由支配时间比
较充足，此期间与全国大部分地区旅游旺季重合，酒店住宿需求明显上升。与
此同时，不同地区酒店营收的季节性波动，也会随着当地的自然环境、风俗和
消费者习惯而有所不同。
  （1）周期性
  旅行社行业的周期性受国民经济增长周期影响。在经济增长上升周期，经
济快速增长与企业盈利能力提升能够促进居民增加包括旅游出行在内的可选消
费，同时也使得企业可以更多地举办商务会展类出行，安排差旅活动。伴随着
我国经济持续增长，我国居民和企业将进行更多的旅游消费。反之，在经济增
长放缓或者进入下行周期，旅游消费的减少会影响旅行社业务的发展。
  （2）区域性
  由于旅游资源具有不可移动的特性，且资源的人文景观与自然环境有紧密
的联系性。所以，具有丰富旅游自然资源和人文景观的地区属于旅游热点，游
客接待量明显高于其他地区。中国幅员辽阔，各地经济发展水平不同，区域性
的地方传统文化也不一样，因此，各地区出境旅游的客流量以及旅游者的消费
行为、目的地有所不同。
  （3）季节性
  出境游由于目的地国家或地区逐渐增多，各目的地因所处地理位置不同，
在不同季节均有不同的旅游热点，出境游存在一定的受气候等因素影响的季节
性。由于各旅游目的地在淡季和旺季上可以互补，因此，对于经营出境游目的
地较多的旅行社来说，受气候等因素影响的季节性相对较弱。
西安旅游股份有限公司                   向特定对象发行股票募集说明书
四、主要业务模式、产品或服务的主要内容
（一）发行人报告期内的主营业务情况
  公司是一家以旅游业为主，多元化经营的国有控股旅游企业。经过多年发
展，公司构建了完整的旅游产业链，业务涵盖“吃、住、行、游、购、娱”六
大旅游要素，经营范围包括旅行社、酒店、娱乐、商业、旅游服务、旅游交通、
景区开发、房地产开发、物业管理等多个领域。
（二）发行人主要产品和服务
  公司的酒店业务分为两大模式：酒店运营和酒店管理。酒店运营业务主要
是通过租赁物业、自持物业进行酒店经营，公司根据不同区域市场需求和物业
特点，精准定位酒店品牌并提供配套住宿及相关服务。酒店管理业务涵盖品牌
加盟、输出管理及其他特许业务，通过品牌加盟和输出管理，整合外部资源，
扩大品牌规模和市场覆盖范围。目前，公司已逐步构建了包括万澳庄园、铂金
万澳、万澳庭院、万澳行政公寓、万澳酒店、万澳致选、万澳左右客、万澳青
舍、万澳会等九大品牌谱系，精准覆盖高端商务、度假休闲、青年社交等细分
市场，形成差异化竞争优势。同时，公司拥有悦新居、关中庭院·云麓里、关
中庭院·天水围民宿院落等甲级精品民宿。
  “西旅万澳”品牌通过优化“直营+加盟”模式进一步释放品牌效应。截至
会、住满满 APP 以及酒店管理 PMS 系统等服务平台，为酒店运营赋能，有效推
动西旅万澳品牌影响力持续扩大，也为品质旅居盈利能力提升奠定基础。
  报告期内，西旅万澳先后斩获“五洲钻石奖·2024 年度品牌酒店集团发展
及投资价值奖、2024 西南住宿业最具投资价值品牌、2024 年度 CHBA 饭店业卓
越发展潜力酒店集团、2025 年度 CHBA 住宿业卓越发展潜力酒店集团、携程
西安旅游股份有限公司                       向特定对象发行股票募集说明书
牌忠诚度及口碑不断提升。
 产
 品   序   品牌
                           产品图示与介绍
 系   号   名称
 列
         铂金
         万澳
              铂金万澳作为西旅万澳酒店品牌旗下高端轻奢品牌，以聚焦当代商
“             旅人士核心需求为己任，致力为酒店品牌实现全新赋能，在引入科
西             技智能基础上，融合精致海派风元素，打造东方的时尚空间美学，
旅             在无形中为宾客提供沉浸式文化体验，带其领略细腻的海派风情，
万             感受高端酒店服务方式。
澳
”
酒
店
         万澳
         公寓
              万澳行政公寓是万澳酒店旗下服务式公寓品牌，入住旅客可随心选
              择多种房型，并提供完善设施与优质服务，营造舒适惬意的居家般
              住宿体验，轻松满足宾客的多种需求。
西安旅游股份有限公司                       向特定对象发行股票募集说明书
 产
 品   序   品牌
                           产品图示与介绍
 系   号   名称
 列
         万澳
         庄园
              万澳庄园是西旅万澳酒店管理有限责任公司旗下的高端型度假酒店
              品牌，致力以“健康自然、治愈心灵”的核心理念，为旅游度假人
              群营造一个安静舒适的休闲环境。远离城市的喧嚣，在繁忙的生活
              间隙与大自然来一次邂逅，彼此治愈。
         万澳
         酒店
              万澳酒店是专注“品质生活”的中端商务酒店品牌，巧妙的融合了
              商务及休闲的边界，以其领先的设施设备及专注创新的设计，成为
              商务人士的能量补给站。万澳酒店专为商务人士做一间不平凡的平
              凡酒店，让宾客在繁重的差旅中享受片刻的闲暇。
西安旅游股份有限公司                       向特定对象发行股票募集说明书
 产
 品   序   品牌
                           产品图示与介绍
 系   号   名称
 列
         万澳
         庭院
              万澳庭院作为西旅万澳酒店旗下中高端个性化酒店，以民国风情、
              地方文化为基调，集城市酒店与城市度假酒店为一身。以“一城一
              故事”的理念打造一个坐落于城市中的度假乐园。
         万澳
         青舍
              万澳青舍以青年群体作为目标客群，通过高性价比的住宿模式，在
              城市中心为喜欢旅行、乐于社交的青年群体提供安全、经济又便捷
              的旅行住所。
西安旅游股份有限公司                        向特定对象发行股票募集说明书
 产
 品   序   品牌
                            产品图示与介绍
 系   号   名称
 列
         万澳
         致选
              万澳致选是专注“品质生活”的经济型酒店品牌，作为旗下“软品
              牌”酒店类型，与其他万澳系酒店品牌形成了差异化竞争优势，既
              继承了品牌的标准化管理，又保持了酒店的个性化和独特性。
         万澳
          客
              万澳左右客作为万澳酒店品牌旗下设计师酒店品牌，在追求舒适体
              验的同时注重酒店空间设计，旨在以设计型酒店的理念打造高品质
              酒店品牌，将空间设计与美学艺术相融合，增加更多空间创意，丰
              富酒店的趣味性。
西安旅游股份有限公司                        向特定对象发行股票募集说明书
 产
 品   序   品牌
                            产品图示与介绍
 系   号   名称
 列
         万澳
          会
              万澳会是万澳酒店品牌旗下的“轻标准”中端商务型酒店品牌，旨
              在以“最小的投入实现最显著的改变”为愿景，通过万澳·云系统
              与智能化品牌标识的深度融合，以数字化服务赋能加盟商，实现投
              资回报与品牌价值的双重提升。
         悦新
          居
              悦新居作为精耕细作的城市奢华民宿，整体设计以西安城墙建筑为
精             主要元素，打造出充满情调、文化、艺术的新一代民宿体验空间。
品
民
宿
         关中
         庭
         云麓
         里
              关中庭院·云麓里民宿紧邻秦岭沣峪开发区及 4A 级生态景区秦岭动
              物园。地理位置优越、景致优美。为旅客带来有身居山水间、亲近
              大自然的美好感觉。
西安旅游股份有限公司                         向特定对象发行股票募集说明书
 产
 品    序   品牌
                             产品图示与介绍
 系    号   名称
 列
          关中
          庭
          院·
          围民
          宿院
          落
               关中庭院·天水围民宿毗邻 4A 级景区袁家村，景区内“吃、住、
               行、游、购、娱”服务较为齐全，并且周边唐昭陵及博物馆等景
               区，均具有较为稳定的客流。
     公司旅行社板块旗下主要有西安中旅、西安海外两家旅行社，曾获“全国
百强”“西安市 5A 级旅行社”等称号，业务包含出入境游、研学旅行、国内专
线游、研学旅行、国内地接服务、会议会展服务及综合运营服务。近年来通过
转型升级、聚焦业务复苏、抢抓入境政策利好多措并举拓展市场份额，公司升
级打造了研学旅行、会奖旅游、度假旅游、时尚旅游、商贸旅游 5 个业务品牌，
积极运用互联网+思维，推进“线上+线下”旅游消费方式，延长和深化产业链。
     近年来，公司旅行社板块致力于深化国际合作与打造品牌影响力并行。在
深化合作方面，公司与中亚五国、柬埔寨、沙特等国家旅游局的旅游目的地达
成营销合作；另一方面，公司全力打造“西旅研学”品牌，与省内外百余所学
校建立良好合作关系。截至报告期末，旅行社门店数量已达 297 家。
     （1）西安海外旅游有限责任公司
     西安海外是经国家旅游局批准的国际旅行社，具备自主外联签证权、公民
出境旅游特许权、大陆居民赴台旅游资质及西安市教育局特批的研学旅游资质，
业务布局核心涵盖国内、地接、出境、研学、会展五大板块，同时提供机票、
西安旅游股份有限公司                   向特定对象发行股票募集说明书
酒店、签证等单项代订服务，全面覆盖旅游接待、旅游计划制定、旅游产品销
售、旅游咨询、旅游安全保障等全链条服务内容。
  西安海外作为拥有海外游客接待资质的旅游企业，以国际旅游业务为核心
优势，可提供英、法、德、意、西等十几个语种的服务，覆盖数十个境外客源
国；公司积极响应共建“一带一路”倡议，以“丝绸之路经济带、海上丝绸之
路”为主线，大力开拓丝绸之路周边旅游资源，串联合作丝路经济带沿线各国，
凭借优质的服务与稳健的经营，先后荣获“西安市文化旅游局最具人气旅行社”
“中国旅行社协会诚信经营企业”“沙特阿拉伯旅游局最佳合作伙伴”、“陕
西省旅行社协会 2023 年度陕西省优秀旅行社”“澳大利亚旅游局优选合作伙伴”
等多项荣誉，深受游客信赖。
产品类型         主要产品            产品图例
       西安海外作为客源地的组团公
       司，组织中国公民前往国内旅游
国内板块   目的地，提供涵盖交通、住宿、
       餐饮、游览等要素的旅游服务业
       务。
       西安海外作为旅游目的地的服务
       提供商，承接来自异地（包括境
地接板块   外或省外）组团社的游客，为其
       提供本地化落地接待服务的业
       务。
西安旅游股份有限公司                       向特定对象发行股票募集说明书
产品类型         主要产品                产品图例
       西安海外作为客源地的组团机
       构，组织本国公民前往境外旅游
出境板块
       目的地，提供签证办理、国际交
       通组织及境外全程安排的业务。
       研学板块主要面向大、中、小
       学，为其在校学生开展的实践学
研学板块
       习与旅行体验相融合的各类出行
       业务。
       指为政府、协会或大型企业提供
会展板块   会议、奖励旅游、大型活动及展        -
       览策划执行的综合性业务。
  （2）西安中旅国际旅行社有限责任公司
  西安中旅作为公司的控股子公司，是经国家旅游局批准经营国际旅游业务、
特许经营中国公民出境旅游业务的组团社，主营业务围绕国内游、出境游、入
境游三大市场，以跟团游、自由行、定制游为主体，搭配单项委托、主题专项
与企业增值服务形成全链条产品体系。
  其中国内游涵盖标准团、精品小团、夕阳红团、亲子团等多种跟团形式及
自由行、定制游、周边游、主题游等产品；出境游包含多国连线游、一国深度
游及自由行、邮轮旅游、定制游、跨境小包团等产品；入境游覆盖国际团队接
待、落地散拼、文化体验游等产品。
  凭借优质的产品与服务，西安中旅先后荣获“全国国际旅行社百强企业”
“陕西省十强旅行社”“国家 AAA 级信用企业最高荣誉称号”“西安市文旅局
 西安旅游股份有限公司                                                  向特定对象发行股票募集说明书
 最优文旅服务团队”“陕西省旅行社协会陕西省优秀旅行社”等多项荣誉，行
 业认可度与品牌影响力突出。
  产品类型                      主要介绍                               产品图例
                一方面作为客源地的组团公司，组
                织中国公民前往国内旅游目的地，
                公司负责提供涵盖交通、住宿、餐
                饮、游览等要素的旅游服务业务。
      国内游
                另一方面作为旅游目的地的服务提
                供商，承接来自异地组团社的游
                客，公司为其提供本地化落地接待
                服务的业务。
                公司作为客源地的组团机构，组织
                本国公民前往境外旅游目的地，提
      出境游
                供签证办理、国际交通组织及境外
                全程安排的业务。
                公司作为目的地旅游服务提供商，
                                                   “丝路文化”“长江三峡”“世界
      入境游       为非本国居民提供国内旅游产品及
                                                   遗产串联”“冰雪丝路”等
                服务。
      报告期内，公司营业收入按产品用途划分如下：
                                                                         单位：万元、%
 项目
         金额         占比        金额        占比         金额        占比        金额        占比
酒店业务   2,214.07     26.35   11,545.35   20.78    13,624.41   23.40   15,124.67   27.51
旅行社业
务
商贸业务        53.73   0.64       354.66     0.64    1,666.19    2.86    4,097.89    7.45
 西安旅游股份有限公司                                                     向特定对象发行股票募集说明书
 项目
         金额        占比         金额          占比          金额         占比        金额         占比
其他业务     945.13    11.25    6,312.03      11.36      3,402.09     5.85    3,002.01     5.46
 合计    8,401.09   100.00   55,553.03   100.00       58,215.59   100.00   54,982.28   100.00
      公司主营业务分为酒店业务、旅行社业务、商贸业务三大板块。报告期前
 公司酒店板块、旅行社板块受不可抗力因素影响较为严重，在此期间，公司积
 极开展生产自救，拓展商贸业务。2023 年以来，国内出行放开，公司聚焦酒店
 及旅行社主业，商贸业务占比逐年下降。其他业务主要为房屋建筑物租赁收入
 和 售 房 收 入 ， 2025 年 占 比 较 高 系 扎 尕 那 地 产 项 目 实 现 部 分 交 房 确 认 收 入
      报告期内，发行人营业收入按地区分布情况如下：
                                                                            单位：万元、%
项目
         金额        占比        金额         占比           金额         占比         金额        占比
陕西省内   7,483.76    89.08   48,151.61    86.68      52,418.73     90.04   50,297.43    91.48
陕西省外     917.33    10.92    7,401.42    13.32       5,796.86      9.96    4,684.85     8.52
合计     8,401.09   100.00   55,553.03   100.00      58,215.59    100.00   54,982.28   100.00
      报告期内，公司营业收入主要集中在陕西省内，占比分别为 91.48%、
      报告期内，酒店业务主要服务的服务能力（可供出租客房总数）、服务量
 （出租客房总数）、服务能力利用率（客房平均出租率，即 OCC）和服务价格
 （平均房价，即 ADR 和平均每间可供出租客房收入，即 RevPAR）情况如下：
         项目                2026 年 1-3 月         2025 年度           2024 年度        2023 年度
  可供出租客房间夜总数
     （间夜）
  实际出租客房间夜总数
     （间夜）
      客房平均出租率
      （OCC）（%）
西安旅游股份有限公司                                      向特定对象发行股票募集说明书
       项目       2026 年 1-3 月        2025 年度      2024 年度     2023 年度
  平均房价（ADR）
     （元）
平均每间可供出租客房
收入（RevPAR）（元）
 注：以上数据均为公司直营酒店口径；平均房价（ADR）及平均每间可供出租客房收入
（RevPAR）均为不含税金额。
  公司酒店业务主要对外采购物业租赁、酒店装修及其他类采购（主要为能
源、酒店用品及餐饮原材料等）。
  公司旅行社业务主要是为客户提供旅游产品时，需要对外采购境外接待服
务、机票、酒店、邮轮、景点等上游资源，上述资源存在接待容量或运输能力
的问题。
  公司商贸业务主要是公司采购的蔬菜、果品、粮油、肉禽、茶叶、酒店用
品等。
（三）主要业务模式
  （1）开发模式
  公司酒店项目开发模式是通过租赁方式获得主要在经济较发达的一、二线
城市商务中心、经济中心和旅游目的地中心的现有传统酒店存量物业、城市商
业综合体及社区商业配套酒店增量物业、文化街区及特色小镇配套酒店创新物
业，以“万澳酒店”为品牌对物业进行改造开发，建设具有“万澳”特色的酒
店项目。公司在酒店项目开发上采取模块化方式，在品质标准统一的前提下对
每一家门店做地域特色差异化设计，以此创造更高的市场附加值。发行人的酒
店项目开发流程主要包含：项目可行性研究、项目选址及物业租赁、项目策划、
项目方案设计、设计方案论证审核、项目实施及建设、筹备开业、开业试运营
等。
  （2）采购模式
西安旅游股份有限公司                  向特定对象发行股票募集说明书
   酒店业务采购品类主要聚焦一次性用品、餐饮原材料、洗涤服务等，对于
现有供应商，先由各门店提交采购申请，由采购专员负责汇总整理，报分管领
导审批后，向供应商集中采购。对于新供应商，公司首先进行市场调研选取合
格供应商，而后通过公开招标、竞争性谈判等多种方式确定供应商。
  （3）销售模式
  公司下属酒店的销售系统主要由直销和分销两部分组成。其中直销模式是
指客户直接向酒店预订房间的方式，面对的客户形式主要为散客旅游者、会议
客户和旅行社，由酒店前台管理系统平台中央销售系统管理。
  直销渠道主要包括：①“万澳会”APP 预订系统：酒店自主研发的“万澳
会”app 预订系统，对自有“Microwin”收银系统有控制性，高效便捷，可直接
了解万澳会用户的消费行为、频次、消费特性。同时，公司也推出了酒店会籍
制度，推出了万澳会会员卡，设立了会员积分累积系统，并为常住客户提供贵
宾会员权利；②前台散客：带来额外收入的主要客户群体，主要集中在门店周
边 3 公里商圈范围区间，客户地缘属性非常强，酒店对客人的可控性低；③协
议客户：商旅客源针对商务区较有优势，商务区带来大量且稳定的客源，但客
源需求品质较高，配套需求多，门店维护成本较高，但已成为万澳酒店的主力
客源；④自媒体营销：通过建立微信公众号、抖音官方账号、小红书官方账号、
各平台官方账号直播等方式进行宣传。
  分销模式是指以中介系统进行营销的方式，主要通过各类 APP 平台、旅游
机构、酒店代理商、会议促销机构等进行宣传推广。分销渠道主要包括：①
OTA（在线旅行社）：指“旅游消费者通过网络向旅游服务提供商务预定旅游
产品或服务，并通过网上支付或者线下付费，即各旅游主体可以通过网络进行
产品营销或产品销售”。公司酒店业务利用网络平台为酒店分销，帮助酒店实
现快速的跨地域销售，为酒店输送稳定、客单价较高的用户群体；但渠道成本
高，酒店议价能力低，公司与国内外知名在线旅行社建立了业务关系，如携
程、去哪儿、雅高达、飞猪等；②旅行社：公司酒店主要对接公司内部或当地
知名旅行社，形成紧密合作，具有稳定的客源数量，客单价平稳；③团购、尾
房等分销：主要通过各大平台渠道帮助酒店消化剩余客房，提高出租率，但酒
西安旅游股份有限公司                向特定对象发行股票募集说明书
店获得的利润有限，客源不稳定，团购、尾房等分销方式是一种有效的补充性
渠道。
  （4）服务模式
  发行人的服务模式主要包括酒店运营中的客房服务模式、餐饮服务模式、
其他配套服务模式和酒店管理中的受托酒店管理服务模式。客房服务和餐饮服
务是指酒店门厅、客房、餐厅、保洁安保等服务人员直接对入住客人提供具有
特色的客房住宿服务及用餐服务，酒店配套服务则包含会议活动场所租赁、酒
店客房短租、酒店物业长租等酒店主业相关的服务。
  （1）采购模式
  公司下属旅行社开展业务需要采购旅游接待服务及机票、酒店、交通运输
等单项服务。两家旅行社对于旅游接待服务的采购一般采取集中和远期的方式
进行采购。通过把目的地旅游产品资源集中到主要的接待服务机构进行采购，
两家旅行社可以取得更加优惠的价格；同时，通过统计上年旅游产品销售数据，
两家旅行社以量定产来调整供应商合作政策，预订下一年的资源，确保旅游产
品产能。针对机票、酒店、交通运输等单项服务，两家旅行社同样采取集中采
购和远期采购的方式进行采购。两家旅行社通过与航空公司签署远期协议以保
证在航空公司经营淡季获得更加优惠的机票，在飞行旺季获得足量机位保证供
给；两家旅行社对于其他单项服务主要采取集中采购的模式。
  （2）产品开发模式
  为了给游客带来更高品质的旅游产品，两家旅行社产品部门独立开发旅游
产品，重点突出产品的差异化、专业性和独创性。首先由产品部门进行市场调
研，向市场推广部与营销中心了解客户的需求及变化，不断寻求具有开发潜力
的旅游项目及线路。
  在此基础上，产品部门进行产品设计、线路编排、采购规划，进行实地考
察或向资深导游咨询求证，对产品进行可行性论证，确定产品名称、行程、内
容、产品特色及卖点等内容。然后由产品部门、营销中心、市场推广部对新产
西安旅游股份有限公司               向特定对象发行股票募集说明书
品进行讨论修改，确定销售渠道、定价、宣传推广方案，最终完成产品制作，
时，也少量销售其他旅行社开发的产品。
  （3）销售模式
  公司下属两家旅行社主要提供国内旅游、入境旅游、出境旅游业务。采用
线上线下融合，境内境外联动的模式实现销售。
  其中国内旅游主要针对国内游客，线下渠道通过直营门店推广，与本地景
区、航司及同业旅行社、华人商会建立合作等方式进行销售；线上渠道通过官
网、小程序等自有平台，入驻携程、跨境电商平台，同时通过直播、社群分销
方式实现线上销售。出境游主要针对西安及西北出境游客，通过社区地推、客
户推荐、线上精准投放获客；入境游主要面向境外入境游客，依托唐文化、丝
路文化 IP，联合境外文化机构参展，在海外社媒发布多语言攻略，并通过境外
合作渠道引流。
西安旅游股份有限公司                       向特定对象发行股票募集说明书
（四）主要产品或服务的流程图
                     前厅部
   合作网站            获得预订单
                        前厅部
    电话              入住接待         散客
                        前厅部
    传真             登记 收取押金
                    制作门卡
                          客房部
   销售人员
                     入住
             销售部
                        客房部
          接受预订信息
                    客房管理
             销售部                        客房部
                                   正常
           核对调配                         查房
                    自费品
                        前厅部
             销售部
                     收银         离店结账
          生成预订单
                       前厅部
                     夜审
                                财务部
                        前厅部
                                核定收入
                   出具汇总表
                                 入账
西安旅游股份有限公司                                          向特定对象发行股票募集说明书
                               产品开发
                                                销售部
               网上报名            门市部接待           主动开拓市场
       财务部                      报名
  核对团款 合同                                赊销
   收客日报表                       签订合同             审批
               编制收客日报表            现销
                                                                 票务中心
                                         授权    登陆系统
                               收取团款
                                                注册               票务
      核对无误                                     计调                地接社
       支取借款                    编制概算            编制计划              车票餐
               概算 接待计划
               确认件                                           导游服务中心
                                                                 导游
                                         正式计划
              决算 确认件
              正式计划
        报账          编制决算                  接待
       核算成本
        收入             登账
        付款            申请付款
（五）发行人的主要固定资产及无形资产情况
  截至 2026 年 3 月 31 日，公司固定资产的具体情况如下：
                                                                      单位：万元
     项目名称       2026-3-31       2025-12-31      2024-12-31        2023-12-31
一、原值合计            59,898.41       59,897.26          59,908.95        59,658.75
房屋及建筑物            54,650.20       54,650.20          54,640.24        54,640.24
通用设备               4,245.66        4,245.66           4,231.25         4,083.58
运输工具                  161.32          161.32           184.53           184.53
其他                    841.22          840.08           852.93            750.4
西安旅游股份有限公司                                       向特定对象发行股票募集说明书
     项目名称    2026-3-31       2025-12-31       2024-12-31       2023-12-31
二、累计折旧合计       16,210.94       15,652.51         13,288.47        10,863.14
房屋及建筑物         12,389.83       11,922.48          9,922.82         7,964.43
通用设备            3,241.88        3,182.99          2,909.71         2,568.86
运输工具              121.61          118.96            131.25          114.88
其他                457.63          428.08             324.7          214.96
三、减值准备合计          167.54          167.54             13.40            13.40
房屋及建筑物                   -                -                -                -
通用设备               94.37              94.37          13.40            13.40
运输工具                     -                -                -                -
其他                 73.17              73.17                -                -
四、账面价值合计       43,519.93       44,077.21         46,607.07        48,782.21
房屋及建筑物         42,260.38       42,727.72         44,717.42        46,675.81
通用设备              909.42          968.31          1,308.14         1,501.31
运输工具               39.71              42.36          53.28            69.65
其他                310.42          338.82            528.23          535.44
  报告期各期末，发行人固定资产账面价值分别为 48,782.21 万元、46,607.07
万元、44,077.21 万元和 43,519.93 万元，主要为房屋建筑物。
 （1）发行人自有房产
  经核查，截至本募集说明书签署之日，发行人下述 49 处房产均已取得不动
产信息档案管理中心出具的“不动产登记簿”/不动产产权证，且不存在他项权
利，具体情况如下：
西安旅游股份有限公司                                    向特定对象发行股票募集说明书
序                                                  面积              他项
            坐落位置                   证书编号                       用途
号                                                  （㎡）             权利
     西安市碑林区东大街吉贤巷 10        碑林区字第
     号1幢                    1125108011Ⅱ-40-1～1 号
     西安市碑林区长安北路 89 号中       碑林区字第 1100106010-
     信大厦 1 幢 1 单元 10601 室   63-1-10601～2 号
     西安市碑林区长安北路 89 号中       碑林区字第 1100106010-
     信大厦 1 幢 1 单元 10602 室   63-1-10602～2 号
     西安市碑林区长安北路 89 号中       碑林区字第 1100106010-
     信大厦 1 幢 1 单元 10603 室   63-1-10603～2 号
     西安市碑林区长安北路 89 号中       碑林区字第 1100106010-
     信大厦 1 幢 1 单元 10604 室   63-1-10604～3 号
                            新城区字第
     西安市新城区南新街 2 号 1 幢
                            新城区字第
     西安市新城区南新街 2 号 1 幢
     西安市新城区南新街 2 号 1 幢      陕（2017）西安市不动                      商业
     西安市新城区南新街 2 号 1 幢      陕（2017）西安市不动                      商业
     西安市新城区南新街 2 号 1 幢      陕（2017）西安市不动                      商业
     西安市新城区南新街 2 号 1 幢      陕（2017）西安市不动                      商业
     西安市新城区南新街 2 号 1 幢      陕（2017）西安市不动                      商业
     西安市新城区南新街 2 号 1 幢      陕（2017）西安市不动                      商业
     西安市新城区南新街 2 号 1 幢      陕（2017）西安市不动                      商业
     西安市新城区南新街 2 号 1 幢      陕（2017）西安市不动                      商业
     西安市新城区南新街 2 号 1 幢      陕（2017）西安市不动                      商业
     西安市新城区南新街 2 号 1 幢      陕（2017）西安市不动                      商业
     西安市莲湖区北关正街 31 号 1      陕（2017）西安市不动                      商业
     幢 00103 室              产权第 1031741 号                     服务
     西安市碑林区环城南路中段 2         碑林区字第 1125106023-
     号 17 幢                 8-17 号
     西安市碑林区环城南路中段 2         碑林区字第 1125106023-
     号 11 幢                 8-11 号
     西安市碑林区环城南路中段 2         碑林区字第 1125106023-
     号 18 幢                 8-18 号
     西安市碑林区环城南路中段 2         碑林区字第 1125106023-
     号 10 幢                 8-10 号
     西安市碑林区环城南路中段 2         碑林区字第 1125106023-
     号 20 幢                 8-20 号
西安旅游股份有限公司                                   向特定对象发行股票募集说明书
     西安市碑林区环城南路中段 2       碑林区字第 1125106023-
     号6幢                  8-6 号
     西安市碑林区环城南路中段 2       碑林区字第 1125106023-
     号 19 幢               8-19 号
     西安市碑林区环城南路中段 2       碑林区字第 1125106023-
     号1幢                  8-1～1 号
     西安市碑林区环城南路中段 2       碑林区字第 1125106023-
     号 16 幢               8-16～1 号
                          新城区字第
     西安市新城区尚德路 255 号 1                                       服务
     幢 1 单元 10101 室                                          业
                          号
                          新城区字第
     西安市新城区尚德路 255 号 2
     幢 1 单元 1F101 室
                          碑林区字第
     西安市碑林区朱雀东坊东区 2
     幢 1 单元 10101 室
     西安市碑林区环城南路中段 2       陕（2025）西安市不动                       商业
     号 21 幢 10101 室       产权第 0159573 号                      服务
     西安市碑林区环城南路中段 2       陕（2025）西安市不动                       商业
     号 21 幢 10201 室       产权第 0159574 号                      服务
     西安市碑林区环城南路中段 2       陕（2025）西安市不动                       商业
     号 21 幢 10301 室       产权第 0159575 号                      服务
     西安市碑林区环城南路中段 2       陕（2025）西安市不动                       商业
     号 21 幢 10401 室       产权第 0159576 号                      服务
     西安市碑林区环城南路中段 2       陕（2025）西安市不动                       商业
     号 21 幢 10501 室       产权第 0159577 号                      服务
     西安市碑林区环城南路中段 2       陕（2025）西安市不动            14,623.0   商业
     号 21 幢 10601 室       产权第 0159578 号                  5   服务
     西安市碑林区环城南路中段 2       陕（2025）西安市不动
     号 21 幢 1F101 室       产权第 0159579 号
     西安市碑林区振兴路 13 号 2 幢   1100106019II-9-1-2-
     西安市雁塔区长安中路 215 号     1100104020-3-0-10-                 配套
     西安市雁塔区长安中路 215 号     1100104020-3-0-10-                 配套
     西安市雁塔区长安中路 215 号     1100104020-3-0-10-
     西安市雁塔区长安中路 215 号     1100104020-3-0-10-
     西安市雁塔区长安中路 215 号     1100104020-3-0-10-
     西安市雁塔区长安中路 215 号     1100104020-3-0-10-
     西安市雁塔区长安中路 215 号     1100104020-3-0-10-
     西安市雁塔区长安中路 215 号     1100104020-3-0-10-                 人防
西安旅游股份有限公司                                           向特定对象发行股票募集说明书
     西安市雁塔区长安中路 215 号        1100104020-3-0-10-
     西安市雁塔区长安中路 215 号        1100104020-3-0-10-
     西安市雁塔区长安中路 215 号        1100104020-3-0-10-
 （2）发行人控股子公司房产
     截至本募集说明书签署之日，发行人控股子公司下述 101 处房产均已取得
不动产信息档案管理中心出具的“不动产登记簿”/不动产产权证，且不存在他
项权利，具体情况如下：
                                                               他
序                                                              项
      所有人      坐落位置           证书编号         面积(㎡)          用途        使用期限
号                                                              权
                                                               利
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                                   月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                                   月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                                   月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                                   月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                                   月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                                   月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                                   月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                                   月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                                   月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                                   月 05 日止
西安旅游股份有限公司                                     向特定对象发行股票募集说明书
                                                         他
序                                                        项
     所有人       坐落位置           证书编号        面积(㎡)     用途       使用期限
号                                                        权
                                                         利
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
西安旅游股份有限公司                                     向特定对象发行股票募集说明书
                                                         他
序                                                        项
     所有人       坐落位置           证书编号        面积(㎡)     用途       使用期限
号                                                        权
                                                         利
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                    商业       2055 年 02
                                                    服务       月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                    商业       2055 年 02
                                                    服务       月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                    商业       2055 年 02
                                                    服务       月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
西安旅游股份有限公司                                     向特定对象发行股票募集说明书
                                                         他
序                                                        项
     所有人       坐落位置           证书编号        面积(㎡)     用途       使用期限
号                                                        权
                                                         利
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
西安旅游股份有限公司                                     向特定对象发行股票募集说明书
                                                         他
序                                                        项
     所有人       坐落位置           证书编号        面积(㎡)     用途       使用期限
号                                                        权
                                                         利
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
西安旅游股份有限公司                                     向特定对象发行股票募集说明书
                                                         他
序                                                        项
     所有人       坐落位置           证书编号        面积(㎡)     用途       使用期限
号                                                        权
                                                         利
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                             月 05 日止
西安旅游股份有限公司                                        向特定对象发行股票募集说明书
                                                            他
序                                                           项
      所有人      坐落位置           证书编号         面积(㎡)       用途           使用期限
号                                                           权
                                                            利
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                                月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                                月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                                月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                                月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                                月 05 日止
             西安市高新区
                            陕（2020）西
             创业大道 9 号                                           2055 年 02
                            第 0017995 号
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                                月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                                月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                                月 05 日止
             西安市高新区         陕（2020）西
                                                                月 05 日止
             碑林区长安北         碑林区字第
                                                                至 2048 年
             大厦             62-1-10105 号
      西安解放   西安市新城区         市房权字第
      饭店     解放路 321 号      3110052
      西安解放   西安市新城区         市房权字第
      饭店     东八路 138 号      3110136
      西安解放
             西安市新城区         市房权字第
             西七路 20 号       3100174
      店
      西安市西   西安市碑林区         西安市房权字
      北旅社    东大街 392 号      1040096-8 号
      西安市西   西安市碑林区         市房权字第
      安照像馆   东大街 442 号      1040028-1
西安旅游股份有限公司                                    向特定对象发行股票募集说明书
  综上，发行人及子公司所拥有的上述国有土地使用权及房屋所有权权属清
晰，在相关权属证书载明的有效期内合法拥有该等不动产权，该等不动产权不
存在产权纠纷或潜在纠纷。除已经办理抵押的国有土地使用权外，发行人及子
公司所拥有的国有土地使用权及房屋所有权不存在抵押、质押、产权纠纷或其
他限制发行人权利行使的情形。
 （3）未取得权证房产
  截至报告期末，公司存在 10 处房产因历史原因尚未办理不动产权证书，未
办证房产合计面积 36,070.69 平方米，占公司全部房屋建筑物面积比例为 24.35%。
  公司未办证房产，主要用于对外租赁等辅助性用途，不属于生产经营所需
的核心设施，可替代性较强。若该等建筑物被要求拆除，对公司日常生产经营
不构成重大不利影响。并且根据陕西省发展和改革委员会出具的陕西省经营主
体公共信用报告，公司在规划自然资源及住房城乡建设等领域不存在受到行政
处罚、严重失信等违法违规的情况。
  综上，公司可按现状继续使用上述未取得产权证书的房产，上述房屋产权
瑕疵不会对公司生产经营产生重大不利影响，亦不属于重大违法违规的情形。
此外，公司控股股东西旅集团已出具《关于房屋及土地的承诺函》，承诺将对
公司因上述房屋产权瑕疵事项遭受的全部经济损失给予全额补偿。
  截至 2026 年 3 月 31 日，发行人的无形资产情况如下：
                                                             单位：万元
     项目名称    2026-3-31    2025-12-31        2024-12-31     2023-12-31
一、原值合计        12,107.08     12,107.08          12,107.08      12,049.02
土地使用权          7,496.75       7,496.75          7,496.75       7,496.75
经营权            3,599.57       3,599.57          3,599.57       3,599.57
软件               778.06            778.06        778.06         777.59
商标                13.00             13.00         13.00          13.00
著作权              219.71            219.71        219.71         162.11
二、累计摊销额合计      5,137.91       5,031.10          4,583.96       4,021.46
土地使用权          3,397.80       3,333.16          3,077.03       2,818.31
    西安旅游股份有限公司                                            向特定对象发行股票募集说明书
         项目名称      2026-3-31       2025-12-31        2024-12-31          2023-12-31
    经营权                1,040.51        1,009.99             880.1             650.88
    软件                   630.94             631.54         592.39             529.82
    商标                    13.00              13.00          13.00              13.00
    著作权                   55.65              43.40          21.43                9.46
    三、减值准备合计           2,195.15        2,195.15           1,745.39            904.67
    土地使用权                      -                 -                -                   -
    经营权                2,195.15        2,195.15           1,745.39            904.67
    软件                         -                 -                -                   -
    商标                         -                 -                -                   -
    著作权                        -                 -                -                   -
    四、账面价值合计           4,774.02        4,880.83           5,777.73           7,122.89
    土地使用权              4,098.94        4,163.59           4,419.71           4,678.44
    经营权                  363.91             394.42         974.08            2,044.02
    软件                   147.12             146.51         185.67             247.77
    商标                         -                 -                -                   -
    著作权                  164.06             176.30         198.27             152.66
     （1）土地使用权
      截至报告期末，发行人自有的土地使用权共 5 宗，均登记在发行人名下，
    具体情况如下表所示：
序   权利人名                                        面积                                        他项
                证书编号           坐落位置                       用途           使用期限
号    称                                         （M2）                                       权利
            西新国用（2014）    西安市新城区集                         住宿餐         2014/05/23 至
              第 150 号      贤巷 10 号                        饮用地          2039/06/28
            西碑国用（2015）    西安市碑林区环                         住宿餐         2015/07/23 至
              第 135 号     城南路中段 2 号                       饮用地          2039/06/20
            西新国用（2014     西安市新城区尚                         住宿餐         2014/05/07 至
             出）第 122 号     德路 255 号                       饮用地          2048/12/14
            西雁国用（2008     西安市雁塔区长                                     2008/08/29 至
             出）第 498 号     安中路 63 号                                    2058/07/24
            西新国用（2014）    西安市新城区解                         住宿餐         2014/01/06 至
              第 015 号      放路 181 号                       饮用地          2039/06/29
      截至报告期末，发行人控股子公司拥有 12 宗国有土地使用权，具体情况如
    下：
序   权利人名称       证书编号        坐落位置                面积        用途           使用期限               他项
     西安旅游股份有限公司                                     向特定对象发行股票募集说明书
号                                       （M2）                             权利
             甘（2020）迭      迭部县滨江南岸
     扎尕那康养                                          其他商   2020/03/18 至
       置业                                           服用地    2060/03/17
             第 0000104 号   东至达隆桥以西
             甘（2020）迭      迭部县滨江南岸
     扎尕那康养                                          城镇住   2020/03/18 至
       置业                                           宅用地    2090/03/17
             第 0000187 号   东至达隆桥以西
             甘（2020）迭      迭部县滨江南岸
     扎尕那康养                                          其他商   2020/03/18 至
       置业                                           服用地    2060/03/17
             第 0000099 号   东至达隆桥以西
             甘（2020）迭      迭部县滨江南岸
     扎尕那康养                                          其他商   2020/03/18 至
       置业                                           服用地    2060/03/17
             第 0000100 号   东至达隆桥以西
             甘（2020）迭      迭部县滨江南岸
     扎尕那康养                                          其他商   2020/03/18 至
       置业                                           服用地    2060/03/17
             第 0000102 号   东至达隆桥以西
             甘（2020）迭      迭部县滨江南岸
     扎尕那康养                                          其他商   2020/03/18 至
       置业                                           服用地    2060/03/17
             第 0000108 号   东至达隆桥以西
             甘（2020）迭      迭部县滨江南岸
     扎尕那康养                                          其他商   2020/03/18 至
       置业                                           服用地    2060/03/17
             第 0000109 号   东至达隆桥以西
             甘（2020）迭      迭部县滨江南岸
     扎尕那康养                                          城镇住   2020/03/18 至
       置业                                           宅用地    2090/03/17
             第 0000188 号   东至达隆桥以西
             甘（2020）迭      迭部县滨江南岸
     扎尕那康养                                          城镇住   2020/03/18 至
       置业                                           宅用地    2090/03/17
             第 0000189 号   东至达隆桥以西
             甘（2020）迭      迭部县滨江南岸
     扎尕那康养                                          城镇住   2020/03/18 至
       置业                                           宅用地    2090/03/17
             第 0000190 号   东至达隆桥以西
             甘（2020）迭      迭部县滨江南岸
     扎尕那康养                                          城镇住   2020/03/18 至
       置业                                           宅用地    2090/03/17
             第 0000191 号   东至达隆桥以西
             甘（2022）迭
     扎尕那景区                                          其他商   2021/08/13 至
       运营                                           服用地    2061/08/12
             第 0000104 号
     订了《最高额综合授信合同》以及《项目融资借款合同》（以下简称主合同），
     银行向扎尕那置业公司提供人民币 13,500 万元整的授信额度及贷款。同日，扎
     尕那置业公司与兰州银行股份有限公司甘南分行签订了《抵押合同》，就主合
     同贷款事项以其名下位于迭部县滨江南岸亚古电站大坝以东至达隆桥以西
       除此之外，公司及子公司其余土地使用权不存在抵押或涉及第三方权利的
西安旅游股份有限公司                                        向特定对象发行股票募集说明书
受限情形。
 （2）商标情况
     截至报告期末，发行人及其子公司共计拥有 208 项注册商标，具体情况参
见本募集说明书“附件一：发行人及其控股子公司商标情况”。
 （3）专利
     截至报告期末，发行人及其控股子公司共持有与其主营业务相关的专利证
书 2 项，具体情况如下：
                                        取得       是否抵                  授权公
序号     名称     专利号       所有权人     类型                        申请日
                                        方式       押/查封                  告日
      一种酒店              西安万澳
             ZL202421            实用     原始                2024.07.   2025.04.
       机装置              有限公司
      一种酒店              西安万澳
             ZL202421            实用     原始                2024.05.   2024.12.
      采集装置              有限公司
 （4）软件著作权
     截至报告期末，发行人及其控股子公司共持有与其主营业务相关的计算机
软件著作权登记证书 24 项，具体情况如下：
序                                                                    权利取得
     著作权人          软件名称                 登记日期            登记号
号                                                                     方式
             住满满 0TA 接口系统           2022 年 4 月        2022SR050
             V1.0                   22 日              8460
             住满满支付一体化系统             2022 年 4 月        2022SR050
             V1.0                   22 日              8461
             住满满酒店活动管理系统            2022 年 4 月        2022SR051
             V1.0                   24 日              3387
             住满满酒店工作管理系统            2022 年 4 月        2022SR052
             V1.0                   25 日              0084
西安旅游股份有限公司                                               向特定对象发行股票募集说明书
序                                                                      权利取得
      著作权人          软件名称                      登记日期          登记号
号                                                                       方式
                                          日               4470
              万澳云酒店智能预订业务                 2024 年 6 月 7    2024SR078
              平台 V1.0                     日               0686
              万澳云旅游云仓大数据交                 2024 年 6 月      2024SR078
              易平台 V1.0                    11 日            5947
              万澳云酒店自助入住综合                 2024 年 6 月      2024SR079
              管系统 V1.0                    12 日            1992
              万澳云多商户商城管理平                 2024 年 7 月      2024SR108
              台 V1.0                      30 日            1950
              万澳云全域旅游资源综合                 2024 年 12 月     2024SR204
              系统 V1.0                     11 日            8477
              万澳云商业联盟信息管理                 2024 年 12 月     2024SR205
              平台 V1.0                     11 日            2450
              万澳住满满酒店数字化运
                                          日               4871
              满满]V1.0
 （5）域名
      截至报告期末，发行人及其控股子公司共持有与其主营业务相关的域名 13
项，具体情况如下：
序号      权利人            网站域名                      注册日期                 到期日期
西安旅游股份有限公司                                                 向特定对象发行股票募集说明书
        截至报告期末，发行人及其控股子公司房屋租赁的情况如下：
 （1）发行人对外承租房产情况
        截至报告期末，发行人对外承租 1 处房产作为其经营场所，其签订的租赁
合同正在履行中，具体情况如下：
 序                                     面积
          承租方          出租方                       用途           坐落           租赁期限
 号                                     (M2)
                   西安曲江金控                                西安市曲江新区
         西安旅游股份                        1,38     商业经                       2025/9/1 至
          有限公司                         8.66     营办公                        2026/8/31
                    有限公司                                  影大厦 3 层
 （2）发行人控股子公司对外承租房产情况
        截至报告期末，发行人控股子公司在外承租 30 处房产，具体情况如下：
序                           面积
         承租方     出租方                      用途               坐落             租赁期限
号                           (M2)
        西安西旅
                                                    西安市经济开发区凤            2020/8/15
        逸柏酒店    孙苏慧、                    酒店经
        投资有限    耿益群                     营
        责任公司
        西安西旅
                成都罗兰                                                     2021/4/16
        逸柏酒店                            酒店经         成都市锦江区学道街
        投资有限                            营           87 号
                责任公司                                                     2032/12/31
        责任公司
        西安西旅                                        陕西省西安市高新区
                陕西晶钻
        逸柏酒店                            酒店经         锦业路绿地中央广场            2021/1/1 至
        投资有限                            营           七克拉晶座 15、            2030/12/31
                公司
        责任公司                                        16、19 层
        西安西旅
                陕西恒昕                                陕西省西安市经济技            2020/12/29
        逸柏酒店                            酒店经
        投资有限                            营
                限公司                                 60 号 3 幢 1 单元        2031/1/31
        责任公司
西安旅游股份有限公司                                   向特定对象发行股票募集说明书
序                  面积
     承租方     出租方                 用途         坐落            租赁期限
号                  (M2)
     西安西旅
            陕西云里                       西安市雁塔区大唐不
     逸柏酒店                      酒店经                       2021/3/1 至
     投资有限                      营                         2031/3/31
            有限公司                       10101 号
     责任公司
     西安西旅   上海睿忑
     逸柏酒店   而商务咨               酒店经     上海市黄浦区汉口路
     投资有限   询有限公               营       618 号 3、4 层
     责任公司   司
     西安西旅   西安承昱                       西安市经济技术开发
     逸柏酒店   满房酒店               酒店经     区凤城九路鼎正中央         2021/6/1 至
     投资有限   管理有限               营       领郡 5 号楼 1 单元      2031/5/31
     责任公司   公司                         5、6、7 层
                                       西安市曲江新区雁南
     西安西旅   西安唐心                       一路 9 号 1 幢 4 单元
     逸柏酒店   古酒店管               酒店经     40301 室、40302     2021/7/1 至
     投资有限   理有限公               营       室、40401 室、        2033/10/31
     责任公司   司                          40402 室、40501
                                       室、40502 室
     西安西旅   西安旭利
                                       西安市未央区未央路         2021/10/16
     逸柏酒店   升酒店管               酒店经
     投资有限   理有限公               营
                                       楼一至八屋             2037/3/15
     责任公司   司
     西安西旅   深圳市长
                                       深圳市龙岗区布吉街
     逸柏酒店   埔印象装               酒店经                       2022/2/10
     投资有限   修设计有               营                         至 2032/2/9
                                       七层
     责任公司   限公司
     西安西旅   陕西邦尔
     逸柏酒店   达投资有               酒店经     西安市莲湖区北关正
     投资有限   限责任公               营       街 89 号
     责任公司   司
            广东广咨
            国际工程
            投资顾总
            股份有限
     西安西旅   公司；广                       广州市海珠区（县）
     逸柏酒店   东省国际               商业用     南华东路 667 号
     投资有限   工程咨询               途       101、201、301、401
     责任公司   有限公                        房
            司；广东
            省机电设
            备招标有
            限公司
     西安西旅   深圳第壹                       深圳市罗湖区宝安北
     逸柏酒店   空间运营               酒店经     路 3008 号 A 栋七层    2023/3/1 至
     投资有限   管理有限               营       7A21 号铺位、八层       2035/8/31
     责任公司   公司                         8A22 号铺位
西安旅游股份有限公司                                     向特定对象发行股票募集说明书
序                      面积
     承租方     出租方                   用途          坐落             租赁期限
号                      (M2)
            西安高新
     西安西旅
            技术产业                         西安市高新区高新一
     逸柏酒店                                                    2023/9/1 至
     投资有限                                                    2026/8/31
            业园发展                         10302B 号
     责任公司
            中心
                                         西安城墙景区的南门
                                 景区配
                                         月城西侧房屋
     西旅创意                        套服务
                                         （374.18 ㎡）、南门
     （西安）   西安城墙                 的咖                          2024/8/13
                                         翁城西券洞（47.33
                                         ㎡）、含光门二楼经
     发展有限   会                    品、简                         2027/8/12
                                         营区域（105.59
     公司                          餐类业
                                         ㎡）、含光门三楼经
                                 态
                                         营区域（17.37 ㎡）
                                 景区配
                                         西安城墙景区的南门
                                 套服务
     西旅创意                                月城西侧房屋外侧
                                 的咖
     （西安）   西安城墙                         （266.60 ㎡）、南门       2024/8/31
                                 啡、饮
                                 品、简
     发展有限   会                            （82.82 ㎡）、含光        2027/8/12
                                 餐类业
     公司                                  门三楼经营区域外侧
                                 态的外
                                         （106.48 ㎡）
                                 摆区域
                                 创意城
                                 乡文化     西安市碑林区环城南
     西旅创意                                                    2027/1/1
            西安旅游                 （办      第【4】层场地
     （西安）
            股份有限                 公）
            公司胜利                 创意城
     发展有限
            饭店                   乡文化     西安市碑林区环城南
     公司                                                      2024/8/1 至
                                 （办      第【4】层场地
                                 公）
            西安旅游
                                         西安市碑林区长安北
     西安海外   股份有限
                                         路 89 号中信大厦 6        2025/1/1 至
                                         层 1 幢 1 单元 10601-   2026/12/31
     责任公司   管理分公
            司
     西安海外   陕西联强                         西安市碑林区长安北
     责任公司   所                            幢 1 单元 1101 室
     西安海外                                西安市碑林区长安北
     责任公司                                13EF 办公区域
     西安海外
                                         凤城八路荣华 EE 康         2025/8/5 至
                                         城 20 号楼 1405        2026/8/4
     责任公司
西安旅游股份有限公司                                       向特定对象发行股票募集说明书
序                      面积
      承租方    出租方                     用途         坐落            租赁期限
号                      (M2)
     西安西旅
     逸柏酒店
     投资有限
     责任公                                   陕西省西安市雁塔区
     司；西安                                  高新六路 CROSS 万
                                   酒店经                       2025/4/1 至
                                   营                         2036/10/31
     酒店投资                                  （大堂）、第二层至
     有限责任                                  第六层、第八层
     公司高新
     六路分公
     司
     西安西旅
            重庆鑫明                           重庆市渝中区五四街         2023/7/20
     逸柏酒店                          酒店经
     投资有限                          营
            限公司                            【36】间客房           2038/7/19
     责任公司
     西安西旅   甘肃第七                           兰州市城关区铁路东
                                   办公及
     逸柏酒店   建设集团                           村街道平凉路 335 号      2025/7/1 至
     投资有限   股份有限                           的 1 层局部；2、3、      2032/8/31
                                   房
     责任公司   公司                             4 整层；5 层局部
     西安中旅   西安旅游
                                           西安市碑林区环城南         2025/3/1
     国际旅行   股份有限
     社有限责   公司胜利
                                           第 4 层场地           2027/8/31
     任公司    饭店
     迭部县扎                                  甘南市（州）迭部区
     尕那康养                                  （县）林海小区（二
     置业有限                                  期）7 号楼 1 单元
     公司                                    603 室
     西安西旅   蒋彬涵、
     逸柏酒店   李红宇、                   酒店经     重庆市渝中区五四街
     投资有限   李豪等 71                 营       39 号第 4 层共 71 户
     责任公司   户
     西安西旅
            向梅、邵                                             2023/7/20
     逸柏酒店                          酒店经     重庆市渝中区五四街
     投资有限                          营       39 号第 5 层共 73 户
            音等 73 户                                          2038/7/19
     责任公司
     西旅创意
            西安旅游
     （西安）                                  西安市碑林区环城南         2026/2/1
            股份有限
            公司胜利
     发展有限                                  角商铺               2026/4/30
            饭店
     公司
     西安海外                                  西安市碑林区长安北         2026/2/1
     责任公司                                  7D-7G 办公区域        2026/12/31
 （3）发行人分公司对外承租房产情况
     截至报告期末，发行人分公司对外承租 5 处房产，具体情况如下：
西安旅游股份有限公司                                向特定对象发行股票募集说明书
 序
       承租方      出租方     面积(M2)      用途       坐落          租赁期限
 号
     西安旅游股份    西安房地产经                     西安市碑林区东        2024/9/1
     照像馆       街分公司                       住宅房屋           2029/08/31
                                          西安市碑林区南
                                          院门 126 号       2026/1/1
     西安旅游股份    西安市工商业
                                          （32）（碑林区       至
                                          德福巷 D 东 2      2027/12/3
     管理分公司     责任公司
                                          号楼）的非住宅        1
                                          房屋
                                          西安市碑林区南
     西安旅游股份    西安市工商业                     院门街道院门巷
                                                         至
     管理分公司     责任公司                       门 56 号）的非
                                          住宅房屋
                                          西安市碑林区东
     西安旅游股份    西安房地产经                                    2024/9/1
                                          大街 450 号原
     照像馆       街分公司                                      2029/8/31
                                          馆
     西安旅游股份                         综合    西安市碑林区顺        2020/9/1
               陕西唐舍店管
               理有限公司
     管理分公司                           店    的商业用房          2030/8/31
 （4）发行人控股子公司对外出租房产情况
     截至报告期末，发行人控股子公司对外出租 2 处房产，具体情况如下：
 序
       承租方      出租方     面积(M2)       用途       坐落        租赁期限
 号
                                    住宿、餐     西安市长
     西安素心茶房   西旅创意（西                饮、会      安区环山
     公司       发展有限公司                学、商品     生动物园
                                    零售       内
     陕西鑫源国际   西安西旅新光                                   2025/10/1
                                             尚德路
     公司       任公司                                      2037/4/30
 （5）发行人分公司对外出租房产情况
     截至报告期末，发行人分公司对外出租 38 处房产，具体情况如下：
 序
       承租方     出租方      面积(M2)      用途       坐落         租赁期限
 号
                                           西安市东大
     西安新西北    西安旅游股份
                                           街 392 号西    2025/9/1 至
                                           北前商场 1      2029/8/31
     限公司      管理分公司
                                           层至 3 层
西安旅游股份有限公司                               向特定对象发行股票募集说明书
 序
       承租方     出租方     面积(M2)      用途       坐落          租赁期限
 号
                                         西安市北关
              西安旅游股份                     正街 31 号 1
              管理分公司                      南面临街第
                                         一间商铺
                                         西安市碑林
                                         区长安北路
      西安海外旅   西安旅游股份                     89 号中信大
      公司      管理分公司                      1 单元
                                         室
                                         西安市南新
      陕西亨利达   西安旅游股份
                                   精品酒   街 2 号东方       2018/11/1 至
                                   店     之星商城五         2033/10/31
      司       管理分公司
                                         层西部位置
                                         西安市南新
      陕西亨利达   西安旅游股份                     街 2 号东方       2025/6/16
      司       管理分公司                      沉式一层商         2028/6/15
                                         业用房
                                         西安市碑林
      西安恒缘弘   西安旅游股份               教育培   区北柳巷 28       2024/7/16
      有限公司    管理分公司                饮     楼 C 区 1-3     2027/7/15
                                         层和负一层
                                         西安市新城
      西安宏名利   西安旅游股份
                                         区南新街 2        2024/11/1 至
                                         号东方之星         2029/10/31
      务有限公司   管理分公司
                                         商城二层
                                         西安市南新
      西安宏名利   西安旅游股份                     街 2 号东方
      务有限公司   管理分公司                      层和四层的
                                         西北角位置
                                         西安市碑林
              西安旅游股份                     区北柳巷 28
                                   美客美                 2024/7/1 至
                                   居酒店                 2029/6/30
              管理分公司                      楼 C 区 4-6
                                         层带天台
              西安旅游股份                     西安市碑林
                                   商业及                 2025/7/1 至
                                   办公                  2027/6/30
              管理分公司                      号 1-6 层
西安旅游股份有限公司                               向特定对象发行股票募集说明书
 序
       承租方     出租方     面积(M2)      用途       坐落        租赁期限
 号
                                         西安市雁塔
                                         区长安中路
                                         国际中心地
              西安旅游股份                     下停车场负       2020/6/16
                                   停车用
                                   途
              饭店                         整体场地        2035/6/15
                                         （含相关设
                                         施）及地面
                                         一层南边餐
                                         馆一处
              西安旅游股份                     西安市碑林       2025/12/1
              管理分公司                      10101 室     2026/11/30
              西安旅游股份                                 2016/8/15
                                   酒店经   西安市东大
                                   营     街 392 号
              大酒店                                    2032/4/14
                                         西安市环城
              西安旅游股份
                                   便利超   东路五号楼       2025/4/1 至
                                   市     2 号一层商      2026/3/31
              管理分公司
                                         铺
                                         西安市莲湖
      西安耀进物   西安旅游股份
                                   旅馆住   区竹芭市中       2023/11/1 至
                                   宿     环广场 B 座     2029/10/31
      公司      管理分公司
                                         西安市莲湖
      西安耀进物   西安旅游股份
                                   旅馆住   区竹芭市中       2023/11/1 至
                                   宿     环广场 B 座     2029/10/31
      公司      管理分公司
                                         西安市碑林
      陕西一得国   西安旅游股份               商业百
                                         区东大街        2021/4/1 至
      有限公司    管理分公司                公
      中铁一局集
              西安旅游股份                     西安市碑林       2024/10/1
      团建筑安装                        商业办
      工程有限公                        公
              管理分公司                      号 1-3 层     2027/9/30
      司
                                         西安市北关
                                         正街 31 号一
                                         层1幢
              西安旅游股份                     00103 室中    2024/12/1
      西安卓雅食
      品有限公司
              管理分公司                      商铺场地及       2026/11/30
                                         相关设施
                                         （电动卷闸
                                         门）
西安旅游股份有限公司                               向特定对象发行股票募集说明书
 序
       承租方     出租方     面积(M2)      用途       坐落        租赁期限
 号
              西安旅游股份                                 2026/1/1
                                   日杂百   关中客栈 1
                                   货零件   楼小商店
              客栈                                     2026/12/31
                                         西安市新城
              西安旅游股份                     区南新街集
              客栈                         中客栈正门
                                         西侧
                                         西安市新城
      西安煜忆酒   西安旅游股份                     区南新街集       2023/12/1
                                   酒店经
                                   营
      公司      客栈                         澳酒店二        2033/11/30
                                         层、三层
                                         陕西省西安
                                         市经济技术
              西安西旅逸柏
      西安懿行雅                              开发区凤城       2024/10/1
              酒店投资有限               酒店经
              责任公司行政               营
      在限公司                               幢 1 单元一     2028/9/30
              中心分公司
                                         层大堂、三
                                         至五层
                                         西安市碑林
      陕西中红建   西安旅游股份               办公及   区环城南路
      限公司     饭店                   育培训   利饭店第 5
                                         层东侧
              西安旅游股份                                 2025/12/1
                                   酒店住   西安市西七
                                   宿     路 20 号
              饭店                                     2027/11/30
                                         西安市新城
              西安旅游股份                     区解放路        2026/1/1
                                   美容美
                                   发
              饭店                         饭店临东八       2027/12/31
                                         路北侧
                                         西安市新城
              西安旅游股份                     区解放路        2026/1/1
                                   餐饮、
                                   便利店
              饭店                         饭店南门西       2027/12/31
                                         侧临东八路
                                         西安市新城
              西安旅游股份               便利    区解放路        2026/1/1
              饭店                   市     饭店大厅西       2027/12/31
                                         侧
西安旅游股份有限公司                                向特定对象发行股票募集说明书
 序
       承租方     出租方     面积(M2)       用途       坐落        租赁期限
 号
                                          西安市新城
                                          区解放路
              西安旅游股份                                  2026/1/1
                                          饭店前大门
              饭店                                      2027/12/31
                                          东侧与站前
                                          分局相邻
                                          西安市北关
              西安旅游股份                      正街 31 号 1   2026/2/1
                                    商业零
                                    售
              管理分公司                       北面临街第       2027/1/31
                                          一间商铺
                                          西安市碑林
                                          区环城南路
              西安旅游股份                                  2025/10/1
                                    民谣酒   中段 2 号胜
                                    吧     利饭店商业
              饭店                                      2027/9/30
                                          中心 1F-A5
                                          商铺
                                          西安市碑林
                                          区环城南路
              西安旅游股份                                  2026/1/1
                                          中段 2 号 1
                                          层 4、5 号电
              饭店                                      2026/6/30
                                          梯厅东侧商
                                          铺
              西安旅游股份                                  2025/11/1
      丰巢网络技
      术有限公司
              饭店                                      2027/10/31
                                          西安市碑林
                                          区环城南路
                                          中段 2 号胜
                                    芭蕾舞
                                          利饭店商业
      陕西芭界文   西安旅游股份                用品                2025/11/1
                                          中心 2 层商
                                          铺 2F-A3，
      有限公司    饭店                    蕾舞教               2027/10/31
                                          商铺 2F-B1
                                    室
                                          以及 2 层西
                                          侧及东南侧
                                          西安市碑林
                                          区环城南路
              西安旅游股份                                  2026/1/1
      苏州冯英旗                         旗袍手   中段 2 号胜
      袍有限公司                         工制作   利饭店商业
              饭店                                      2028/2/29
                                          中心 2 层
                                          西安市碑林
      西安西旅逸                               区环城南路
              西安旅游股份                                  2026/1/1
      柏酒店投资                               中段 2 号胜
      有限责任公                               利饭店商业
              饭店                                      2027/12/31
      司                                   中心 3 层
西安旅游股份有限公司                                    向特定对象发行股票募集说明书
 序
        承租方      出租方        面积(M2)      用途       坐落        租赁期限
 号
                                              西安市碑林
                                              区环城南路
                                              中段 2 号胜
      西安旅游生     西安旅游股份                                    2026/1/1
                                              利饭店商业
                                              中心 4 层商
      公司        饭店                                        2027/12/31
                                              铺 4F-C2 区
                                              商铺，仓库-
                                              西安市碑林
                                              区环城南路
                西安旅游股份                  面包甜               2026/4/1
                                              中段 2 号胜
                                              利饭店商业
                饭店                      研发                2027/3/31
                                              中心 3 层
 （6）发行人对外出租房产情况
      截至报告期末，发行人对外出租 1 处房产，具体情况如下：
 序
        承租方      出租方     面积(M2)         用途       坐落        租赁期限
 号
       西安大汉上林    西安旅游                         西安市秦岭野       2026/1/20
         任公司      公司                           西侧 50 米     2031/1/19
      综上，发行人及子公司与出租方签订的房屋租赁合同相关内容符合有关法
律法规及规范性文件的规定，该等租赁合同合法有效。发行人及子公司可正常
使用该等租赁房产。出租方未办理租赁备案登记不影响发行人及子公司依据租
赁合同使用房屋。
      发行人及子公司与承租方签订的房屋租赁合同相关内容符合有关法律法规
及规范性文件的规定，该等租赁合同合法有效。在租赁期限内，发行人及子公
司可正常对外出租房产，按期收取租金。部分出租房屋暂无房屋产权证书，鉴
于公司出租的暂无产权证书房产多用于办公和酒店经营等，结构简单且可替代
性较强，若因租赁房屋产权瑕疵或租金价格上涨等原因导致公司无法续租，在
短期内找到可替代房屋的难度较低，搬迁不会对公司持续生产经营构成不利影
响。发行人及子公司未就上述房屋租赁相关事宜办理备案登记，但未办理备案
或登记不影响合同的效力，不会影响发行人及子公司对外出租房屋并获取收
益。
西安旅游股份有限公司                                    向特定对象发行股票募集说明书
（六）发行人的特许经营情况和主要经营资质
    截至报告期末，公司不存在特许经营业务。根据发行人提供的资质证书及
其说明，发行人及其控股子公司已取得其所开展的生产经营活动及所从事业务
的资质许可，具体情况如下：
    根据《国务院办公厅关于加快推进“多证合一”改革的指导意见》（国办
发[2017]41 号）以及《工商总局等十三部门关于推进全国统一“多证合一”改
革意见》要求将旅行社服务网点备案登记证明合并在营业执照中。截至报告期
末，公司下属旅行社服务网点均完成备案登记获得营业执照，具体情况参见本
募集说明书“附件二：旅行社备案证明”。
序                                                    有效期
     单位名称     证件名称    证件/证书编号          发证时间                    发证机关
号                                                      限
    西旅创意（西                                          2024/9/2   西安市碑
    安）城乡文化    食品经营   JY2610103100528                6至         林区行政
    发展有限公司    许可证    3                              2029/9/2   审批服务
    第一分公司                                           5          局
    西旅创意（西                                          2024/9/2   西安市长
    安）城乡文化    食品经营   JY2610116100616                9至         安区市场
    发展有限公司    许可证    2                              2029/9/2   监督管理
    第二分公司                                           8          局
    西安旅游股份
              食品经营   JY2610102020868                7至         城区行政
              许可证    4                              2031/1/    审批服务
    饭店
    西安旅游生态    食品经营   JY1610153006595                15 至       场监督管
    实业有限公司    许可证    8                              2027/11/   理局曲江
                                                               西安市市
    陕西阳光天地    食品经营   JY2610193012624                           场监督管
    酒店有限公司    许可证    0                                         理局高新
                                                               区分局
    西安旅游股份
              食品经营   91610103MAB0K                  29 至       林区行政
              许可证    9F57U                          2026/10/   审批服务
    居酒店                                             28         局
    成都市万澳酒                                                     成都市锦
              食品经营   JY2510104031516                6至
              许可证    8                              2029/4/1
    司                                                          审批局
西安旅游股份有限公司                                        向特定对象发行股票募集说明书
序                                                       有效期
      单位名称     证件名称    证件/证书编号             发证时间                      发证机关
号                                                         限
     西安旅游股份
               食品经营   JY2610103016698                  3至            林区行政
               许可证    1                                2026/11/      审批服务
     饭店                                                9             局
     西安西旅逸柏                                                          西安市莲
     酒店投资有限    食品经营   JY2610104100157                                湖区行政
     责任公司安远    许可证    7                                              审批服务
     门分公司                                                            局
     西安西旅逸柏                                                          西安市市
     酒店投资有限    食品经营   JY2610153007686                                场监督管
     责任公司慈恩    许可证    4                                              理局曲江
     东路分公司                                                           新区分局
     西安西旅逸柏
     酒店投资有限                                                          重庆市渝
     责任公司重庆    食品经营   JY2500103109009                                中区市场
     市渝中区都市    许可证    1                                              监督管理
     广场酒店分公                                                          局
     司
                                                                     中华人民
               旅行社业
     西安海外旅游                                                          共和国文
     有限责任公司                                                          化和旅游
               可证
                                                                     部
     西安西旅会议    旅行社业                                                  西安市文
     公司        可证                                                    局
     西安中旅国际    旅行社业
                                                                     文化和旅
                                                                     游部
     任公司       可证
     西旅创意（西           西安雁塔新出发
               出版物经                                    4至            塔区行政
               营许可证                                    2029/5/2      审批服务
     发展有限公司           号                                3             局
序
       单位名称       证件/证书编号            发证时间             有效期限           发证机关
号
                                                                     西安市未央
     西安西旅逸柏酒店
                未卫审字[2024]第                       2024/12/25 至       区数据和行
     高铁站分公司
                                                                     局
                                                                     西安市新城
     西安旅游股份有限   新卫公证字                             2024/3/30 至
     公司解放饭店     202461010200082                   2028/3/29
                                                                     局
     西安西旅逸柏酒店                                                        西安市莲湖
                莲审批证字[2023]                       2023/5/19 至
                第 0134 号                          2027/5/18
     安远门分公司                                                          服务局
西安旅游股份有限公司                                        向特定对象发行股票募集说明书
序
       单位名称      证件/证书编号             发证时间          有效期限          发证机关
号
                                                                 成都市锦江
     成都市西旅万奥酒   川卫公证字[2022]                       2022/10/11 至
     店管理有限公司    第 510104000381                    2026/10/10
                                                                 局
     西安西旅逸柏酒店                                                    西安市雁塔
                雁塔卫监字[2022]                       2022/9/15 至
                第 0540 号                          2026/9/14
     慈恩东路分公司                                                     服务局
     西安西旅逸柏酒店                                                    西安市雁塔
                雁塔卫监字[2022]                       2022/9/15 至
                第 0541 号                          2026/9/14
     大唐不夜城分公司                                                    服务局
     西安西旅逸柏酒店
                渝卫公证字[2023]                                      重庆市渝中
     投资有限责任公司                                     2023/9/19 至
     重庆市渝中区都市                                     2027/9/18
                号                                                委员会
     广场酒店分公司
     西安西旅逸柏酒店                                                    西安市未央
                未卫审字[2022]第                       2022/7/11 至
     凤城九路分公司                                                     服务局
                                                                 西安高新技
     西安西旅逸柏酒店
                西高新卫监字                            2022/10/28 至   术产业开发
                [2022]第 G277 号                    2026/10/27     区行政审批
     高新六路分公司
                                                                 服务局
     西安西旅逸柏酒店                                                    广州市海珠
                粤卫公证字[2024]                       2024/1/15 至
                第 0105G01468 号                    2028/1/15
     广州市海珠分公司                                                    局
     西安西旅逸柏酒店
                西高新卫监字                            2025/7/2 至     高新区行政
                [2021]第 G102 号                    2029/7/1       审批服务局
     锦业路分公司
                                                                 西安市未央
     西安西旅逸柏酒店
                未卫审字[2025]第                       2025/5/21 至    区数据和行
     龙首村分公司
                                                                 局
     西安西旅逸柏酒店
                                                                 兰州市城关
     投资有限责任公司   兰城卫监环字                            2024/4/22 至
     兰州市平凉路分公   [2024]第 L0170 号                   2028/4/21
                                                                 局
     司
                                                                 西安高新区
     陕西阳光天地酒店   西高新卫监字                            2024/11/16 至
     有限公司       [2020]第 G167 号                    2028/11/15
                                                                 务局
     西安西旅逸柏酒店                                                    深圳市罗湖
                粤卫公证字[2023]                       2023/7/14 至
                第 0303H00513 号                    2027/7/13
     深圳宝能分公司                                                     局
                                                                 西安市碑林
     西安旅游股份有限   碑卫审字[2025]第                       2025/9/3 至
     公司胜利饭店     299 号                             2029/9/2
                                                                 服务局
                                                                 西安市碑林
     西安旅游股份有限   碑卫审字[2025]第                       2025/10/10 至
     公司悦新居酒店    338 号                             2029/10/9
                                                                 服务局
西安旅游股份有限公司                                            向特定对象发行股票募集说明书
序
       单位名称        证件/证书编号            发证时间             有效期限             发证机关
号
     西安旅游股份有限
                 礼审卫公字[2025]                         2025/5/30 至        礼泉县行政
                 第 020 号                             2029/5/29          审批服务局
     公司
                                                                        西安市长安
     西安旅游股份有限
                 长卫监字[2021]第                         2025/9/22 至        区数据和行
     公司
                                                                        局
                                                                        西安市霸城
     西安旅游股份有限    新卫公证字                               2025/12/30 至
     公司关中客栈      202561010200272                     2029/12/29
                                                                        局
     西安西旅逸柏酒店                                                           西安市未央
                 未卫审字[2022]第                         2022/4/27 至
     行政中心分公司                                                            服务局
     截至报告期末，公司尚有 2 家直营酒店尚未取得卫生许可证，根据《公共
场所卫生管理条例实施细则》，公司直营门店如未依法取得公共场所卫生许可
证擅自营业，卫生防疫机构可以根据情节轻重，给予警告、罚款的行政处罚。
     公司目前正持续为直营门店办理卫生许可证，公司控股股东西旅集团已出
具承诺，将督促公司及其子公司在开展应取得卫生许可证的相关业务时及时办
理卫生许可证；若公司及其子公司因未办理卫生许可证而受到相关主管部门处
罚，西旅集团将承担公司由此遭受的全部经济损失，保证公司不会因此遭受损
失。
序                                                             有效
       单位名称             证件/证书编号                   发证时间                  发证机关
号                                                             期限
                                                                        西安市公
     西安西旅逸柏酒店投
                                                                        安局经济
                                                                        技术开发
     站分公司
                                                                        区分局
                                                                        西安市公
     西安西旅逸柏酒店投
                                                                        安局经济
                                                                        技术开发
     九路分公司
                                                                        区分局
     成都市西旅万澳酒店
                                                                        上海市公
     管理有限公司上海汉     沪公特（黄）旅字第
     口路分公司（铂金万     T0048 号
                                                                        分局
     澳酒店）
     西安西旅逸柏酒店投                                                          广州市公
     市海珠分公司                                                             区分局
西安旅游股份有限公司                                  向特定对象发行股票募集说明书
序                                                    有效
       单位名称          证件/证书编号            发证时间               发证机关
号                                                    期限
     西安西旅逸柏酒店投                                             西安市公
     路分公司                                                  分局
     西安西旅逸柏酒店投
                                                           深圳市公
     资有限责任公司深圳
     宝能分公司（万澳酒
                                                           分局
     店）
     西安西旅逸柏酒店投
                                                           深圳市公
     资有限责任公司深圳   深（龙）公特证字第
     金利路分公司（万澳   L154 号
                                                           分局
     青舍）
     西安西旅逸柏酒店投
                 公特                                        重庆市公
     资有限责任公司重庆
     市渝中区都市广场酒
                 第 1022932 号                               区分局
     店分公司
     西安西旅逸柏酒店投                                             西安市公
     六路分公司                                                 分局
     西安西旅逸柏酒店投                                             兰州市公
     市平凉路分公司                                               分局
                                                           西安市公
     陕西阳光天地酒店有
     限公司
                                                           分局
                                                           西安市公
     西安旅游股份有限公                                       一年
     司关中客栈                                           [注]
                                                           分局
                                                           成都市公
     成都市西旅万澳酒店
     管理有限公司
                                                           分局
     西安西旅逸柏酒店投                                             西安市公
     门分公司                                                  分局
                                                           西安市公
     西安旅游股份有限公
     司胜利饭店
                                                           分局
                                                           西安市公
                                                           分局
     西安西旅逸柏酒店投                                             西安市公
     东路分公司                                                 分局
     西安西旅逸柏酒店投                                             西安市公
     不夜城分公司                                                分局
                                                           西安市公
     西安旅游股份有限公
     司悦新居酒店
                                                           分局
西安旅游股份有限公司                                 向特定对象发行股票募集说明书
序                                                   有效
        单位名称        证件/证书编号            发证时间                     发证机关
号                                                   期限
     西安旅游股份有限公                                 礼泉县公
     司天水围民宿分公司                                 安局
                                               西安市公
    西安旅游股份有限公                              一年
    司解放饭店                                  [注]
                                               分局
注：根据陕西省公安厅 2018 年 4 月 20 日发布的《优化营商环境 24 条措施》规定“规范许
可备案管理。取消娱乐服务场所备案证有效期，取消特种行业许可证、备案证有效期，依
法加强事中事后监管。取消公章刻制审批，改为备案登记”。
                                                    有
序                                                   效
       单位名称      证件名称   证件/证书编号        发证时间                     发证机关
号                                                   期
                                                    限
                                                                西安市经
     西安西旅逸柏酒店投   消防安全   经消安检字
                                                                济技术开
                                                                发区消防
     站分公司        证      号
                                                                救援大队
                                                                西安市经
     西安西旅逸柏酒店投   消防安全   经消安许字
                                                                济技术开
                                                                发区消防
     九路分公司       书      号
                                                                救援大队
     成都市西旅万澳酒店   消防安全   沪黄消安许字                                  黄浦区消
     口路分公司       书      号                                       队
     西安西旅逸柏酒店投   消防安全   穗海消安许字                                  广州市海
     市海珠分公司      书      号                                       救援大队
                                                                西安高新
     西安西旅逸柏酒店投          高新消安许字                                  技术产业
     路分公司               号                                       防救援大
                                                                队
     西安西旅逸柏酒店投   消防安全   深罗消安许字                                  深圳市罗
     宝能分公司       书      号                                       救援大队
     西安西旅逸柏酒店投   消防安全   深龙消安许字                                  深圳市龙
     金利路分公司      书      号                                       救援大队
     西安西旅逸柏酒店投
                 消防安全   中区消安许字                                  渝中区消
     资有限责任公司重庆
     市渝中区都市广场酒
                 书      号                                       队
     店分公司
西安旅游股份有限公司                                向特定对象发行股票募集说明书
                                                    有
序                                                   效
       单位名称      证件名称   证件/证书编号        发证时间                 发证机关
号                                                   期
                                                    限
                                                            西安高新
     西安西旅逸柏酒店投   消防安全   高新消安许字                              技术产业
     六路分公司       书      号                                   防救援大
                                                            队
     西安西旅逸柏酒店投   消防安全   城消安许字                               兰州市城
     市平凉路分公司     书      号                                   救援大队
                                                            西安高新
                        高新消安检字                              技术产业
     陕西阳光天地酒店有
     限公司
                        号                                   防救援大
                                                            队
                        碑公消安检字                              西安市碑
     西安旅游股份有限公
     司关中客栈
                        号                                   消防大队
                 消防安全   锦消安检字                               成都市锦
     成都市西旅万澳酒店
     管理有限公司
                 书      0102 号                              救援大队
     西安西旅逸柏酒店投
                 消防安全   莲消安许字                               西安市莲
     资有限责任公司安远
     门分公司（万澳致选
                 书      号                                   救援大队
     酒店）
                 消防安全   碑消安检字                               西安市碑
     西安旅游股份有限公
     司胜利饭店
                 书      号                                   救援大队
     西安西旅逸柏酒店投   消防安全   未消安许字                               西安市未
     村分公司        书      号                                   救援大队
     西安西旅逸柏酒店投   消防安全   曲消安检字                               西安曲江
     东路分公司       书      号                                   救援大队
     西安西旅逸柏酒店投   消防安全   曲消安凭字                               西安曲江
     不夜城分公司      受理凭证   0164 号                              救援大队
     西安西旅逸柏酒店投   消防安全   曲消安检字                               西安曲江
     不夜城分公司      书      0158 号                              救援大队
                 特殊建设                                       西安市新
                        西新住建消验
     西安旅游股份有限公   工程消防                                       城区住房
     司解放饭店       验收意见                                       和城市建
                 书                                          设局
                 消防安全   碑消安检字                               西安市碑
     西安旅游股份有限公
     司悦新居酒店
                 书      0050 号                              救援大队
西安旅游股份有限公司                                      向特定对象发行股票募集说明书
序                                                                 发证机
     单位名称    证件名称   证件/证书编号         发证时间          有效期限
号                                                                  关
     西旅创意
            陕西省仅销                                                 西安市场
     （西安）
            售预包装食   YB26101530673                                 监督管理
            品经营者备   011                                           局曲江新
     发展有限
            案表                                                    区分局
     公司
     迭部县扎
            房地产开发                                                 甘肃省住
     尕那康养           甘建房（开）                       2025/8/7 至
     置业有限           6220204110 号                 2028/8/6
            书                                                     建设厅
     公司
                                                                  西安市人
     西安旅游
            劳务派遣经   陕劳派许字第                       2025/5/12 至      力资源和
            营许可证    201902507 号                  2028/5/11        社会保障
     公司
                                                                  局
     西安中旅
                                                                  国信联合
     国际旅行   质量管理体   GXLH41025Q10                 2025/6/13 至
     社有限责   系认证     758R0S                       2028/6/12
                                                                  有限公司
     任公司
     西安中旅
            职业健康安                                                 国信联合
     国际旅行           GXLH41025S20                 2025/6/13 至
     社有限责           473R0S                       2028/6/12
            认证                                                    有限公司
     任公司
     西安中旅
                                                                  国信联合
     国际旅行   质量管理体   GXLH41025Q10                 2025/6/13 至
     社有限责   系认证     759R0S                       2028/6/12
                                                                  有限公司
     任公司
     西安中旅
            职业健康安                                                 国信联合
     国际旅行           GXLH41025S20                 2025/6/13 至
     社有限责           472R0S                       2028/6/12
            认证                                                    有限公司
     任公司
     西安中旅
                                                                  国信联合
     国际旅行   信息安全管   GXLH41025I100                2025/6/13 至
     社有限责   理体系认证   26R0S                        2028/6/12
                                                                  有限公司
     任公司
     西安中旅
                                                                  国信联合
     国际旅行   环境管理体   GXLH41025E10                 2025/6/13 至
     社有限责   系认证     473R0S                       2028/6/12
                                                                  有限公司
     任公司
     西安中旅
                                                                  国信联合
     国际旅行   环境管理体   GXLH41025E10                 2025/6/13 至
     社有限责   系认证     474R0S                       2028/6/12
                                                                  有限公司
     任公司
     西安海外   职业健康安                                                 北京中物
                    M                            2028/7/15
     责任公司   认证                                                    证中心
西安旅游股份有限公司                                      向特定对象发行股票募集说明书
序                                                              发证机
     单位名称    证件名称   证件/证书编号         发证时间          有效期限
号                                                                关
     西安海外                                                      北京中物
            质量管理体   06525Q01804R0                2025/7/16 至
            系认证     M                            2028/7/15
     责任公司                                                      证中心
     西安海外                                                      北京中物
            环境管理体   06525E00938R0                2025/7/16 至
            系认证     M                            2028/7/15
     责任公司                                                      证中心
     西安万澳   职业健康安                                              国信联合
                    GXLH41025S20                 2025/9/8 至
     有限公司   认证                                                 有限公司
     西安万澳                                                      国信联合
            环境管理体   GXLH41025E10                 2025/9/8 至
            系认证     848R0S                       2028/9/7
     有限公司                                                      有限公司
     西安万澳                                                      国信联合
            质量管理体   GXLH41025Q11                 2025/9/8 至
            系认证     339R0S                       2028/9/7
     有限公司                                                      有限公司
     西安中旅国际旅行社有限责任公司兰州分公司的《水生野生动物人工繁育
许可证》(甘)水野繁育字(2022)09 号、《水生野生动物经营利用许可证》(甘)
水野经字[2022]03 号已于 2025 年 12 月 22 日到期。截至报告期末，中旅兰州分
公司所经营的乐可龙神奇动物城因经营不善已停止营业，相关动物仍在养殖。
公司目前正积极办理《水生野生动物人工繁育许可证》及《水生野生动物经营
利用许可证》续期相关工作。
（七）发行人技术研发、环境保护、安全管理及质量控制情况
     公司的酒店业务在酒店产品和酒店数字化管理系统方面已积累了多项知识
产权，“万澳·云”平台是万澳酒店管理有限责任公司根据酒店行业特性和长
期数理模型，结合大数据平台、云计算、AI 算法构建的数据库系统搭建的一套
高效便捷的酒店行业解决方案。“万澳·云”由“万澳会”APP、“住满满”
APP、酒店管理 PMS 系统、多商户商城平台、“物物交换区块链平台”组成。
囊括 CRS 平台（中央预订）、CRM 客户关系管理、ERP 财务管理、EHR 人事
管理、MIS 管理信息系统、SCM 供应链管理、OA 审批、BI 中台（数据管理）
等专业化行业管理系统。
     公司酒店、旅行社、商贸业务均不属于需要环保核查的重污染行业企业，
西安旅游股份有限公司                  向特定对象发行股票募集说明书
报告期内，公司经营符合环保要求，按照国家及地方的有关环保标准和规定执
行，未因环境保护原因而受到处罚。公司酒店业务主要从事酒店经营和酒店管
理服务，主要提供酒店住宿服务、餐饮服务、其他配套服务和酒店受托管理服
务。酒店特许经营业务不涉及生产环节，不会产生环境污染物。公司拥有的直
营酒店不直接产生环境污染物，酒店住宿客人的生活污水、生活垃圾和餐饮活
动产生的厨余垃圾均按照直营酒店当地的城市卫生管理规定接入城市管网统一
排放与集中处理。公司旅行社业务坚持以人为本、服务民生、安全第一、绿色
消费，大力推广健康、文明、环保的旅游休闲理念，积极创造开展旅游休闲活
动的便利条件。公司生态商贸业务也严格遵守环保要求，提供健康产品。
  对于酒店业务而言，卫生、食品、治安和消防等安全和服务质量管理是企
业生存和发展的基石。发行人深耕中高端精选服务酒店领域多年，目前已经建
立了高于或参照国家标准或行业标准执行的万澳酒店安全管理和质量管理制度
体系，并得到全面有效执行。
  对于旅行社业务而言，旅游行业是一个高关联性和综合性的行业，任何旅
游目的地、客源地、旅游交通的安全隐患，均会降低旅游者的出行愿望。公司
作为旅游产品和服务的提供商，将提供安全可靠的产品，保障旅游者的人身和
财产安全作为公司的首要职责。公司旅游安全管理目的是使公司每一位员工了
解行业的特点，具备忧患意识，建立预防和及时处理旅游突发事件的应急能力
和管理水平，提高公司的整体防范水平和抗风险能力，保证旅游者的人身和财
产安全，保证公司业务安全、有序、可持续地开展。同时，公司本着严格遵守
《旅游法》《旅行社条例》《旅行社条例实施细则》《旅行社出境旅游服务规
范》等规定的要求，将质量管理贯穿从产品开发到服务实施的始终。
  对于商贸业务而言，公司严格遵守国家关于安全生产方面法律、法规，没
有发生违反国家关于安全生产方面法律、法规的行为和安全事故，公司的质量
控制贯穿于整个采收、加工、仓储、流通、销售各环节，每个环节均有关键质
量控制点，公司专业质检员对各质量控制点进行检查检测、质量监督、问题反
馈、质量索赔，把控质量安全，保障果蔬品质。
西安旅游股份有限公司                 向特定对象发行股票募集说明书
（八）发行人境外生产经营情况
  截至本募集说明书公告日，发行人不存在境外经营情况。
五、现有业务发展安排及未来发展战略
  经查阅公司战略规划资料、公司年度报告、审计报告、公司董事会和股东
大会会议等资料，访谈公司董事及高级管理人员，对公司业务发展目标及具体
发展计划情况调查如下：
（一）公司发展战略
  公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的二
十大和二十届历次全会精神、习近平总书记来陕考察重要讲话精神，立足新发
展阶段、践行新发展理念、服务新发展格局，坚持守正创新、提质增效、融合
发展，紧扣西安市“6+5+6+1”现代产业体系与集团“十四五”战略部署，以
高质量旅游供给满足多元化需求，致力打造区域领先的文旅标杆企业。
  公司锚定“美好文旅综合服务商”定位，秉持“旅游创造美好生活”理念，
依托品牌与上市公司双重优势，紧抓西安国际文化旅游中心建设机遇，构建以
品质旅居、畅游旅行为核心的双轮驱动产业体系，协同发展文旅策划、智慧文
旅、景区运维、特色商业等多元业态，以全域旅游为引领整合文旅全要素，落
实“提内拓外、数智赋能、绿色转型”路径，通过文旅融合、业态优化、开放
合作与精益管理，持续提升核心竞争力，加快形成“文旅+”多主业、多轮驱动
高质量发展格局，为地方经济社会发展和旅游强国建设贡献坚实力量。
（二）公司未来三年的具体发展规划
  未来公司将聚焦提质灭亏发展目标，以深化改革和创新发展为抓手，从经
营创收、成本压降、盈利提升等方面多措并举，促进主营业务高质量发展。具
体规划如下：
  酒店业务坚持“优化存量酒店，加强轻资产运营加盟拓展”的发展思路，
稳定营收规模，提升盈利水平。直营酒店持续深化降本增效；加盟酒店通过传
统加盟+轻加盟+联盟合作等方式推进品牌拓展，持续加强西旅万澳品牌加盟计
西安旅游股份有限公司                 向特定对象发行股票募集说明书
划，依托“万澳·云”平台提升酒店数字化管理水平和会员体系影响力，赋能
加盟店拓展，提升酒店整体盈利能力。
  旅行社板块聚力成为高品质旅行服务商，聚焦盈利能力提升，持续巩固门
店渠道和专线产品两大产业优势，通过组建签证中心、票务中心、营销中心、
直营旗舰店等部门为切入口，提升旅行服务全链条竞争力，实现板块整体营收
规模稳中有进，盈利能力质的提升。
  一是结构性成本压降，深度剖析重构业务、组织、经营及管理体系，精简
层级、打破壁垒、缩减流程，剥离非核心亏损业务，集中资源发展主业；二是
运营性成本压降，将成本意识贯穿全流程，从采购、产品打造到服务输出，全
方位挖掘降本潜力；三是管理性成本降低，严控人力、办公等管理成本，优化
“三定”、精简办公场地、严控报销，提升管理效能。
  聚焦存量资产提质回笼，降低资金占用。一方面推进低效资产处置，对酒
店板块长期亏损、无改善空间的资产，采取转租、转让、合作经营等方式，最
大限度回收现金流，减少无效资金占用。另一方面加快扎尕那房地产项目去
化，依托当地原生态与康养优势，加速推进房源销售，精准定位中高端康养客
群，联合旅行社、康养机构等渠道开展定向营销；推出灵活促销政策（如分期
首付、老客户推荐优惠等），缩短去化周期，快速回笼资金。
  旅行社板块作为公司核心客源入口，立足自身客源优势，将公司旗下酒店
资源深度融入旅行产品设计，优先推荐直营及加盟酒店作为团队游、定制游、
研学游等产品的指定住宿合作方，精准对接游客住宿需求，为公司酒店稳定输
送客源，有效提升酒店入住率和客房周转率。同时，旅行社结合酒店特色的房
型、服务及会员权益，打造“住宿+旅游”一体化打包产品，既丰富自身产品竞
争力、提高客单价，又能带动酒店营收增长。
  酒店板块则联动旅行社需求，优化住宿服务适配性，针对旅行团客群优化
房型组合、调整定价策略、完善接待流程，进一步提升旅行社客群的入住体验
西安旅游股份有限公司                 向特定对象发行股票募集说明书
和复购意愿，形成“旅行社拓客引流、酒店承接转化”的协同闭环，助力两大
板块共同提升盈利能力。
（三）发展规划与现有业务和募集资金运用的关系
  公司本次向特定对象发行股票募集资金在扣除相关发行费用后将全部用于
补充流动资金和偿还银行贷款。
  本次募集资金足额到位后，将充实公司资本储备、提升资金实力，有效优
化公司资本结构，降低资产负债率，提高公司抵御宏观经济波动及流动性风险
的能力。同时，充足的流动资金也能够满足公司营运资金需求，为各项业务的
提质增效与稳步拓展提供资金支撑及发展空间。助力公司巩固现有核心业务优
势，优化整体业务布局，实现长期、健康、稳定的良性循环。
  总体来看，本次募集资金运用将有助于实现公司的业务发展计划和长期战
略发展目标，有利于改善公司的持续经营能力和盈利能力。
六、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况
（一）财务性投资的认定标准
  根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 61 号——上市公司
向特定对象发行证券募集说明书和发行情况报告书》第八条规定，截至最近一
期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况。
  根据中国证监会《证券期货法律适用意见第 18 号》第一条的适用意见，财
务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不包括
投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关的
股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；购买收益波动大
且风险较高的金融产品等。金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资
金额超过公司合并报表归属于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表
范围内的类金融业务的投资金额）。
（二）自董事会前六个月至今，公司不存在已实施或拟实施的财务性投资情况
  自董事会前六个月至今，公司不存在已实施或拟实施的财务性投资情况。
西安旅游股份有限公司                                        向特定对象发行股票募集说明书
（三）最近一期末持有的财务性投资情况
  截至 2026 年 3 月 31 日，发行人财务报表中可能与财务性投资相关的科目
情况如下：
                                                              单位：万元
                                                             是否属于财
     资产科目        账面价值                      具体内容
                                                             务性投资
                             库存现金、银行存款、其他货币资
货币资金              3,745.62                                     否
                             金
其他流动资产            2,536.41   待抵扣及待认证增值税、预缴税费                   否
                             对西安草堂奥特莱斯购物广场实业
其他非流动金融资
产
                             度较高，不属于财务性投资
长期股权投资                   -   -                                 -
其他非流动资产              11.63   信息系统开发服务费                         否
投资性房地产           10,747.63   发行人对外出租的房屋、建筑物                    否
合计               18,307.18   -                                 -
  截至 2026 年 3 月 31 日，发行人货币资金的构成情况如下：
                                                             单位：万元
       项目                    金额                是否属于财务性投资
库存现金                               6.25              否
银行存款                         3,677.04                否
其他货币资金                            62.33              否
       合计                    3,745.62                -
  由上表可见，最近一期末发行人货币资金主要由日常经营有关的现金、银
行存款构成，其他货币资金主要由旅游保证金、贷款保证金、涉诉被冻结款项
组成，均不属于财务性投资。
  截至 2026 年 3 月 31 日，发行人其他流动资产的构成情况如下：
                                                             单位：万元
            项目                     金额             是否属于财务性投资
待抵扣及待认证增值税                          2,448.82             否
预缴税费                                   87.58             否
西安旅游股份有限公司                                 向特定对象发行股票募集说明书
          项目            金额                 是否属于财务性投资
          合计             2,536.41                 -
     由上表可见，最近一期末发行人其他流动资产主要由因日常经营产生的增
值税、预缴税费构成，不属于财务性投资。
     截至 2026 年 3 月 31 日，发行人其他非流动金融资产的构成情况如下：
                                                              单位：万元
               项目                    金额         是否属于财务性投资
西安草堂奥特莱斯购物广场实业有限责任公司                1,265.89              否
               合计                   1,265.89              -
     由上表可见，最近一期末发行人其他非流动金融资产主要为发行人对西安
草堂奥特莱斯购物广场实业有限责任公司 16%的股权投资，该投资作为“商业+
旅游”的复合型项目，主营业务聚焦于商业零售、商业管理、房地产开发、物
业管理、房屋租赁、旅游项目开发，收购其股权有效延伸了公司产业链，丰富
了产品结构，为公司的未来增加持续稳定的经营收益，构成公司新的业务增长
点，符合公司以项目带动企业结构调整，推进“旅游+”转型升级的战略规划
目标，与公司主业相关度较高，不属于财务性投资。
     截至 2025 年 9 月 30 日，发行人长期股权投资的构成情况如下：
                                                              单位：万元
             项目                 金额             是否属于财务性投资
西安红土创新投资有限公司                    1,593.57              是
西安西旅创新投资管理有限公司                     58.57              是
             合计                 1,652.13              -
     由上表可见，最近一期末发行人长期股权投资主要为发行人对西安红土创
新投资有限公司及西安西旅创新投资管理有限公司的对外投资，上述公司主要
业务为股权投资及资产管理。该投资与发行人主业相关度不高，属于财务性投
资。
西安旅游股份有限公司                     向特定对象发行股票募集说明书
告》（编号：2026-14 号），公告显示发行人拟与西安旅游集团实业投资有限
公司（以下简称“西旅实投”）签订《股权转让协议》，协议约定发行人向西
旅实投转让西安红土创新投资有限公司 50%股权，转让价款为 1,398.16 万元；
转让西安西旅创新投资管理有限公司 30%股权，转让价款为 183.09 万元。上述
交易已经公司第十一届董事会 2026 年第二次临时会议和 2026 年第三次临时股
东会审议通过。截至 2026 年 3 月 31 日，红土创投、西旅创投已完成工商变更
登记，公司最近一期末不存在财务性投资。
  截至 2026 年 3 月 31 日，发行人其他非流动资产的构成情况如下：
                                       单位：万元
       项目         金额          是否属于财务性投资
预付长期资产款               11.63       否
       合计             11.63       -
  由上表可见，最近一期末发行人其他非流动资产为发行人子公司预付长期
资产采购款，不属于财务性投资。
  截至 2026 年 3 月 31 日，发行人投资性房地产的构成情况如下：
                                       单位：万元
      项目         金额           是否属于财务性投资
房屋、建筑物            10,747.63       否
      合计          10,747.63       -
  由上表可见，最近一期末发行人投资性房地产主要为发行人原自有办公、
经营场地对外出租，不属于财务性投资。
  综上所述，截至 2026 年 3 月 31 日，公司不存在持有金额较大、期限较长
的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性
投资的情形，符合《证券期货法律适用意见第 18 号》《监管规则适用指引—发
行类第 7 号》的相关要求。
西安旅游股份有限公司                  向特定对象发行股票募集说明书
七、报告期内利润分配政策、现金分红政策的制度及执行情况
（一）公司现行利润分配政策
  （1）公司应充分考虑对投资者的回报，每年按当年实现的母公司可供分配
的利润规定比例向股东分配股利；
  （2）公司的利润分配政策保持连续性和稳定性，同时兼顾公司长远利益、
全体股东的整体利益及公司的可持续发展；
  （3）在具备现金分红的条件下，公司应当采用现金分红进行利润分配。
  公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利。在公司盈利、
现金流满足公司正常经营和长期发展的前提下，公司将实施积极的现金股利分
配办法，重视对股东的投资回报。利润分配不超过累计可分配利润的范围，不
得损害公司持续经营能力。
  除特殊情况外，公司该年度盈利且累计未分配利润大于零，采取现金方式
分配股利，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的 10%，
且公司以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的
司盈利水平和经营发展计划提出，报股东会审议批准。
  特殊情况是指：
  （1）公司经营活动产生的现金流量净额连续两年为负时；
  （2）公司当年年末资产负债率超过 65%时；
  （3）公司有重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金项目除
外）；重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、
收购资产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产的
西安旅游股份有限公司                  向特定对象发行股票募集说明书
  （4）公司当年出现亏损时；
  （5）审计机构对公司当年财务报告出具非标准审计报告或无法表示意见的
审计报告时。
  对于非经营性损益形成的利润、公允价值变动形成的资本公积和未分配利
润不得用于现金分红。
  以上涉及的财务指标或金额均为合并报表口径。
  公司实行差异化的现金分红政策，公司董事会对利润分配方案进行讨论时，
应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有
重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照本章程规定的程序，提出差
异化的现金分红政策：
  （1）当公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
  （2）当公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
  （3）当公司发展阶段属成长期或公司发展阶段不易区分，且有重大资金支
出安排，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到
  公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
  现金分红在本次利润分配中所占比例为现金股利除以现金股利与股票股利
之和。
  公司以现金为对价，采用要约方式、集中竞价方式回购股份的，视同公司
现金分红，纳入现金分红的相关比例计算。
  当公司营业收入快速增长，董事会认为公司股票价格与股本规模不匹配时，
可在满足上述现金股利分配的情况下，采取股票股利等方式分配股利。股票股
西安旅游股份有限公司                  向特定对象发行股票募集说明书
利分配可以单独实施，也可以结合现金分红同时实施。公司在确定以股票方式
分配利润的具体金额时，应充分考虑以股票方式分配利润后的总股本是否与公
司目前的经营规模、盈利增长速度相适应，并考虑对未来债权融资成本的影响，
以确保分配方案符合全体股东的整体利益。
  存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红
利，以偿还其占用的资金。
  公司董事会制订利润分配方案的过程中，需与独立董事充分讨论，在考虑
对全体股东持续、稳定、科学回报基础上，形成利润分配方案，独立董事应当
就利润分配方案的合理性发表独立意见。利润分配方案需经全体董事三分之二
以上同意，并分别经公司三分之二以上的独立董事同意，方可提交公司股东会
审议。
  股东会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特
别是中小股东进行沟通和交流，包括但不限于电话、传真和邮件沟通、筹划投
资者接待日或邀请中小股东参会等方式充分听取中小股东的意见和诉求，并及
时答复中小股东关心的问题。
  公司董事会未作出现金利润分配预案的，应当在定期报告中披露未分红的
原因、未用于分红的资金留存公司的用途，独立董事应当对此发表独立意见，
公司在召开年度股东会审议未提出现金分配的利润分配议案时除提供现场会议
外，还应向股东提供网络形式的投票平台。公司还应在定期报告中披露现金分
红政策的执行情况。
  公司根据生产经营情况、投资规划和长远发展的需要，需修改利润分配政
策的，修改后的利润分配政策不得违反相关法律法规、规范性文件及《公司章
程》的规定；有关修改利润分配政策的议案，由独立董事发表意见，经公司董
事会审议后提交公司股东会批准，并经出席股东会的股东所持表决权的三分之
二以上通过。公司同时需提供网络投票方式以方便中小股东参与股东会表决。
西安旅游股份有限公司                                   向特定对象发行股票募集说明书
（二）最近三年公司股利分配情况
                                                           单位：万元
             项目                2025 年度       2024 年度       2023 年度
合并报表中归属于上市公司股东的净利润             -29,121.85     -26,033.68   -15,392.97
现金分红的数额（含税）                              -             -             -
现金分红占合并报表中归属于上市公司股东
                                         -             -             -
的净利润的比率（%）
三年累计现金分红总额                                       -
  最近三年，公司股利分配符合《公司章程》及相关法律法规的要求。
（三）公司最近三年未分配利润的使用情况
  公司于 2023 年度、2024 年度、2025 年度未进行利润分配。截至 2025 年末，
公司合并报表的累计未分配利润为-73,895.63 万元，未分配利润为负数，不存
在其他使用安排情况。
  （四）公司未来三年股东回报计划
  为了进一步强化回报股东的意识，增强公司现金分红的透明度，便于投资
者形成稳定的回报预期，根据中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第 3
号——上市公司现金分红》，公司制定了《未来三年（2025 年—2027 年）股东
回报规划》（以下简称“本规划”）。具体内容如下：
  本规划在综合分析公司盈利能力、经营发展规划、股东回报、社会资金成
本及外部融资环境等因素的基础上，充分考虑公司目前及未来盈利规模、现金
流量状况、发展所处阶段、项目投资资金需求、银行信贷及债权融资环境等情
况，平衡股东的合理投资回报和公司长远发展的基础上做出的安排。
  （1）本规划的制定应符合相关法律、法规和《公司章程》的相关规定；
  （2）在保证公司正常经营发展的前提下，本规划的制定应充分考虑投资者
的合理投资回报，并兼顾公司的可持续发展；
西安旅游股份有限公司                   向特定对象发行股票募集说明书
  （3）本规划的制定保证公司积极实施连续、稳定的利润分配政策，确定科
学、合理的利润分配方案；
  （4）本规划的制定充分考虑股东（特别是中小股东）、独立董事的意见。
  （1）公司可以采取现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的
其他方式分配利润；
  （2）公司根据《公司法》等有关法律、法规和《公司章程》的规定，足额
提取法定公积金、任意公积金后，在公司现金流及盈利情况满足公司正常经营
和发展规划的前提下，未来三年（2025 年—2027 年）以现金方式累计分配的利
润应不少于未来三年实现的年均可分配利润的百分之三十，具体每个年度的分
红比例由公司董事会根据公司年度盈利状况和未来资金使用计划提出预案，由
公司股东会审议决定；
  （3）公司在每个会计年度结束后，由公司董事会提出分红预案，并提交股
东会进行表决。公司董事会可以根据公司当期的盈利规模、现金流状况、发展
阶段及资金需求状况，提议公司进行中期现金分红。
  公司接受所有股东和独立董事对公司分红的建议和监督。
  除特殊情况外，公司该年度盈利且累计未分配利润大于零，采取现金方式
分配股利，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的 10%，
且公司以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的
司盈利水平和经营发展计划提出，报股东会审议批准。
  特殊情况是指：
  （1）公司经营活动产生的现金流量净额连续两年为负时；
  （2）公司当年年末资产负债率超过 65%时；
  （3）公司有重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金项目除
外）；重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、
西安旅游股份有限公司                  向特定对象发行股票募集说明书
收购资产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产的
  （4）公司当年出现亏损时；
  （5）审计机构对公司当年财务报告出具非标准审计报告或无法表示意见的
审计报告时。
  对于非经营性损益形成的利润、公允价值变动形成的资本公积和未分配利
润不得用于现金分红。
  以上涉及的财务指标或金额均为合并报表口径。
  公司采取股票股利的方式分配利润时，应充分考虑公司的成长性、可分配
利润总额、现金流状况、每股净资产的摊薄、股本规模及扩张速度是否与公司
目前的经营规模、盈利增长速度相适应，以确保分配方案符合全体股东的整体
利益。
  （1）公司董事会制定分配政策时，应当充分听取独立董事的意见，应当通
过多种渠道主动与中小股东进行沟通与交流，并及时回复中小股东关心的问题。
  （2）公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展需要，需调整利润分配
政策的，应以股东权益保护为出发点，调整后的利润分配政策不得违反相关法
律、法规、规范性文件及公司章程的规定；有关调整利润分配政策的议案，由
独立董事发表意见，经公司董事会审议后提交股东会批准。股东会审议利润分
配政策调整议案的，应在提供现场会议的同时提供网络形式的投票平台，并经
出席股东会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。
  （3）董事会在制定利润分配方案时，独立董事应当发表明确的独立意见，
会议记录中应当详细记录与会董事的发言要点和表决情况。
  （4）公司制定或调整利润分配方案需经全体董事过半数通过并经二分之一
以上独立董事通过，方能提交公司股东会审议。
  （5）因特殊情况而不进行现金分红时，公司应在定期报告中就不进行现金
西安旅游股份有限公司                             向特定对象发行股票募集说明书
分红的具体原因、公司留存收益的确切用途等事项进行专项说明。独立董事须
发表独立意见。
     本规划未尽事宜，依照相关法律、法规、规范性文件以及《公司章程》规
定执行。
八、同业竞争情况
（一）同业竞争情况的说明
     截至本募集说明书签署日，公司的控股股东为西安旅游集团有限责任公司，
实际控制人为西安曲江新区管理委员会。公司主营业务分为酒店业务、旅行社
业务，西旅集团为西安市政府授权的投资机构和资本运营机构，主要从事西安
市内旅游产业的投资与运营，与公司不存在同业竞争。西旅集团控制的其他一
级下属企业情况如下：
序                                            与公司业务是
         公司名称       持股比例           主营业务
号                                             否存在同业
     西安秦岭终南山世界地质公               旅游景区管理、景区票
     园旅游发展有限公司                  务、车辆运营、滑雪
                                旅游景区管理、票务、
     西安秦岭朱雀太平国家森林
     公园旅游发展有限公司
                                餐饮
     西安旅游集团广瑞物业服务
     有限责任公司
     西安大汉上林苑实业有限责
     任公司
     西安旅游集团恒大置业有限
     公司
     西安西旅集团旅游汽车有限               交通运输、旅游客运、
     公司                         汽车维修
     西安旅游集团文化产业投资
     有限公司
     西安旅游集团实业投资有限
     公司
     西安旅游集团秦瑞旅游置业
     发展有限公司
西安旅游股份有限公司                          向特定对象发行股票募集说明书
     西安旅游集团景区管理有限
     公司
     西安大熊猫繁育基地建设运
     营有限公司
     西安饮食股份有限公司下属的西安常宁宫会议培训中心有限公司，以会议
服务、餐饮娱乐为主，但也内设数量较少的客房，其目的是为会议、餐饮、娱
乐的客人提供临时休息、棋牌娱乐、住宿服务，属会议、餐饮、娱乐的辅助服
务，与专以提供住宿服务为主业的宾馆、酒店有明显差异，不构成重大不利影
响的同业竞争。
     西安秦岭朱雀太平国家森林公园旅游发展有限公司下属的朱雀森林酒店、
太平山庄、紫荆花酒店均为秦岭北麓中深山景区配套酒店，受气候及基础设施
限制，酒店经营具有很强的季节性特征，主要客源为秦岭观光游客。与公司酒
店板块在地理位置、主要客源、品牌定位、盈利模式等方面存在明显差异，不
构成重大不利影响的同业竞争。
     西安大汉上林苑实业有限责任公司下属的美仑国际酒店地处西安市长安区
滦镇街道内苑村，位于西安秦岭野生动物园入口处，远离西安市区，主要客源
为秦岭野生动物园游客，定位为度假型亲子酒店，具有很强的季节性特征，与
公司酒店板块在地理位置、主要客源、品牌定位、盈利模式等方面存在明显差
异，不构成重大不利影响的同业竞争。
     西安惠群集团有限公司下属的西安金花大酒店是集住宿、餐饮、宴会服务
于一体的传统豪华型酒店，位于西安市新城区长乐西路。西旅集团、惠群集团
不参与金花大酒店的经营管理，通过委托专业的酒店管理机构进行管理。在酒
店品牌定位上，与公司“西旅万澳”品牌九大品牌谱系属于不同细分市场领域；
在地理位置上，与公司旗下酒店分属不同商圈，市场区域不重叠；西安作为国
际知名的旅游城市，有上万家档次不同的酒店、宾馆，市场竞争十分充分，因
此不构成重大不利影响的同业竞争。
     西安铂旅酒店管理有限公司下属的楼观印象酒店、道温泉酒店均位于西安
市周至县楼观镇楼观台景区周边，远离西安市区，市场定位为度假型酒店，主
要客源为楼观台景区游客，与公司酒店板块在地理位置、主要客源、品牌定位
等方面存在明显差异，不构成重大不利影响的同业竞争。
西安旅游股份有限公司                向特定对象发行股票募集说明书
  截至本募集说明书签署日，控股股东及其直接或间接控制的除公司及其子
公司以外的其他企业存在经营与酒店业务相同或相似的业务，但在酒店定位、
地理位置、客户群体、盈利模式等方面与公司存在显著差异，与公司的酒店业
务不存在构成重大不利影响的同业竞争；上述企业均未从事与公司旅行社业务
相同或相似的业务，与公司的旅行社业务不存在同业竞争的情形。公司与控股
股东及其控制的其他企业不存在对发行构成重大不利影响的同业竞争。
  根据本次发行方案，公司本次募集资金将全部用于补充流动资金及偿还银
行贷款，本次募集资金投资项目的实施，不会改变公司主营业务，亦不会产生
同业竞争的情况。
（二）避免同业竞争的承诺
  为避免同业竞争，公司控股股东西安旅游集团有限责任公司已出具《关于
避免同业竞争的承诺函》，承诺如下：
  “本公司作为上市公司的控股股东，谨就避免同业竞争事宜郑重出具承诺
如下：
  一、本公司及本公司实际控制的企业不存在与上市公司目前从事的主要业
务构成重大不利影响同业竞争的业务或活动；
  二、本次发行完成后，本公司及本公司实际控制的企业不以任何方式从事，
包括与他人合作、直接或间接从事与上市公司相同、相似或在任何方面构成重
大不利影响同业竞争的业务；
  三、在本公司持续控制上市公司期间，将全力支持上市公司的持续快速发
展，整合相关优质资产，避免同业竞争，切实履行对上市公司的承诺，并保证
本公司控制的其他企业避免与上市公司产生重大不利影响的同业竞争；
  四、如基于特殊原因发生（如国有股权或资产划拨、重大资产重组、孵化
类项目即为把握商业机会由控股股东/实际控制人先行收购及/或培育后择机注入
上市公司等）与上市公司相同或相似的业务及/或项目，将优先委托上市公司管
理，在符合国家产业政策及资产权属清晰、不存在重大债务及诉讼重大风险的
前提下，满足上市公司财务状况和持续盈利能力的情况下，优先注入上市公司。
  五、如本公司有违反上述承诺或相关法律、法规而给上市公司造成损失的，
西安旅游股份有限公司                        向特定对象发行股票募集说明书
本公司将依法承担相应责任，赔偿上市公司因此遭受的一切损失。”
九、行政处罚情况
  报告期内，公司不存在因与生产经营相关的重大违法违规行为受到处罚的
情况。
  报告期内，公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人
不存在被证监会行政处罚或采取监管措施及整改的情况，被证券交易所公开谴
责的情况，以及因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正被证监
会立案调查的情况。
  报告期内，公司存在如下行政处罚：
责任公司（以下简称“西安海外”）分别收到西安市文化和旅游局下发的《责
令改正通知书》（西文综改字〔2024〕B31 号）和《行政处罚决定书》（西文
综罚字〔2024〕B31 号）。因西安海外在其线上经营网站发布使用错误的中国
地图，违反了《中华人民共和国网络安全法》《中华人民共和国国旗法》等相
关法律法规，故西安市文旅局责令限期整改并对其作出 25 万元罚款的处罚决定。
  接到上述处罚文书后，西安海外迅速整改，一是删除错误图片、关停涉事
网站，全面排查公司相关互联网平台，二是制定完善公司网络安全、宣传营销
类管理制度，三是开展系列宣贯培训，提升全员网络意识形态风险意识，并及
时缴纳了 25 万元罚款。
场轻微失信主体，并实施轻微失信主体管理措施，期限 1 年，未认定该事件属
于情节严重的情形，因此该项处罚不构成重大违法、违规行为。
的《关于对西安曲江智造文化旅游产业股份有限公司及庄莹、张园、李聊采取
出具警示函措施的决定》（陕证监措施字〔2022〕39 号）。处罚事由为西安曲
西安旅游股份有限公司                                  向特定对象发行股票募集说明书
江智造文化旅游产业股份有限公司（以下简称“曲江智造”）2021 年度发生的
日常关联交易超出年初预计金额 431.26 万元，未就上述事项提前履行相应的审
议程序并及时披露，曲江智造时任董事长庄莹、总经理张园、时任董事会秘书
李聊应对上述问题承担主要责任。因此，中国证监会陕西局决定对曲江智造及
庄莹等人采取出具警示函的监督管理措施。
   曲江智造为曲江文旅（600706.SH）控制下的新三板挂牌企业，其实际控制
人为曲江管委会，与发行人不存在直接的股权所属关系。此外，根据发行人
《第九届董事会 2022 年第一次临时会议决议公告》（2022-04 号）、《第十届
董事会第一次会议决议公告》（2022-38 号）及《关于公司董事及总经理辞职的
公告》（2024-38 号），庄莹女士担任发行人总经理一职的任期为 2022 年 3 月 8
日至 2024 年 10 月 23 日。
   该项处罚虽针对发行人时任总经理，但并非因发行人及其子公司造成，且
庄莹女士现已辞任，因此不构成重大违法、违规行为。
            处罚
  时间               处罚文件         处罚单位      处罚内容     最终结果
            主体
                               西安市新城区住    未取得施工   罚款肆万伍仟
                 新建罚字
                 〔2022〕076 号
            解放                 划局         施工      纳。
            饭店                 西安市新城区住    未完成消防
                 新建罚字                             罚款伍万元
                 〔2022〕412 号                      整，已缴纳。
                               划局         使用
   解放饭店因未取得施工许可证现场施工而被行政部门处以 4.5 万元罚款，违
法行为轻微、罚款金额较小，因此不构成重大违法、违规行为；因未完成消防
验收即交付使用而被行政部门处以 5 万元罚款，根据《中华人民共和国消防法》
第五十八条，该罚款在适用罚款范围中金额较小，且违法行为轻微，因此不构
成重大违法、违规行为。
   除上述情况外，公司及其子公司在经营活动中均严格遵守国家工商、税收、
社保、住房公积金等相关法律、行政法规或规章，不存在重大违法、违规行为，
也不存在因重大违法、违规行为受到相关主管部门行政处罚的情况。
西安旅游股份有限公司                     向特定对象发行股票募集说明书
十、报告期内交易所对发行人年度报告的问询情况
  报告期内，公司收到深圳证券交易所出具的 1 次年报问询函，具体如下：
  公司于 2025 年 5 月 24 日收到深圳证券交易所上市公司管理二部下发的《关
于对西安旅游股份有限公司 2024 年年报的问询函》（公司部年报问询函〔2025〕
第 303 号），具体问询问题包括：
  “（1）最近三年公司酒店业务经营指标变动的原因及合理性，是否和行业
可比公司存在差异；
  （2）2024 年度公司酒店业务毛利率为负且较上期大幅减少的原因；
  （3）2024 年度公司旅行社业务收入和毛利率增长的原因及合理性；
  （4）公司资产负债率较高的合理性，是否存在流动性风险；
  （5）公司净利润连续四年亏损的主要原因，仍采取持续经营假设为基础编
制年报的依据及合理性；
  （6）公司房地产业务开发成本涉及各项目可变现净值的具体确定过程，包
括但不限于采取的减值测试方式、测试过程、重要参数选取、具体计算过程，
说明本期存货跌价准备计提是否充分；
  （7）2024 年度销售费用及其项下的职工薪酬、订房佣金、折旧费及摊销增
长幅度大幅高于收入增长幅度的原因及合理性。”
  发行人同中介机构就上述相关问题进行了逐项落实，按时完成了年报问询
函的回复。
西安旅游股份有限公司                     向特定对象发行股票募集说明书
              第二节 本次证券发行概要
一、 本次发行的背景和目的
（一）本次向特定对象发行股票的背景
的若干措施》，进一步聚焦文旅场景和旅游消费业态，落实扩大服务消费及文
旅发展部署，为旅行社业务带来增长机遇。同时各级政府针对外籍人员入境出
台了一系列便利措施，过境免签停留时间延长到 240 小时，签证和支付便利化
政策效应持续释放。
     在多重政策利好的推动下，2025 年旅游行业步入常态化发展轨道。行业创
新成为旅游业高质量发展的主要驱动力，旅游休闲方式日趋多元化，国内旅游
市场需求旺盛，总收入稳步增长，入境游恢复情况良好。根据文化和旅游部发
布的数据，2025 年度国内出游人次 65.22 亿，比上年同期增加 9.07 亿，同比增
长 16.20%。国内居民出游总花费 6.30 万亿元，比上年同期增加 0.55 万亿元，
同比增长 9.50%。
《关于设立股票回购增持再贷款有关事宜的通知》，为进一步维护资本市场稳
定运行，提振市场信心，政策鼓励大股东增持上市公司股票和长期资金入市，
引导金融机构向上市公司和主要股东提供贷款，支持其回购和增持上市公司股
票。
  本次发行完成后，控股股东西旅集团的持股比例将进一步提升，有利于稳
定上市公司控制权，促进公司的长期稳定发展。
旅游部发布的数据，截至 2024 年末，全国共有旅行社 64,616 家，较 2023 年年
西安旅游股份有限公司                       向特定对象发行股票募集说明书
末增长 14.82%，全国旅行社营业收入 5,657.70 亿元，营业利润 37.80 亿元。旅
行社在国内游、入境游、出境游三大市场均实现了全面恢复。根据中国旅游研
究院预测，2025 年旅游经济预期更加乐观，国内出游人次、旅游总花费以及入
出境旅游人数等主要指标有望全面创下历史新高。
  在休闲旅游需求维持高位的同时，商务出行仍呈现渐进式复苏，酒店行业
在规模扩张的同时，面临供需结构调整、技术升级与市场竞争加剧的多重挑战。
一是需求端结构性调整。消费者偏好从“量”转向“质”，从酒店类型上看，
中端酒店市场仍然是品牌开拓增量的重点。二是酒店行业供给端竞争加剧。根
据中国饭店协会公布数据，2024 年中国酒店住宿业市场规模达到 6,000 亿元，
较上一年增长 8%。同时，供给增长也加剧了行业竞争，根据酒店之家统计的行
业数据，2024 年国内酒店的整体 RevPAR（每间可供出租客房收入）为 118 元，
同比下降 9.70%，平均房价有所承压。
（二）本次向特定对象发行股票的目的
  本次向特定对象发行 A 股股票募集资金将有效提升公司资本实力，为公司
把握文旅行业战略机遇提供坚实支撑。公司将继续以品质旅居业务为稳健基石，
以畅游旅行业务为深耕引擎，通过资源整合与数字化赋能，协同推进文旅策划、
智慧文旅、特色商业等多元业态创新发展。匠心锻造高品质旅游服务生态体系，
不断提升公司市场竞争力。
  本次向特定对象发行 A 股股票募集资金到位后，可有效改善公司运营资金
储备状况，为业务拓展提供长效资金保障。同时，能够进一步优化公司资本结
构、改善财务状况，缓解公司资金压力、通过增强资金流动性提升整体财务稳
健程度，使公司在应对行业周期波动及市场不确定性时具备更强的抗风险韧性。
  本次发行的认购对象为公司控股股东西旅集团。发行完成后其持股比例提
升，进一步维护上市公司控制权的稳定。本次发行也充分展示了控股股东对公
司支持的决心以及对公司未来发展的坚定信心，有利于向市场以及中小股东传
西安旅游股份有限公司                             向特定对象发行股票募集说明书
递积极信号，促进公司的长期稳定发展。
二、发行对象及与发行人的关系
（一）发行对象
  上市公司本次向特定对象发行股票的发行对象为西安旅游集团有限责任公
司。
     公司名称        西安旅游集团有限责任公司
      住所     西安市曲江新区西影路 508 号西影大厦 3 层
     法定代表人                 毋文利
 统一社会信用代码            916101036280016747
     企业类型             其他有限责任公司
     成立日期                 2001-11-21
     经营期限         2001-11-21 至无固定期限
西安旅游股份有限公司                          向特定对象发行股票募集说明书
              一般项目：旅游开发项目策划咨询；公园、景区小型设施娱乐活
              动；休闲观光活动；旅行社服务网点旅游招徕、咨询服务；旅客
              票务代理；票务代理服务；名胜风景区管理；森林公园管理；游
              览景区管理；客运索道经营；动物园管理服务；酒店管理；会议
              及展览服务；餐饮管理；互联网销售（除销售需要许可的商
              品）；养老服务；健身休闲活动；组织文化艺术交流活动；文物
              文化遗址保护服务；非物质文化遗产保护；农村民间工艺及制
              品、休闲农业和乡村旅游资源的开发经营；广告制作；广告设
              计、代理；以自有资金从事投资活动；财务咨询；企业管理；企
     经营范围     业管理咨询；品牌管理；工程管理服务；物业管理；园区管理服
              务；日用品销售；国内贸易代理；进出口代理；工艺美术品及收
              藏品零售（象牙及其制品除外）；珠宝首饰零售；信息系统集成
              服务；信息系统运行维护服务；信息技术咨询服务；互联网数据
              服务；数据处理和存储支持服务；数字文化创意软件开发。（除
              依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许
              可项目：旅游业务；演出场所经营；营业性演出；住宿服务；道
              路旅客运输经营；网络预约出租汽车经营服务；巡游出租汽车经
              营服务；餐饮服务；食品销售。（依法须经批准的项目，经相关
              部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）
                                                单位：万元、%
    序号         股东名称               认缴出资额          股份比例
             合计                    356,700.00       100.00
    西安旅游集团有限责任公司是西安市政府授权的国有资本投资运营机构，
成立于 1999 年 6 月。作为西安市文化旅游产业高质量发展的引领者和践行者，
西旅集团立足于“高品质旅游服务集成商美好生活服务家”战略定位，坚持轻
重并举、内外互补、虚实并进、协同发展、增量带动的发展模式，持续优化产
业布局，创新文旅供给，赋能美好生活。
    西旅集团下辖各级分子公司百余家，其中控股西安旅游(股票代码：
西安旅游股份有限公司                                   向特定对象发行股票募集说明书
心城市”，着力打造美丽景区、品质酒店、特色餐饮、康养旅居、数字文旅和
旅游服务等六大产业体系。
   近年来，西旅集团持续践行文旅融合、乡村振兴等国家战略，主动服务和
融入国家中心城市建设和“一带一路”战略，持续推动企业规模提级进位、产
业体系优化完善、改革发展引领示范，立足西安、辐射西部、走向全国，朝着
全国文旅领军企业迈进。
                                                          单位：万元
   项目     2026 年 3 月 31 日/2026 年 1-3 月   2025 年 12 月 31 日/2025 年度
总资产                         781,061.38                  771,638.05
净资产                         163,084.26                  170,660.44
营业收入                         58,357.26                  262,002.89
净利润                          -7,576.18                  -66,846.29
注：2026 年 1-3 月数据未经审计。
（二）发行对象与发行人的关系
   本次发行对象西旅集团系公司控股股东、公司关联方，参与认购本次向特
定对象发行 A 股股票构成与公司的关联交易。
（三）本次向特定对象发行股票募集说明书公告前 24 个月内发行对象与公司之
间的重大交易
   本次向特定对象发行股票募集说明书公告前 24 个月内，西旅集团及其关联
方与公司之间不存在重大关联交易情况。公司的各项关联交易均严格履行了必
要的决策和披露程序，符合有关法律法规以及公司制度的规定，详细情况请参
阅公司定期报告及临时公告等信息披露文件。
（四）认购资金来源情况
   西安旅游已出具承诺函，承诺用于认购本次发行股票的资金为其自有或自
筹资金，符合相关法律法规的要求以及中国证监会和深圳证券交易所对认购资
金的相关要求，不存在资金来源不合法的情况，不存在任何争议及潜在纠纷，
也不存在因资金来源问题可能导致认购的上市公司股票存在任何权属争议的情
西安旅游股份有限公司                         向特定对象发行股票募集说明书
形，不存在对外募集、代持、以结构化方式进行融资的情形，不存在直接或间
接使用上市公司及除本公司以外的其他关联方资金的情形，亦不存在信托持股、
委托持股或其他任何代持的情形。
三、附条件生效的股份认购协议内容摘要
（一）协议主体与签订时间
  甲方（发行人）：西安旅游股份有限公司
  乙方（认购人）：西安旅游集团有限责任公司
  签订时间：2025 年 11 月 7 日
  协议名称：《西安旅游股份有限公司与西安旅游集团有限责任公司关于
股份认购协议》
（二）标的股票认购
  本次发行，甲方拟向乙方发行股票的种类为人民币普通股（A 股）股票，
股票面值为每股 1.00 元。甲方同意乙方作为本次发行的特定对象，以现金方式
全额认购甲方本次发行的 A 股股票。
  本次向特定对象发行 A 股股票的发行定价基准日为公司第十届董事会 2025
年第六次临时会议决议公告日。本次发行认购价格为 9.80 元/股，不低于本次发
行定价基准日前 20 个交易日甲方股票交易均价的 80%。乙方不可撤销地同意前
述认购价格，并使用人民币现金认购甲方本次发行的所有标的 A 股股票，乙方
认购资金总额共计（含发行费用）不超过 30,000.00 万元（含本数）人民币。
  若甲方的股票在定价基准日至发行日期间有分红、派息、送股、资本公积
金转增股本等除权除息事项，本次股票发行价格和发行数量将根据中国证监会
和深交所的规定随之进行调整，乙方认购标的股票的价格和数量也将随之调整。
调整公式如下：
西安旅游股份有限公司                    向特定对象发行股票募集说明书
  派送现金股利：P1=P0-D
  资本公积送股或转增股本：P1=P0/（1+N）
  上述两项同时进行：P1=（P0-D）/（1+N）
  其中，P0 为调整前发行价格，D 为每股派发现金股利，N 为每股送股或转
增股本数，P1 为调整后发行价格。
  乙方同意按照调整后的发行价格和发行数量认购甲方本次发行的标的股票。
  本次向特定对象发行 A 股股票数量不超过 30,612,244 股（含本数），占本
次发行前甲方总股本的 12.93%，未超过本次发行前甲方总股本的 30%。最终发
行数量经深交所审核通过并取得中国证监会同意注册的文件后，由甲方董事会
根据股东会的授权，按照相关规定与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确
定。
  若甲方股票在定价基准日至发行日期间发生送红股、资本公积金转增股本
等除权、除息事项和因其他原因导致公司股本总额发生变动，或者因本次发行
价格发生调整的，则本次发行股票数量上限将进行相应调整，调整后的发行数
量按舍去小数部分取整。最终发行股票数量以中国证监会同意注册的数量为准。
  在本次发行获得深交所审核通过并经中国证监会同意注册后，甲方及本次
发行的承销机构将向乙方发出《缴款通知书》，乙方应按照《缴款通知书》的
要求将认购本次发行的认购款一次性足额汇入本次发行保荐机构（主承销商）
指定的账户，待会计师事务所验资完毕并且扣除相关费用后再行划入甲方的募
集资金专项存储账户。
  甲方应在乙方按照前款约定付清认购款后向中国证券登记结算有限责任公
司深圳分公司申请办理将认购股份登记于乙方证券账户的相关登记手续。
  如本次发行最终未能实施，乙方已经缴纳相关款项的，甲方同意加算银行
同期存款利息予以返还。
西安旅游股份有限公司                 向特定对象发行股票募集说明书
  本次发行项下的甲方股票完成发行后将在深交所上市。
（三）标的股票的交割
  经有资格的会计师事务所对本次发行进行验资后，甲方应根据本次发行的
情况及时修改其公司章程，并至甲方主管工商登记机关办理有关变更登记手续；
同时，甲方应及时至证券登记结算机构办理本次发行的新增股份的登记事项。
（四）滚存未分配利润安排
  本次发行完成后，甲方滚存的未分配利润将由新老股东按照发行后的股份
比例共享。
（五）限售期
  乙方在本次发行项下认购的标的股票于本次发行结束之日起 36 个月内不得
转让。本次发行股票上市之日起至解除限售之日止，乙方就其所认购的甲方本
次发行的股票，因甲方送股、资本公积金转增股本等形式所衍生取得的股票亦
应遵守上述限售安排。乙方因本次发行取得的甲方股票在限售期届满后减持还
需遵守法律法规、规范性文件、交易所相关规则以及公司章程的相关规定。
  乙方应根据相关法律法规和中国证监会、深交所的相关规定按照甲方要求
就本次发行中认购的标的股票出具相关的限售期承诺函，并办理相关标的股票
锁定事宜，甲方给予积极配合协助。
  若上述股份限售安排与中国证监会、深交所等监管部门的最新监管意见不
相符，乙方承诺届时将无条件根据相关监管意见对上述限售安排进行调整并予
以执行。乙方通过本次发行取得的甲方股份在上述锁定期满后将按届时有效的
相关规定办理解锁事宜。
（六）协议的生效
  双方同意，本协议自双方法定代表人或授权代表签署并加盖公章后成立，
并于下列条件均得到满足之日起生效：
西安旅游股份有限公司                 向特定对象发行股票募集说明书
  合同双方承诺将尽最大努力完成和/或促成前述条件成就。
（七）协议的终止
  双方同意，本协议自以下任一情形发生之日起终止：
的，而主动向深交所、中国证监会撤回申请材料，为免疑义，在此情形下，甲
方有权单方终止本协议；
完成的，则本协议自该原因事件发生之日起自动终止；
  对于本协议终止后的后续事宜处理，双方将通过友好协商的方式解决。若
届时乙方已缴付认购价款，则甲方应将乙方已缴付的认购价款加算银行同期存
款利息返还给乙方。
（八）违约责任
  本协议任何一方未履行或未适当履行其在本协议项下应承担的任何义务，
或违反其在本协议项下作出的任何陈述和/或保证，均视为违约。违约方应全额
赔偿守约方因违约方的违约行为而遭受的任何损失、承担的任何责任和/或发生
的任何费用（包括但不限于法律服务费、其他中介机构费用以及其他相关费
用）。
西安旅游股份有限公司                    向特定对象发行股票募集说明书
  本次发行如有以下情形，不构成甲方违约：
  （1）未获得甲方董事会审议通过；
  （2）未获得上级国有资产管理部门审批通过；
  （3）未获得甲方股东会审议通过；
  （4）未获得深交所审核通过或未获得中国证监会同意注册；
  （5）甲方根据其实际情况及相关法律规定，认为本次发行已不能达到发行
目的，而主动向深交所、中国证监会撤回申请材料。
四、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期
（一）发行价格和定价原则
  本次向特定对象发行 A 股股票的定价基准日为公司第十届董事会 2025 年第
六次临时会议决议公告日。
  本次向特定对象发行 A 股股票的发行价格为 9.80 元/股，不低于定价基准日
前 20 个交易日上市公司股票均价的 80%，且不低于本次发行前公司最近一期末
经审计的归属于母公司普通股股东的每股净资产。
  定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日股
票交易总额/定价基准日前 20 个交易日股票交易总量。
  若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送红股、资本公积金转
增股本等除权除息事项，本次向特定对象发行 A 股股票的发行底价将进行相应
调整。调整公式如下：
  派息/现金分红：P1=P0-D
  送股或转增股本：P1=P0/（1+N）
  两项同时进行：P1=（P0-D）/（1+N）
  其中：P0 为调整前发行价格，D 为每股派发现金股利，N 为每股送红股或转
增股本数，P1 为调整后发行价格。
西安旅游股份有限公司                   向特定对象发行股票募集说明书
（二）发行数量
  本次向特定对象发行 A 股股票数量不超过 30,612,244 股（含本数），占本
次发行前公司总股本的 12.93%，未超过本次发行前公司总股本的 30%。最终发
行数量以经深交所审核通过并取得中国证监会同意注册的文件后，由公司董事
会根据股东会的授权，按照相关规定与本次发行的保荐机构（主承销商）协商
确定。
  若公司股票在本次向特定对象发行董事会决议公告日至发行日期间发生派
息、送红股、资本公积金转增股本等除权除息事项，本次向特定对象发行数量
的上限将根据本次募集资金总额与除权除息后的发行底价作相应调整。调整公
式如下：
  Q1=Q0×（1+N）
  其中：Q0 为调整前的本次发行股票数量的上限；N 为每股送红股或转增股
本数；Q1 为调整后的本次发行股票数量的上限。
  若本次向特定对象发行的股份总数因监管政策变化或根据发行注册文件的
要求予以调整，则本次向特定对象发行的 A 股股票数量届时将相应调整。
（三）限售期
  本次向特定对象发行 A 股股票完成后，发行对象所认购的本次发行的 A 股
股票限售期应符合《注册管理办法》和中国证监会、深交所等监管部门的相关
规定。发行对象认购的股份自发行结束之日起 36 个月内不得转让。
  本次发行对象所取得公司本次发行的 A 股股票因公司分配股票股利、资本
公积转增等情形所衍生取得的股份亦应遵守上述股份锁定安排。法律、法规、
规范性文件对限售期另有规定的，从其规定。限售期届满后的转让按中国证监
会及深交所的有关规定执行。
五、募集资金投向
  本次向特定对象发行拟募集资金总额（含发行费用）不超过 30,000.00 万元，
扣除发行费用后的募集资金净额拟全部用于补充流动资金及偿还银行贷款。
西安旅游股份有限公司                   向特定对象发行股票募集说明书
六、本次发行是否构成关联交易
  本次向特定对象发行的对象为西旅集团，系公司控股股东、公司关联方，
其参与认购本次发行 A 股股票构成与公司的关联交易。
  公司董事会在审议本次发行相关议案时，已严格按照相关法律、法规以及
公司内部制度规定，履行了关联交易的审议和表决程序，独立董事发表了事前
认可意见和独立意见，关联董事已回避表决。在公司股东会审议本次发行相关
议案表决中，关联股东已回避表决。
七、本次发行是否将导致公司控制权发生变化
  截至本说明书披露日，上市公司总股本为 236,747,901 股，其中，西旅集团
持有上市公司 26.57%的股份，为公司控股股东，实际控制人为西安曲江新区管
理委员会。
  本次向特定对象发行 A 股股票的发行对象为公司控股股东西旅集团，本次
发行完成后不会导致公司控股股东和实际控制人发生变更。
八、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准
的程序
  本次向特定对象发行 A 股股票相关事项已经公司第十届董事会 2025 年第六
次临时会议和 2025 年第五次临时股东会审议通过，已取得有权国有资产监督管
理部门批准。根据有关法律、法规和规范性文件的规定，本次发行尚需深圳证
券交易所审核通过，并经中国证监会同意注册方可实施。
  公司在获得中国证监会同意注册的批复后，将向深圳证券交易所和中国证
券登记结算有限责任公司申请办理股票发行、登记和上市事宜，完成本次向特
定对象发行 A 股股票的全部呈报批准程序。
九、本次发行符合“理性融资、合理确定融资规模”的依据
  《注册管理办法》第四十条规定，上市公司应当“理性融资，合理确定融
资规模”。《证券期货法律适用意见第 18 号》现提出如下适用意见：（一）上
市公司申请向特定对象发行股票的，拟发行的股份数量原则上不得超过本次发
西安旅游股份有限公司                   向特定对象发行股票募集说明书
行前总股本的百分之三十；（二）上市公司申请增发、配股、向特定对象发行
股票的，本次发行董事会决议日距离前次募集资金到位日原则上不得少于十八
个月。前次募集资金基本使用完毕或者募集资金投向未发生变更且按计划投入
的，相应间隔原则上不得少于六个月。前次募集资金包括首发、增发、配股、
向特定对象发行股票，上市公司发行可转债、优先股、发行股份购买资产并配
套募集资金和适用简易程序的，不适用上述规定。
  发行人本次发行的股份数量未超过发行前总股本的 30%；发行人前次募集
资金于 2015 年 2 月到账，本次董事会决议日距离前次募集资金到位日已超过 18
个月，符合上述要求。
西安旅游股份有限公司                  向特定对象发行股票募集说明书
  第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析
一、本次向特定对象发行股票募集资金使用计划
  本次向特定对象发行拟募集资金总额（含发行费用）不超过 30,000.00 万元，
扣除发行费用后的募集资金净额拟全部用于补充流动资金及偿还银行贷款。
二、本次募集资金投资必要性和可行性分析
  本次向特定对象发行 A 股股票募集资金在扣除相关发行费用后拟全部用于
补充流动资金及偿还银行贷款，旨在增强公司资金实力，巩固控股股东地位，
降低资产负债率，改善公司财务状况，提高公司抗风险能力和持续经营能力。
（一）本次募集资金的必要性
  本次募集资金到位后，将提升公司的资金实力，提高抵御风险的能力，同
时也能够满足公司营运资金需求，为各项业务的稳步拓展与创新突破提供坚实
保障，助力公司在市场竞争中持续筑牢根基，实现长期、健康、稳定的高质量
发展。
  报告期内，受宏观经济及消费市场变化的影响，公司经营性现金流周转压
力较大。本次募集资金到位后，公司流动资金将得到补充，有助于优化公司资
产负债结构，降低公司资金成本，提高公司抗风险能力和持续经营能力，有助
于公司抢占市场先机，避免因资金短缺错失潜在发展机遇。
  基于对行业前景和公司未来发展的信心，公司控股股东西旅集团将认购本
次向特定对象发行的 A 股股票，以此为公司业务发展提供所需资金，为上市公
司的发展奠定更为坚实的基础。充分彰显控股股东对公司长期发展的认可与信
心，有助于稳定市场预期，有利于增强二级市场投资者对上市公司发展的信心，
切实维护中小股东的利益。
西安旅游股份有限公司                      向特定对象发行股票募集说明书
（二）本次募集资金的可行性
  公司拟将本次募集资金全部用于补充流动资金及偿还银行贷款，募集资金
使用符合公司所处行业发展现状及当前实际发展需要，符合《上市公司证券发
行注册管理办法》《证券期货法律适用意见第 18 号》等相关法律法规和规范性
文件的规定，具有可行性。
  本次募集资金到位后，将有利于扩大公司营运资金规模，优化资产负债结
构，降低公司财务风险，提升盈利水平，推动公司持续稳定健康发展，符合公
司及全体股东的利益。
  公司已按照上市公司治理标准建立了以法人治理结构为核心的现代企业制
度，并通过不断改进与完善，形成了公司治理体系和完善的内控程序。
  公司在募集资金管理方面亦建立了《募集资金管理制度》，对募集资金存
储、使用、变更和监督等进行了明确规定，确保募集资金使用规范、安全和高
效。本次向特定对象发行 A 股股票募集资金到位后，公司将按照制度要求将募
集资金存放在董事会指定的专项账户中，专户存储、专款专用，公司董事会将
持续监督公司对募集资金的存储及使用，保证募集资金的合理规范使用，防范
募集资金使用风险。
  综上所述，公司本次向特定对象发行 A 股股票具备必要性及可行性。
（三）本次募集资金投资规模的合理性分析
  公司拟使用本次全部募集资金用于补充流动资金或偿还银行贷款，公司承
诺本次募集资金不会用于房地产相关的业务，因此以下均为扣除了具有房地产
业务性质的扎尕那项目影响之后的分析。综合考虑公司的可自由支配资金、经
营活动现金流量净额、最低资金保有量、短期偿债压力、长期债务利息支出等
进行测算，以 2025 年末为起算时点，经测算，未来 3 年（即 2026 年-2028 年）
公司的资金缺口为 64,110.10 万元，本次补充流动资金或偿还银行贷款的规模
西安旅游股份有限公司                                       向特定对象发行股票募集说明书
不超过 30,000.00 万元，未超过前述测算资金缺口。具体测算过程如下：
                                                                单位：万元
     类别                   项目                     计算公式            金额
                 货币资金余额                             1            7,825.69
可自由支配资金          不能自由支配的受限资金                        2               51.98
未来期间新增资金         未来三年经营活动现金流量净额                     4            8,061.64
                 最低资金保有量                            5           13,606.09
                 偿还短期负债预留资金                         6           66,275.36
未来期间资金需求
                 未来三年支付长期负债的利息                      7               64.00
                 未来三年资金总需求                       8=5+6+7        79,945.45
未来三年总体资金缺口                                        9=8-3-4       64,110.10
   （1）可自由支配资金
   截至 2025 年末，扣除房地产业务影响之后公司货币资金余额为 7,825.69
万元，其中，货币资金中不能自由支配的受限资金余额为 51.98 万元，公司可
自由支配资金为 7,773.71 万元。
   （2）未来三年经营活动现金流量净额
   报告期内，扣除房地产业务影响之后公司经营活动产生的现金流量净额占
营业收入比例情况如下：
                                                                单位：万元
          项目           2025 年度       2024 年度      2023 年度         平均
过去三年营业收入               53,025.74     58,215.59    54,982.19     55,407.84
经营活动现金流量净额              1,880.40      1,767.11     4,610.03      2,752.51
经营活动产生的现金流量净额
占营业收入比例
分别为 8.38%、3.04%以及 3.55%。扣除房地产业务影响之后公司 2023 年-2025
年营业收入复合增长率为-1.78%，根据公司多项经营提升规划，假设未来三年
营业收入增长率均为 1.00%，结合 2023 年至 2025 年经营活动现金流量净额占营
业收入的平均比例，预计 2026 年至 2028 年经营活动产生的现金流量净额合计
为 8,061.64 万元。
西安旅游股份有限公司                        向特定对象发行股票募集说明书
  （3）最低资金保有量
  公司需要持有一定的货币资金用于支付员工工资、支付供应商货款、缴纳
各项税费等经营活动。上市公司持有一定金额的最低现金保有量主要目的是为
了在极端情形下，依然能保障和满足上市公司正常经营的需要，避免发生经营
风险。为保证公司稳定运营，公司通常预留满足未来 3 个月经营活动所需现金
作为最低现金保有量。结合公司业务经营经验、现金收支等情况，以 2025 年度
经营活动现金流出总额剔除代收代付部分现金流出影响后的 54,424.35 万元为
基础测算，公司最低现金保有量为 13,606.09 万元。具体计算过程如下：
                                          单位：万元
                项目                       金额
每月度平均经营活动现金流出金额（B=A/12）                    4,535.36
公司最低现金保有量（C=B*3）                          13,606.09
  （4）偿还短期负债预留资金
  截至 2025 年年末，公司短期借款合计为 62,693.34 万元，一年内到期的长
期借款余额为 3,582.02 万元，公司需预留足够资金偿还短期负债。具体情况如
下：
                                          单位：万元
                项目                       金额
短期借款                                      62,693.34
一年内到期的非流动负债（扣除一年内到期的扎尕那涉房借款）               3,582.02
其他流动负债中的借款                                        -
                合计                        66,275.36
  （5）未来三年支付长期负债的利息
借款，借款本金为 1000.00 万元，借款利率为 3.20%，借款期限为 2026 年 1 月
  根据上述公司资金缺口测算可知，公司资金缺口金额为 64,110.10 万元，
公司本次向特定对象发行股份募集资金总额 30,000.00 万元，扣除发行费用后拟
西安旅游股份有限公司               向特定对象发行股票募集说明书
全部用于补充流动资金和偿还银行贷款，系对公司短期流动性资金的重要补充，
具备合理性。
三、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响
（一）本次向特定对象发行对公司经营管理的影响
  通过本次发行，公司的流动资金将得到有效补充，一方面能够进一步增强
公司竞争能力，巩固行业地位；另一方面能够优化公司资产负债结构和现金流
状况提升公司的抗风险能力和持续经营能力。
（二）本次向特定对象发行对公司财务状况的影响
  本次向特定对象发行募集资金到位后，公司的总资产及净资产规模将增大，
资金实力有所增强，资产负债结构更趋合理，有利于进一步降低公司的财务风
险及资金使用成本。公司的资本结构将得到优化，偿债能力将得到提升，财务
状况将得到改善。
四、募集资金投资项目涉及报批事项情况
  本次发行募集资金在扣除相关发行费用后将全部用于补充流动资金，不涉
及立项、土地、环评等投资项目报批事项。
五、本次募集资金投资项目可行性分析结论
  综上所述，本次向特定对象发行股票募集资金使用计划符合公司整体战略
发展规划以及法律、法规和相关政策，具备必要性和可行性。本次发行募集资
金的合理使用，有利于增强公司资本实力和优化资本结构，进一步推进主营业
务的发展，增强公司可持续发展能力和抗风险能力，为公司持续、稳定发展奠
定基础。因此，本次募集资金的使用合理、可行，符合公司及全体股东的利
益。
六、本次募集资金投向符合国家产业政策和板块定位
  本次募集资金到位后，扣除发行费用后的募集资金净额拟全部用于补充流
动资金及偿还银行贷款，相关资金主要用于发行人主营业务相关的日常经营活
西安旅游股份有限公司                    向特定对象发行股票募集说明书
动。
  公司主营业务涉及酒店业务、旅行社业务两大业务体系，其中旅行社业务
为公司的主要业务；根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》
（GB/T4754-2017），公司的酒店业务板块属于“H—61 住宿业—611 旅游饭
店”；公司的旅行社业务板块属于“L—72 商务服务业—727 旅行社及相关服
务”。
  发行人主营业务及本次发行募集资金用途均不涉及《国务院关于化解产能
严重过剩矛盾的指导意见》（国发〔2013〕41 号）列示的产能过剩行业，公司
（2024 年本）》中限制类、淘汰类产业，也不属于落后产能，亦未被纳入《市
场准入负面清单（2022 年版）》中“禁止准入类”或“许可准入类”名单。
  综上所述，发行人本次募集资金扣除发行费用后将全部用于补充流动资金
（2024 年本）》规定的限制类和淘汰类产业，符合国家产业政策，不存在需要
取得主管部门意见的情形。
西安旅游股份有限公司                       向特定对象发行股票募集说明书
       第四节 最近五年内募集资金运用的基本情况
     一、最近五年内募集资金的基本情况
     公司前次募集资金为 2015 年向特定投资者非公开发行股票，募集资金到账
时间为 2015 年 2 月 5 日，到账距今已超过五个会计年度。自 2015 年非公开发
行股票后，公司最近五个会计年度内不存在通过公开发行股票、向特定对象发
行股票（包括重大资产重组配套融资）、配股、发行可转换公司债券等方式募
集资金的情形。因此，公司本次向特定对象发行股份无需编制前次募集资金使
用情况的报告，也无需聘请会计师事务所对前次募集资金使用情况出具鉴证报
告。
     二、超过五年的前次募集资金用途变更情况
     截至本募集说明书签署日，公司超过五年的前次募集资金项目包括：1996
年首次公开发行股票、1999 年配股和 2015 年向特定投资者非公开发行股票。其
中 1999 年配股存在变更募集资金用途的情况，已履行相应决策程序，具体情况
如下：
     经中国证券监督管理委员会证监公司字[2000]6 号《关于西安旅游（集团）
股份有限公司申请配股的批复》，公司于 2000 年 3 月实施了 1999 年度配股方
案，具体以 1999 年末总股本为基数，向全体股东配售 17,487,900 普通股，扣除
发行费用后，共募集资金 11,891.53 万元，于 2000 年 3 月 24 日到账，西安希格
玛会计师事务所出具了验资报告[希会验字（2000）第 165 号]。
     （1）募集资金计划投资项目
     根据《配股说明书》，此次募集资金计划用途为：（1）小寨饭店综合技术
改造项目，预计投资 2,979 万元；（2）珍珠泉酒店整体改造工程，预计投资 805
万元；（3）组建西安城墙旅游开发有限责任公司，预计投资 3,000 万元；（4）
西安旅游白鹿原旅游景区开发建设工程，预计投资 2,970 万元；（5）楼观台宗
圣宫旅游景点开发建设项目，预计投资 2,920 万元。
西安旅游股份有限公司                           向特定对象发行股票募集说明书
  （2）募集资金项目或使用金额的调整情况
  由于公司实际募集资金量小于计划募集资金量，加上募集资金到位后部分
项目实施的客观情况发生较大变化，公司对募集资金计划投资项目或金额做出
以下调整：
  原计划投资 2,979 万元，实际投资 1,685.31 万元。
  原计划投资 805 万元，实际投资 783.22 万元。
  变更该项目并将资金投资于“西旅国际中心”房地产综合开发项目。
  按照配股募集资金使用计划，公司与西安环城建设旅游开发总公司（以下
简称：“开发总公司”）合作组建成立西安城墙旅游开发有限责任公司（以下
简称“城墙公司”）。城墙公司注册资本 5,888 万元，为保证上市公司对配股项
目的控股权，公司以货币方式实际出资 3,003 万元，占注册资本 51%；开发总公
司以经营性资产和经营权等非货币资产评估作价，出资 2,885 万元，占注册资本
的 49%。但自城墙公司成立后，由于受西安市人民政府关于城墙旅游开发规划
与管理体制调整等因素的影响，开发总公司用于出资的经营性资产和经营权未
移交到位，城墙公司一直未能正常经营。根据西安市人民政府市政发〔2009〕
总公司协商后，决定清算解散城墙公司。经 2010 年 5 月 18 日公司第五届董事
会 2010 年第二次临时会议、2009 年度股东大会审议通过，公司将清算解散城墙
公司后收回的 3,003 万元资金用于追加公司正在建设的“西旅国际中心”房地产综
合开发项目。
  变更该项目并将资金用于收购天津北洋舰船游乐港有限公司 35%的股权。
  由于白鹿原景区开发建设工程项目从立项到募集资金到位间隔的时间跨度
很长，该项目错过了最佳投资时机，继续投资很难产生预期的投资效果。经
取消了白鹿原旅游风景区开发建设工程项目，将该项目原计划投资的 2,970 万元
西安旅游股份有限公司                                              向特定对象发行股票募集说明书
改变用途，用于收购西安津海实业有限公司所持有的天津北洋舰船游乐港有限
公司 35%的股权，收购股权投入资金 3,500 万元，除使用原计划投资于白鹿原旅
游景区开发建设工程的 2,970 万元，缺口部分由小寨饭店综合技术改造项目、珍
珠泉酒店整体改造工程项目结余的资金补足。
  变更该项目并将募集资金 2,920 万元用于对西旅洽川风景区有限责任公司
（公司的全资子公司，以下简称“洽川公司”）实施增资，以增资资金对洽川
风景区处女泉景区投资开发。
  按照该次募集资金使用计划，公司计划投入资金 2,920 万元进行楼观台宗圣
宫旅游景点开发建设项目。由于周至县政府与陕西省、西安市政府部门协调有
关楼观台旅游体制、资源归属等问题历时 3 年多，且该景点的建设涉及到楼观
台森林公园的整体规划以及西安到楼观台环山公路建设等诸多问题，并且上述
问题在当时短期内也得不到根本性的改变和解决，项目投资开发的条件不具备，
使得公司对该项目的投资无法实施，募集资金得不到充分的利用。经公司第三
届董事会第十六次会议、2002 年度股东大会审议通过，公司取消了对该项目的
投资计划，并将资金改投为对洽川公司实施增资扩股，以增加对洽川风景区处
女泉景区的投资开发。本次增资前，洽川公司注册资本为人民币 800 万元，增
资后，注册资本增加至人民币 3,720 万元。
                                                                          单位：万元
         计划                                     实际投资
   项目
         投资          2000 年     2001 年    2002 年      2003 年    2010 年     合计
组建西安城墙
旅游开发有限       3,000                            3,003              -3,003          -
责任公司
楼观台宗圣宫
旅游景点开发       2,920                                                               -
建设项目
西安旅游白鹿
原旅游景区开       2,970                                                               -
发建设工程
小寨饭店综合
技术改造项目
西安旅游股份有限公司                                             向特定对象发行股票募集说明书
         计划                                   实际投资
   项目
         投资        2000 年     2001 年     2002 年     2003 年     2010 年      合计
珍珠泉酒店整
体改造工程
收购天津北洋
舰船游乐港有                          3,500                                       3,500
限公司
洽川风景区                                                 2,920                 2,920
西旅国际中心
项目
   合计    12,674    2,027.51   3,674.94   3,190.99   2,998.09         -   11,891.53
  综上，公司超过五年的前次募集资金用途变更履行了必要的审批程序和披
露义务，符合相关法律、法规及规范性文件的规定。
西安旅游股份有限公司                   向特定对象发行股票募集说明书
  第五节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析
一、本次发行后公司业务与资产、业务结构、公司章程、股东结构、
高管人员结构的变动情况
  本次向特定对象发行 A 股股票募集资金在扣除发行费用后，拟全部用于补
充流动资金及偿还银行贷款，公司主营业务不会因本次发行而发生重大变化。
本次向特定对象发行 A 股股票完成后，公司流动资金将得到一定程度的补充，
公司的资金实力得到增强，有利于优化公司资本结构，提升公司抗风险能力和
持续经营能力。
  本次向特定对象发行不涉及对公司现有业务及资产的整合，不会导致公司
主营业务方向发生变更。
  本次向特定对象发行将导致公司的注册资本、股本总额相应增加，因此，
公司将在本次发行完成后，根据实际发行情况对公司章程的相应部分进行修改，
并办理工商变更登记。
  本次发行完成后，上市公司总股本将相应增加，西旅集团仍为公司控股股
东，本次发行不会导致公司控制权发生变更，亦不会导致公司股权分布不具备
在深交所上市的条件。
  截至本募集说明书签署日，公司尚无对高级管理人员结构进行调整的计划，
本次发行不会对高级管理人员结构造成重大影响。若公司拟调整高管人员结构，
将根据有关规定，履行必要的法律程序和信息披露义务。
  本次发行募集资金扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金及偿还银行贷
西安旅游股份有限公司                    向特定对象发行股票募集说明书
款。本次向特定对象发行 A 股股票完成后，上市公司主营业务保持不变，业务
结构亦不会发生重大变化。
二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况
  本次向特定对象发行募集资金到位后，公司的总资产及净资产规模将增大，
资金实力有所增强，资产负债结构更趋合理，有利于进一步降低公司的财务风
险。
  本次发行完成后，上市公司总股本及净资产规模将有所增加，短期内可能
导致净资产收益率、每股收益等财务指标出现一定程度的摊薄。但募集资金到
位将有助于优化上市公司资本结构，增强资金实力，降低资产负债率，提升公
司市场竞争力，为公司进一步扩大经营规模、持续推进发展战略提供有力的资
金支持，从而进一步提高公司盈利能力。
  本次发行完成后，公司筹资活动现金流入将大幅增加，降低资金成本，补
充公司营运资金需求，从而进一步改善公司的现金流状况。
  本次向特定对象发行有助于改善公司的现金流和财务状况，增强公司抵抗
风险能力和持续经营能力。
三、本次发行后公司与控股股东及其关联人之间的业务和管理关系、
关联交易及同业竞争等变化情况
  公司在业务、人员、资产、机构、财务等方面均独立运行，本次发行完成
后，公司与控股股东、实际控制人及其关联人之间的业务关系、管理关系不会
因本次发行而发生变化。
  本次发行 A 股股票的发行对象为公司控股股东西旅集团，本次发行构成关
联交易。除此之外，本次发行完成后，公司与控股股东及其关联人之间不会因
本次发行新增其他关联交易。
西安旅游股份有限公司                  向特定对象发行股票募集说明书
  本次发行前，公司与控股股东、实际控制人及其关联人之间不存在构成重
大不利影响的同业竞争，本次发行完成后，也不存在新增同业竞争或潜在同业
竞争的情形。
四、本次发行完成后，上市公司是否存在资金、资产被控股股东及
其关联人占用的情形，或上市公司为控股股东及其关联人提供担保
的情形
  截至本募集说明书签署日，公司不存在资金、资产被控股股东及其关联人
占用的情形，也不存在为控股股东及其关联人提供担保的情形。公司不会因本
次发行产生资金、资产被控股股东及其关联人占用的情形，也不会产生为控股
股东及其关联人提供担保的情形。
五、本次发行对公司负债结构的影响
  本次募集资金到位后，将有效降低公司资产负债率，使公司的资产负债结
构更趋合理，提高公司抗风险能力和持续经营能力。本次发行不会导致公司负
债（包括或有负债）大量增加，不存在负债比例过低、财务成本不合理的情况。
六、对公司盈利能力的影响
   本次向特定对象发行的募集资金将用于补充流动资金及偿还银行贷款，
 进一步优化公司资本结构，降低财务费用，提高盈利能力。
西安旅游股份有限公司                 向特定对象发行股票募集说明书
         第六节 与本次发行相关的风险因素
一、市场与行业风险
（一）市场竞争加剧风险
  旅游行业作为完全竞争性行业，国内外品牌的市场竞争逐渐加剧，行业集
中度不断提高，酒店及旅行社消费者对于服务及产品的要求将日趋提高。因此，
酒店行业规模化、品牌连锁化和行业份额集中化，旅行社行业产品定制化、营
销网络化将是行业发展趋势。同时，我国旅游业快速发展，产业规模不断扩大，
产业体系日趋完善。由于旅游业资源消耗低、行业进入壁垒低、投入资金少、
综合效益好，因此经营旅游行业的企业数量众多。若公司在激烈的市场竞争中
不能持续提升自身服务与管理能力，及时扩大品牌影响力，有效应对市场竞争
加剧的风险，将会对公司盈利能力产生不利影响。
（二）宏观经济环境风险
  旅游业和商务出行对宏观经济高度敏感，如未来全球及我国经济的增速放
缓可能会影响商务出行和消费者旅游意愿，可能会影响公司经营业绩，对公司
未来业务发展带来不利影响。
二、经营及管理风险
（一）公共突发事件风险
  公司主要经营的酒店行业及旅行社行业易受公共卫生事件、公共安全、自
然灾害等公共突发事件影响。国内外重大的政治、经济形势变化或者自然灾害、
公共危机等会给整个行业带来一定冲击。同时酒店行业及旅行社行业由于生活
服务业的特殊性质，媒体和社会关注度较高，若未来发生上述公共突发事件，
公司应急管理机制和公共关系管理体系将显得极为重要。公司已经建立了各项
应急预案和公共关系管理制度，但是仍可能存在上述社会突发事件对公司经营
管理、业绩、品牌声誉等带来不利影响的风险。
（二）业务扩张带来的管理风险
  近年来，公司酒店数量及旅行社业务规模快速增长，在酒店项目、旅行社
西安旅游股份有限公司                 向特定对象发行股票募集说明书
产品开发管理、服务质量管理、经营管理、人力资源管理等各方面对公司提出
了更高的要求。由于酒店及旅行社日常管理需适应当地的监管政策和文化习俗，
如果公司管理方式与管理水平不能及时适应公司未来经营规模快速扩张的要求，
可能会对公司未来的经营和发展带来一定的管理风险。
（三）业务地区集中度较高风险
  报告期内，公司酒店及旅行社服务区域主要集中在陕西区域。公司近年来
积极拓展全国市场，但是一旦出现陕西省区域竞争加剧、业务规模饱和或地区
监管政策及经营环境出现重大不利变化时，将会对公司盈利能力产生不利影响。
（四）房屋租赁风险
  报告期内，公司直营酒店主要通过租赁房屋进行经营，为了保证公司业务
的稳定性，公司与大部分房屋业主订立了长期租赁合同，并通过约定租赁到期
的优先续租权、提前协商展约和租赁备案等多种方式增强公司租赁的稳定性。
但是公司仍将面临租赁到期无法续租、出租方违约收回租赁场地或者续租租金
大幅上涨的风险，上述租赁风险情形可能给公司的正常经营带来不利影响。
（五）安全管理及服务质量风险
  酒店及旅行社业务涉及的食品安全及酒店、旅行社客人的人身、财产安全
问题对服务供应商提出了较高的要求。一旦出现安全责任事故，服务供应商将
面临赔偿、法律诉讼等一系列问题。同时，服务质量是公司品牌的保证，若公
司服务质量得不到有效控制，造成顾客体验的不满，则直接影响公司的市场口
碑，较小的服务问题都可能影响公司的品牌形象，进而对公司的经营造成不利
影响，故公司可能存在一定的质量控制风险。公司高度重视上述安全管理和服
务质量风险，已经建立多项安全管理和服务质量管理制度并监督其有效执行。
尽管如此，由于服务业特殊性质，公司仍可能因为安全管理和服务质量事故而
面临其带来的投诉、纠纷、诉讼、处罚及品牌公信力下降等问题，进而给公司
经营带来不利影响。
（六）日常经营合法合规的风险
  公司及子公司日常经营受到来自文化和旅游部门、税收、工商、消防、卫
生、公安等方面的监管，如果本公司及下属子公司未能遵守法律、法规及监管
西安旅游股份有限公司                          向特定对象发行股票募集说明书
部门的相关规定，将可能被监管机关采取监管措施或行政处罚，对公司的日常
经营以及经营业绩造成不利影响。
（七）发行人部分酒店未取得卫生许可证的风险
   截至报告期末，公司尚有 2 家直营酒店尚未取得卫生许可证。根据《公共
场所卫生管理条例实施细则》，公司直营门店如未依法取得公共场所卫生许可
证擅自营业，卫生防疫机构可以根据情节轻重，给予警告、罚款的行政处罚。
虽然公司的控股股东西旅集团已出具承诺，若公司及其子公司因未办理经营所
需相关证件而受到相关主管部门处罚，西旅集团承担公司由此遭受的全部经济
损失，保证公司不会因此遭受损失，但上述经营资质瑕疵的存在，仍会导致公
司面临一定的处罚风险。
（八）发行人部分房产未办理房产证书的风险
   截至报告期末，发行人存在 10 处房产因历史原因尚未办理不动产权证书，
发行人正在推进补办房屋不动产权登记工作，虽然目前尚未办理权属登记的部
分房产不影响发行人对相关资产的使用，且公司的控股股东西旅集团已出具承
诺，将对公司因上述房屋产权瑕疵事项遭受的全部经济损失给予全额补偿，但
仍存在因部分房屋建筑物未办理权属证书而产生损失的可能性，进而存在对生
产经营造成一定不利影响的风险。
三、经营业绩持续亏损及净资产不断减少的风险
   报告期内，公司实现归属于母公司所有者的净利润分别为-15,392.97 万元、
-26,033.68 万元、-29,121.85 万元和-2,663.59 万元，归属于母公司股东的扣除
非经常性损益后的净利润分别为-14,791.63 万元、-26,156.19 万元、-26,556.05
万元和-2,654.37 万元。由于公司出现持续亏损，导致净资产不断减少，报告
期各期末，公司归属于母公司的所有者权益分别为 49,701.94 万元、23,668.26 万
元、-5,453.59 万元和-8,117.18 万元。若公司未能有效改善经营情况，可能导
致公司存在持续亏损、净资产不断降低的风险。
四、公司股票在深交所终止上市的风险
西安旅游股份有限公司                       向特定对象发行股票募集说明书
司的净资产为-5,453.59 万元。根据《深圳证券交易所股票上市规则》第 9.3.1
条第（二）款规定，公司已触发退市风险警示。2026 年 4 月 24 日，公司在披露
能被实施退市风险警示暨停牌的公告》。
  如公司 2026 年度经营状况不佳，可能导致公司继续出现经营亏损或发生资
产减值。公司目前正在推进向特定对象发行股票募集资金，募集资金总额为
偿还银行贷款，本次向特定对象发行股票完成后，公司净资产水平将得到大幅
提升。但本次向特定对象发行股票完成时间具有不确定性。
  综上，如 2026 年度公司经审计的期末净资产仍为负值，或者出现《深圳证
券交易所股票上市规则》规定的其他退市情形，将导致公司股票在深交所退市，
面临股票终止上市交易的风险。
五、偿债和流动性风险
  截至 2026 年 3 月 31 日，公司资产负债率为 106.62%，流动比率为 0.46，
公司面临较大的偿债压力，主要系受市场环境影响，2023 年-2025 年经营活动
产生的现金流量净额为负，公司净资产规模不断减少且为负。本次向特定对象
发行股票将有利于提升公司的资金实力，优化公司资本结构。若公司未能筹集
到经营所需资金或到期借款未能完成续期，公司存在流动性风险，从而对经营
产生不利影响。
六、本次发行摊薄即期股东收益的风险
  本次募集资金到位后，公司的总股本和净资产规模均将有所增长。在公司
总股本和净资产规模均增加的情况下，若未来公司收入规模和利润水平不能实
现相应幅度的增长，则每股收益等指标将出现一定幅度的下降，特此提醒投资
者关注本次向特定对象发行股票摊薄即期回报的风险，同时提示投资者，公司
虽然为此制定了填补回报措施，但所制定的填补回报措施不等于对公司未来利
润做出保证。
西安旅游股份有限公司                          向特定对象发行股票募集说明书
七、本次发行审批风险
   本次发行股票尚需取得深圳证券交易所的审核通过以及中国证监会的同意
注册，能否取得以及最终取得时间存在不确定性。此外，不排除因市场环境变
化、根据相关规定或监管要求而修改方案等因素的影响，本次发行方案可能因
此变更或终止。本次发行存在募集资金不足乃至发行失败的风险。
八、股市波动风险
   本次向特定对象发行将对公司的生产经营和财务状况产生影响，公司基本
面的变化可能影响公司股票价格，但除此之外，宏观经济环境及宏观经济政策
的制定、资本市场运行状况和投资者预期等各方面因素都会对股票价格产生影
响。提请投资者注意公司股票价格波动导致的投资风险。
九、公司控股股东股权质押风险
   截至本募集说明书签署日，公司控股股东西安旅游集团有限责任公司累计
质押公司股权 31,388,170 股，占其持股数量的 49.90%，占公司总股本的 13.26%。
   若在股权质押期间，宏观经济环境发生重大不利变化或公司二级市场股票
价格在质押期间发生大幅波动，同时，若西安曲江文化控股有限公司未能按期
偿还对应融资款项或无法持续履行股权质押协议中约定的相应义务，且西旅集
团无法通过自有或自筹资金还款、追加担保、处置其他资产等方式避免其持有
的公司股份被处置，可能导致公司控股股东持股比例下降，从而导致公司控制
权不稳定的风险。
十、存货跌价风险
   报告期各期末，发行人存货分别为 34,164.25 万元、33,964.16 万元、
常消耗性物资。发行人存货规模较大、占比较高、流动性一般，若存货不能及
时变现，可能会对公司业绩带来一定不利影响。同时，发行人的存货价值易受
国家的宏观政策、行业政策、市场需求等因素的影响而发生波动，若存货中相
关项目的价值显著下降，则发行人将面临存货跌价风险，进而对公司的财务状
西安旅游股份有限公司                  向特定对象发行股票募集说明书
况产生不利影响。
十一、同业竞争的风险
  公司控股股东西旅集团出具了关于避免同业竞争的承诺函，其实际控制的
企业不存在与上市公司目前从事的主要业务构成重大不利影响同业竞争的业务
或活动。将来不会以任何形式直接或者间接从事与上市公司主营业务构成重大
不利影响同业竞争的业务活动。
  上述避免同业竞争的承诺如果不能有效执行，则可能产生潜在同业竞争的
风险。
十二、诉讼仲裁风险
  截至报告期末，发行人涉及 100 万元以上金额的诉讼仲裁共计 16 宗，以上
诉讼仲裁为日常经营过程而产生，截至 2026 年 3 月末，公司已对相关诉讼事项
确认了减值准备、应付账款，但由于案件审理结果、实际执行效果存在一定的
不确定性，若判决结果对发行人不利或被执行人无可执行的财产，可能对公司
经营业绩产生一定程度的影响，继而可能在一定程度上影响发行人的偿债能力。
十三、资金筹措风险
  公司本次向特定对象发行股票拟募集资金不超过 30,000.00 万元（含本
数），公司控股股东西旅集团拟以现金方式全额认购公司本次向特定对象发行
的股票，认购资金来源包括自有资金和金融机构借款等方式的自筹资金。若未
来金融机构借款进展不及预期，且西旅集团无法通过其他方式筹措足额资金，
可能导致西旅集团无法足额认购的风险。
西安旅游股份有限公司                  向特定对象发行股票募集说明书
             第七节 与本次发行相关的声明
一、发行人全体董事、审计委员会委员、高级管理人员声明
  本公司及全体董事、审计委员会委员、高级管理人员承诺本募集说明书内
容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原
则履行承诺，并承担相应的法律责任。
全体董事及高级管理人员签字：
        陆飞        刘文忠         王卫玲
        胡畔         张荣         安保和
       郭慧婷        李小峰
全体审计委员会委员签字：
       郭慧婷         张荣         李小峰
全体非董事高级管理人员签字：
        段扬         王佳
                            西安旅游股份有限公司
                                    年   月   日
西安旅游股份有限公司                   向特定对象发行股票募集说明书
二、发行人控股股东声明
  本公司承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
控股股东：西安旅游集团有限责任公司
控股股东法定代表人：
             毋文利
                                   年   月   日
西安旅游股份有限公司                   向特定对象发行股票募集说明书
三、发行人实际控制人声明
  本单位承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
实际控制人：西安曲江新区管理委员会
实际控制人负责人：
             李铁军
                                年    月   日
西安旅游股份有限公司                     向特定对象发行股票募集说明书
四、保荐人（主承销商）声明
  本公司已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
保荐代表人：
             欧阳泰来             韩 星
项目协办人：
             杨 帆
法定代表人：
             徐朝晖
                                西部证券股份有限公司
                                    年   月   日
西安旅游股份有限公司                向特定对象发行股票募集说明书
五、保荐人总经理声明
  本人已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
总经理：
         齐 冰
                          西部证券股份有限公司
                               年   月   日
西安旅游股份有限公司                向特定对象发行股票募集说明书
六、保荐人董事长声明
  本人已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
董事长：
        徐朝晖
                          西部证券股份有限公司
                               年   月   日
西安旅游股份有限公司                   向特定对象发行股票募集说明书
七、发行人律师声明
  本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具的法
律意见书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意
见书的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
经办律师：
             李天光             尹磊
律师事务所负责人：
             窦醒亚
                                  陕西丰瑞律师事务所
                                    年   月   日
西安旅游股份有限公司                   向特定对象发行股票募集说明书
八、会计师事务所声明
  本所及签字注册会计师已阅读募集说明书,确认募集说明书与本所出具的审
计报告等文件不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书中引
用的审计报告等文件的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应
的法律责任。
签字注册会计师：
             姚康波             李波
会计师事务所负责人：
             曹爱民
                       希格玛会计师事务所（特殊普通合伙）
                                  年   月   日
西安旅游股份有限公司                  向特定对象发行股票募集说明书
九、发行人董事会声明
  根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工
作的意见》（国办发〔2013〕110 号）《国务院关于进一步促进资本市场健康发
展的若干意见》（国发〔2014〕17 号）和《关于首发及再融资、重大资产重组
摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告〔2015〕31 号）等相关文件
要求，为保障中小投资者知情权、维护中小投资者利益，西安旅游股份有限公
司（以下简称“公司”）就本次向特定对象发行股票事项对即期回报摊薄的影
响进行了认真分析，并提出了具体的填补回报措施，且相关主体对公司填补回
报措施能够得到切实履行作出了承诺：
（一）应对本次向特定对象发行摊薄即期回报采取的措施
  本次向特定对象发行可能导致即期回报被摊薄，考虑上述情况，公司将采
取多种措施以提升公司的经营业绩，增强公司的持续回报能力，采取的具体措
施如下：
  公司已按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《深圳
证券交易所股票上市规则》等法律法规、规范性文件及《公司章程》的规定制
定了《募集资金使用管理办法》。公司将严格按照上述规定，管理本次向特定
对象发行募集的资金，保证募集资金按照约定用途合理规范的使用，防范募集
资金使用的潜在风险。
  根据《募集资金使用管理办法》和公司董事会的决议，本次募集资金将存
放于董事会指定的募集资金专项账户中；公司《募集资金使用管理办法》对募
集资金三方监管做了规定，将由保荐人、存管银行、公司共同监管募集资金按
照承诺用途和金额使用，保荐人定期对募集资金使用情况进行实地检查；同时，
公司定期对募集资金进行内部审计、配合监管银行和保荐人对募集资金使用的
检查和监督。
  公司已经按照《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》和
西安旅游股份有限公司                 向特定对象发行股票募集说明书
《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》及其他相关法律、法规和规
范性文件的要求修订了《公司章程》，进一步明确了公司利润分配尤其是现金
分红的具体条件、比例、分配形式和股票股利分配条件等，完善了公司利润分
配的决策程序、机制以及利润分配政策的调整原则，强化了中小投资者权益保
障机制；本次发行完成后，公司将严格执行现金分红政策，在符合利润分配条
件的情况下，积极落实对股东的利润分配，努力提升对股东的回报。
  公司将努力提高资金的使用效率，完善并强化投资决策程序，设计更合理
的资金使用方案，合理运用各种融资工具和渠道，控制资金成本，提升资金使
用效率，节省公司的各项费用支出，全面有效地控制公司经营和管理风险。
  公司已建立、健全了规范的法人治理结构，有完善的股东会、董事会、审
计委员会和管理层的独立运行机制，设置了与公司生产经营相适应的、能充分
独立运行的、高效精干的组织职能机构，并制定了相应的岗位职责，各职能部
门之间职责明确，相互制约。公司将不断完善公司治理结构，确保股东能够充
分行使权利；确保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权，做
出科学、迅速和谨慎的决策；确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体
利益，尤其是中小股东的合法权益；确保监事会能够独立有效地行使对董事、
经理和其他高级管理人员及公司财务的监督权和检查权，为公司发展提供制度
保障。
  本次发行完成后，公司资本实力和抗风险能力将进一步加强。公司将合理
统筹安排资金，稳步推进并实施公司发展战略，提高公司市场竞争力及市场占
有率，增加公司营业收入，提升公司盈利能力与可持续发展能力。
（二）公司董事、高级管理人员关于向特定对象发行股票摊薄即期回报措施得
以切实履行的承诺
  公司全体董事、高级管理人员承诺忠实、勤勉地履行职责，为维护公司和
全体股东的合法权益，并根据中国证监会的相关规定对公司填补即期回报措施
西安旅游股份有限公司                  向特定对象发行股票募集说明书
能够得到切实履行做出如下承诺：
  （1）不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其
他方式损害公司利益；
  （2）对本人的职务消费行为进行约束；
  （3）不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；
  （4）由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的
执行情况相挂钩；
  （5）若公司后续推出股权激励政策，本人承诺拟公布的公司股权激励的行
权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
  （6）本承诺出具日后至本次向特定对象发行股票实施完毕前，若中国证券
监督管理委员会及其他证券监管机构出台关于填补回报措施及相关承诺的新规
定，且本承诺函上述内容不能满足该等规定的，本人承诺届时将按照中国证券
监督管理委员会及其他证券监管机构的最新规定出具补充承诺；
  （7）承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及对此做出的任何有关
填补回报措施的承诺，若违反该等承诺并或拒不履行上述承诺，本人同意接受
中国证券监督管理委员会及其他证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、
规则，对本人做出相关处罚或采取相关管理措施，并愿意依法承担对公司或者
投资者的补偿责任。
（三）公司控股股东关于向特定对象发行股票摊薄即期回报措施得以切实履行
的承诺
  根据中国证监会及深交所相关规定，公司控股股东西安旅游集团有限责任
公司对公司填补回报措施能够得到切实履行做出承诺，具体如下：
  （1）不越权干预发行人经营活动，不侵占发行人的利益；
  （2）本承诺出具日至本次向特定对象发行实施完毕前，若中国证券监督管
理委员会等证券监管机构做出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，
且本承诺相关内容不能满足中国证券监督管理委员会等证券监管机构的该等规
定时，本公司承诺届时将按照中国证券监督管理委员会等证券监管机构的最新
西安旅游股份有限公司                向特定对象发行股票募集说明书
规定出具补充承诺；
  （3）切实履行发行人制定的有关填补回报的相关措施以及对此做出的任何
有关填补回报措施的承诺，若违反该等承诺并给发行人或者投资者造成损失的，
愿意依法承担对发行人或者投资者的补偿责任。
西安旅游股份有限公司             向特定对象发行股票募集说明书
西安旅游股份有限公司                            向特定对象发行股票募集说明书
附件一：公司及其控股子公司商标情况
序号       商标    公司名称        注册号         类别      有效期
              有限责任公司                         2031.12.06
              有限责任公司                         2031.11.06
              有限责任公司                         2031.12.27
              有限责任公司                         2031.11.06
              有限责任公司                         2031.06.27
              有限责任公司                         2031.06.27
              有限责任公司                         2031.03.13
              西安中旅国际
              旅行社有限责       65421016     35
              任公司
              西安中旅国际
              旅行社有限责       20319894     39
              任公司
              西安中旅国际
              旅行社有限责       20319893     41
              任公司
              西安中旅国际
              旅行社有限责       3533144      39
              任公司
              西安中旅国际
              旅行社有限责       3258148      39
              任公司
              西安中旅国际
              旅行社有限责       68019525     28
              任公司
              西安中旅国际
              旅行社有限责       68017954     44
              任公司
西安旅游股份有限公司                            向特定对象发行股票募集说明书
序号       商标    公司名称        注册号         类别      有效期
              西安中旅国际
              旅行社有限责       68011558     14
              任公司
              西安中旅国际
              旅行社有限责       68011101     41
              任公司
              西安西旅文化
              旅游发展有限       68005898     43
              公司
              迭部县扎尕那
              生态旅游文化       57639189     43
              发展有限公司
              迭部县扎尕那
              生态旅游文化       57637542     30
              发展有限公司
              迭部县扎尕那
              生态旅游文化       57636451     25
              发展有限公司
              迭部县扎尕那
              生态旅游文化       57634687     44
              发展有限公司
              迭部县扎尕那
              生态旅游文化       57630087     41
              发展有限公司
              迭部县扎尕那
              生态旅游文化       57629786     16
              发展有限公司
              迭部县扎尕那
              生态旅游文化       57623512     26
              发展有限公司
              迭部县扎尕那
              生态旅游文化       57622195     32
              发展有限公司
              迭部县扎尕那
              生态旅游文化       57620546     5
              发展有限公司
              迭部县扎尕那
              生态旅游文化       57617216     37
              发展有限公司
              迭部县扎尕那
              生态旅游文化       57615647     31
              发展有限公司
              迭部县扎尕那
              生态旅游文化       57615594     29
              发展有限公司
              迭部县扎尕那
              生态旅游文化       57614166     21
              发展有限公司
西安旅游股份有限公司                            向特定对象发行股票募集说明书
序号       商标    公司名称        注册号         类别      有效期
              迭部县扎尕那
              生态旅游文化       57614135     8
              发展有限公司
              实业有限公司                         2034.03.27
              实业有限公司                         2033.07.13
              实业有限公司                         2031.12.20
              实业有限公司                         2031.12.20
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       81994796     35
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       81981246     43
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       79638939     35
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       79626575     43
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       76660733     42
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       76658843     41
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       76658824     37
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       76656144     9
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       76654400     35
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       75637559     35
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       75614955     43
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       75628785     43
              责任公司
西安旅游股份有限公司                            向特定对象发行股票募集说明书
序号       商标    公司名称        注册号         类别      有效期
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       75623140     35
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       74902426     43
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       74895389     43
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       74876582     43
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       73820952     35
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       73812274     35
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       72392857     35
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       72382824     43
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       72391746     35
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       72366350     43
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       70886124     35
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       70864452     43
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       70835696     43
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       69866580     35
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       69861496     42
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       69852562     9
              责任公司
西安旅游股份有限公司                            向特定对象发行股票募集说明书
序号       商标    公司名称        注册号         类别      有效期
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       69852549     43
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       68687532     35
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       68674368     37
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       68678570     41
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       68672684     42
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       68680568     9
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       68680563     9
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       68672273     35
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       68679272     37
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       68686411     41
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       68679747     42
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       68687499     9
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       68687515     35
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       68668792     37
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       68672637     41
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       68672698     42
              责任公司
西安旅游股份有限公司                            向特定对象发行股票募集说明书
序号       商标    公司名称        注册号         类别      有效期
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       68677717     9
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       68672252     35
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       68672306     37
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       68684136     41
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       68686441     42
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       68677675     42
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       68676803     9
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       68673604     42
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       68673560     9
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       68672528     9
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       68674994     42
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       68672334     43
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       68678629     35
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       68670431     42
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       68683253     9
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       68670425     42
              责任公司
西安旅游股份有限公司                            向特定对象发行股票募集说明书
序号       商标    公司名称        注册号         类别      有效期
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       68668698     9
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       67255539     9
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       67253093     9
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       67248867     42
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       67252877     9
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       67248777     9
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       67240190     42
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       69854891     43
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       69839289     35
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       67248359     9
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       67248876     42
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       67242651     42
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       67248339     9
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       67242627     42
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       66861215     35
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       66844763     43
              责任公司
西安旅游股份有限公司                            向特定对象发行股票募集说明书
序号       商标    公司名称        注册号         类别      有效期
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       66850578     35
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       66844752     43
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       63262687     35
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       52179105     35
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       48969685     35
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       48968041     43
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       48968043     35
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       48967252     43
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       47726337     35
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       47708151     35
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       36815785     43
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       39568931     43
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       39557153     43
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       39547933     43
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       22148342     16
              责任公司
西安旅游股份有限公司                            向特定对象发行股票募集说明书
序号       商标    公司名称        注册号         类别       有效期
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       22148335     41
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       22148339     24
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       22148338     37
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       22148334     42
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       22148340     21
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       22148337     39
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       22148336     40
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       18261674     35
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       18261673     43
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       16791768    9、35
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       11090050     35
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       9539348      43
              责任公司
              有限公司                            2034.03.20
              有限公司                            2034.06.06
              有限公司                            2034.06.06
              有限公司                            2034.06.20
西安旅游股份有限公司                            向特定对象发行股票募集说明书
序号       商标    公司名称        注册号         类别      有效期
              有限公司                           2034.05.13
              有限公司                           2034.03.13
              有限公司                           2034.03.20
              有限公司                           2034.03.13
              有限公司                           2034.03.13
              有限公司                           2034.06.06
              有限公司                           2034.06.06
              有限公司                           2030.07.06
              有限公司                           2030.07.20
              有限公司                           2030.07.20
              有限公司                           2030.03.27
              有限公司                           2030.07.13
              有限公司                           2035.10.27
              有限公司                           2036.01.06
              有限公司                           2033.11.13
              有限公司                           2029.08.27
              有限公司                           2036.01.20
              有限公司                           2036.06.27
              有限公司                           2035.10.27
              有限公司                           2034.12.27
              有限公司                           2032.09.13
西安旅游股份有限公司                            向特定对象发行股票募集说明书
序号       商标    公司名称        注册号         类别      有效期
              有限公司                           2034.11.27
              有限公司                           2032.12.20
              有限公司                           2032.12.20
              有限公司                           2032.12.20
              有限公司                           2032.12.13
              有限公司                           2030.06.20
              有限公司                           2030.06.20
              有限公司                           2030.06.20
              有限公司                           2030.06.20
              有限公司                           2030.06.20
              有限公司                           2030.06.20
              有限公司                           2030.06.20
              有限公司                           2030.06.20
              有限公司                           2030.06.20
              有限公司                           2032.01.27
              有限公司                           2032.01.27
              有限公司                           2030.03.27
              有限公司                           2030.04.27
              有限公司                           2030.09.20
              有限公司                           2027.09.27
              有限公司                           2031.12.27
西安旅游股份有限公司                             向特定对象发行股票募集说明书
序号       商标    公司名称         注册号         类别      有效期
              西安旅游股份
              有限公司小寨        4863673      43
              饭店
              西安旅游股份
              有限公司小寨        4863674      30
              饭店
              西安旅游股份
              有限公司小寨        4863675      29
              饭店
              西安旅游(集团)
              股份有限公司        5955546      41
              西安照像馆
              西安旅游股份
              有限公司西北        5495068      30
              大酒店
              西安旅游股份
              有限公司西北        5495083      29
              大酒店
              西安旅游股份
              有限公司西北        5495084      41
              大酒店
              西安旅游股份
              有限公司西北        5495085      43
              大酒店
              西安旅游股份
              有限公司西北        5495067      35
              大酒店
              西安旅游股份
              有限公司西北        76660667     35
              大酒店
              西安旅游股份
              有限公司智慧        57574620     30
              文旅分公司
              西安旅游股份
              有限公司智慧        57584394     35
              文旅分公司
              西安旅游股份
              有限公司智慧        57575096     39
              文旅分公司
              西旅创意（西
              安）城乡文化        74012337     35
              发展有限公司
              西旅创意（西
              安）城乡文化        74016063     39
              发展有限公司
              西旅创意（西
              安）城乡文化        73993910     35
              发展有限公司
西安旅游股份有限公司                            向特定对象发行股票募集说明书
序号       商标    公司名称         注册号        类别      有效期
              西旅创意（西
              安）城乡文化       74019241     39
              发展有限公司
              西旅创意（西
              安）城乡文化       74000617     39
              发展有限公司
              西旅创意（西
              安）城乡文化       73993914     35
              发展有限公司
              西旅创意（西
              安）城乡文化       74010798     39
              发展有限公司
              迭部县扎尕那
              生态旅游文化       73037923     32
              发展有限公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       85893071     43
              责任公司
              西安西旅万澳
              酒店管理有限       85888190     35
              责任公司
西安旅游股份有限公司                               向特定对象发行股票募集说明书
附件二：旅行社备案证明
序号      单位名称          证件/证书编号             发证时间         有效期限
      西安中旅国际旅行社有
         市门市部
      西安中旅国际旅行社有
          市部
      西安中旅国际旅行社有
         段门市部
      西安中旅国际旅行社有
      限责任公司钟楼门市部
      西安中旅国际旅行社有
           部
      西安中旅国际旅行社有
      限责任公司志丹营业部
      西安中旅国际旅行社有
      限责任公司镇巴分公司
      西安中旅国际旅行社有
           部
      西安中旅国际旅行社有
          市部
      西安中旅国际旅行社有
          市部
      西安中旅国际旅行社有
          门市部
      西安中旅国际旅行社有
         安街门市部
      西安中旅国际旅行社有
          门市部
      西安中旅国际旅行社有
          市部
      西安中旅国际旅行社有
          市部
      西安中旅国际旅行社有
      限责任公司榆林分公司
西安旅游股份有限公司                               向特定对象发行股票募集说明书
序号      单位名称          证件/证书编号             发证时间         有效期限
      西安中旅国际旅行社有
          公司
      西安中旅国际旅行社有
         人乐门市部
      西安中旅国际旅行社有
           部
      西安中旅国际旅行社有
           部
      西安中旅国际旅行社有
          门市部
      西安中旅国际旅行社有
          市部
      西安中旅国际旅行社有
          市部
      西安中旅国际旅行社有
         一门市部
      西安中旅国际旅行社有
         路门市部
      西安中旅国际旅行社有
          门市部
      西安中旅国际旅行社有
          门市部
      西安中旅国际旅行社有
          营业部
      西安中旅国际旅行社有
         服务网点
      西安中旅国际旅行社有
          业部
      西安中旅国际旅行社有
          业分部
      西安中旅国际旅行社有
       限责任公司延安分社
西安旅游股份有限公司                              向特定对象发行股票募集说明书
序号      单位名称           证件/证书编号           发证时间         有效期限
      西安中旅国际旅行社有
        大道服务网点
      西安中旅国际旅行社有
        远海蓝城门市部
      西安中旅国际旅行社有
          市部
      西安中旅国际旅行社有
           部
      西安中旅国际旅行社有
         路门市部
      西安中旅国际旅行社有
          门市部
      西安中旅国际旅行社有
           部
      西安中旅国际旅行社有
         场门市部
      西安中旅国际旅行社有
         行街门市部
      西安中旅国际旅行社有
         仓街门市部
      西安中旅国际旅行社有
          市部
      西安中旅国际旅行社有
          门市部
      西安中旅国际旅行社有
      限责任公司咸阳分公司
      西安中旅国际旅行社有
          门市部
      西安中旅国际旅行社有
          门市部
      西安中旅国际旅行社有
           部
西安旅游股份有限公司                              向特定对象发行股票募集说明书
序号      单位名称          证件/证书编号            发证时间         有效期限
      西安中旅国际旅行社有
          市部
      西安中旅国际旅行社有
           部
      西安中旅国际旅行社有
          门市部
      西安中旅国际旅行社有
           部
      西安中旅国际旅行社有
           部
      西安中旅国际旅行社有
          市部
      西安中旅国际旅行社有
      限责任公司武功门市部
      西安中旅国际旅行社有
          市部
      西安中旅国际旅行社有
          市部
      西安中旅国际旅行社有
          市部
      西安中旅国际旅行社有
          市部
      西安中旅国际旅行社有
          门市部
      西安中旅国际旅行社有
          市部
      西安中旅国际旅行社有
          市部
      西安中旅国际旅行社有
                                                      月 15 日至
         路门市部
                                                       月 14 日
      西安中旅国际旅行社有
          门市部
西安旅游股份有限公司                              向特定对象发行股票募集说明书
序号      单位名称          证件/证书编号            发证时间         有效期限
      西安中旅国际旅行社有
          门市部
      西安中旅国际旅行社有
                                                      月 05 日至
          门市部
                                                       月 07 日
      西安中旅国际旅行社有
          门市部
      西安中旅国际旅行社有
                                                      月 25 日至
         南段门市部
                                                       月 01 日
      西安中旅国际旅行社有
          门市部
      西安中旅国际旅行社有
                                                      月 03 日至
         厦门市部
                                                       月 30 日
      西安中旅国际旅行社有
          市部
      西安中旅国际旅行社有
         景门市部
      西安中旅国际旅行社有
          门市部
      西安中旅国际旅行社有
          门市部
      西安中旅国际旅行社有
          市部
      西安中旅国际旅行社有
          市部
      西安中旅国际旅行社有
          市部
      西安中旅国际旅行社有
         街门市部
      西安中旅国际旅行社有
          门市部
西安旅游股份有限公司                               向特定对象发行股票募集说明书
序号      单位名称          证件/证书编号             发证时间         有效期限
      西安中旅国际旅行社有
          市部
      西安中旅国际旅行社有
                                                       月 03 日至
        代小区门市部
                                                        月 12 日
      西安中旅国际旅行社有
          市部
      西安中旅国际旅行社有
                                                       月 03 日至
         路门市部
                                                        月 30 日
      西安中旅国际旅行社有
         区门市部
      西安中旅国际旅行社有
      限责任公司渭南分公司
      西安中旅国际旅行社有
          门市部
      西安中旅国际旅行社有
          门市部
      西安中旅国际旅行社有
         心门市部
      西安中旅国际旅行社有
          门市部
      西安中旅国际旅行社有
          市部
      西安中旅国际旅行社有
           部
      西安中旅国际旅行社有
          市部
      西安中旅国际旅行社有
         郡门市部
      西安中旅国际旅行社有
         路门市部
西安旅游股份有限公司                                向特定对象发行股票募集说明书
序号       单位名称           证件/证书编号            发证时间         有效期限
       西安中旅国际旅行社有
                                                        月 26 日至
           门市部
                                                         月 25 日
       西安中旅国际旅行社有
           门市部
       西安中旅国际旅行社有
         原东路门市部
       西安中旅国际旅行社有
          基路门市部
       西安中旅国际旅行社有
           市部
       西安中旅国际旅行社有
          花苑营业部
       西安中旅国际旅行社有
           业部
       西安中旅国际旅行社有
          场营业部
       西安中旅国际旅行社有
       限责任公司天水郡分店
       西安中旅国际旅行社有
           营业部
       西安中旅国际旅行社有
           营业部
       西安中旅国际旅行社有
          武山营业部
       西安中旅国际旅行社有
          清水门市部
       西安中旅国际旅行社有
          秦安门市部
       西安中旅国际旅行社有
       限责任公司天水分公司
       西安中旅国际旅行社有
           营业部
西安旅游股份有限公司                                向特定对象发行股票募集说明书
序号       单位名称           证件/证书编号            发证时间         有效期限
       西安中旅国际旅行社有
          香都门市部
       西安中旅国际旅行社有
            部
       西安中旅国际旅行社有
           市部
       西安中旅国际旅行社有
            部
       西安中旅国际旅行社有
         天国际门市部
       西安中旅国际旅行社有                                       2016/9/1-
       限责任公司绥德门市部                                       2046/8/31
       西安中旅国际旅行社有
           市部
       西安中旅国际旅行社有
           市部
       西安中旅国际旅行社有
            部
       西安中旅国际旅行社有
            部
       西安中旅国际旅行社有
           市部
       西安中旅国际旅行社有
           门市部
       西安中旅国际旅行社有
           公司
       西安中旅国际旅行社有
            部
       西安中旅国际旅行社有
            部
       西安中旅国际旅行社有
       限责任公司乾县门市部
       西安中旅国际旅行社有
       限责任公司蒲城分公司
西安旅游股份有限公司                               向特定对象发行股票募集说明书
序号       单位名称          证件/证书编号            发证时间         有效期限
       西安中旅国际旅行社有
          号门市部
       西安中旅国际旅行社有
       限责任公司南门门市部
       西安中旅国际旅行社有
       限责任公司勉县门市部
       西安中旅国际旅行社有
           市部
       西安中旅国际旅行社有
       限责任公司米脂门市部
       西安中旅国际旅行社有
           门市部
       西安中旅国际旅行社有
          园服务网点
       西安中旅国际旅行社有
       限责任公司略阳分公司
       西安中旅国际旅行社有
            部
       西安中旅国际旅行社有
           门市部
       西安中旅国际旅行社有
          城门市部
       西安中旅国际旅行社有
          路门市部
       西安中旅国际旅行社有
          路门市部
       西安中旅国际旅行社有
         万象街门市部
       西安中旅国际旅行社有
            部
       西安中旅国际旅行社有
         檬宫舍门市部
       西安中旅国际旅行社有
           市部
西安旅游股份有限公司                               向特定对象发行股票募集说明书
序号       单位名称          证件/证书编号            发证时间         有效期限
       西安中旅国际旅行社有
           门市部
       西安中旅国际旅行社有
       限责任公司兰州分公司
       西安中旅国际旅行社有
           市部
       西安中旅国际旅行社有
           市部
       西安中旅国际旅行社有
          路服务网点
       西安中旅国际旅行社有
       限责任公司靖边门市部
       西安中旅国际旅行社有
           市部
       西安中旅国际旅行社有
            部
       西安中旅国际旅行社有
           市部
       西安中旅国际旅行社有
            部
       西安中旅国际旅行社有
          科院门市部
       西安中旅国际旅行社有
           公司
       西安中旅国际旅行社有
       限责任公司华州门市部
       西安中旅国际旅行社有
          泉路门市部
       西安中旅国际旅行社有
          道门市部
       西安中旅国际旅行社有
           门市部
       西安中旅国际旅行社有
           市部
西安旅游股份有限公司                                向特定对象发行股票募集说明书
序号       单位名称          证件/证书编号             发证时间        有效期限
       西安中旅国际旅行社有
            部
       西安中旅国际旅行社有
           市部
       西安中旅国际旅行社有
           分公司
       西安中旅国际旅行社有
           分公司
       西安中旅国际旅行社有
           务网点
       西安中旅国际旅行社有
           营业部
       西安中旅国际旅行社有
          路门市部
       西安中旅国际旅行社有
           市部
       西安中旅国际旅行社有
         周家坪门市部
       西安中旅国际旅行社有
         水广场分公司
       西安中旅国际旅行社有
           门店
       西安中旅国际旅行社有
          心分公司
       西安中旅国际旅行社有
          大河坎网点
       西安中旅国际旅行社有
       限责任公司汉中分公司
       西安中旅国际旅行社有
           公司
       西安中旅国际旅行社有
          家山分公司
西安旅游股份有限公司                               向特定对象发行股票募集说明书
序号       单位名称          证件/证书编号            发证时间         有效期限
       西安中旅国际旅行社有
          西路门市部
       西安中旅国际旅行社有
         大道东路门市部
       西安中旅国际旅行社有
            部
       西安中旅国际旅行社有
           门市部
       西安中旅国际旅行社有
           市部
       西安中旅国际旅行社有
           市部
       西安中旅国际旅行社有
            部
       西安中旅国际旅行社有
           市部
       西安中旅国际旅行社有
           市部
       西安中旅国际旅行社有
           门市部
       西安中旅国际旅行社有
            部
       西安中旅国际旅行社有
           门市部
       西安中旅国际旅行社有
            部
       西安中旅国际旅行社有
         铁小区门市部
       西安中旅国际旅行社有
        高国际街区门市部
       西安中旅国际旅行社有
         登广场门市部
西安旅游股份有限公司                                向特定对象发行股票募集说明书
序号       单位名称           证件/证书编号            发证时间         有效期限
       西安中旅国际旅行社有
           市部
       西安中旅国际旅行社有
           市部
       西安中旅国际旅行社有
           市部
       西安中旅国际旅行社有
           市部
       西安中旅国际旅行社有
            部
       西安中旅国际旅行社有
           市部
       西安中旅国际旅行社有
            部
       西安中旅国际旅行社有
       限责任公司儿童公园店
       西安中旅国际旅行社有
            部
       西安中旅国际旅行社有
            部
       西安中旅国际旅行社有
            部
       西安中旅国际旅行社有
           市部
       西安中旅国际旅行社有
           市部
       西安中旅国际旅行社有
           市部
       西安中旅国际旅行社有
            部
       西安中旅国际旅行社有
           市部
西安旅游股份有限公司                                向特定对象发行股票募集说明书
序号       单位名称           证件/证书编号            发证时间         有效期限
       西安中旅国际旅行社有
          商城门市部
       西安中旅国际旅行社有
           门市部
       西安中旅国际旅行社有
          街早市门店
       西安中旅国际旅行社有
           门市部
       西安中旅国际旅行社有
           市部
       西安中旅国际旅行社有
          路服务网点
       西安中旅国际旅行社有
       限责任公司彬州门市部
       西安中旅国际旅行社有
            部
       西安中旅国际旅行社有
           门市部
       西安中旅国际旅行社有
           市部
       西安中旅国际旅行社有
       限责任公司碑林分公司
       西安中旅国际旅行社有
          服务网点
       西安中旅国际旅行社有
          服务网点
       西安中旅国际旅行社有
           门市部
       西安中旅国际旅行社有
          服务网点
       西安中旅国际旅行社有
       限责任公司宝鸡分公司
       西安中旅国际旅行社有
          服务网点
西安旅游股份有限公司                                向特定对象发行股票募集说明书
序号       单位名称           证件/证书编号            发证时间         有效期限
       西安中旅国际旅行社有
         南环路服务网点
       西安中旅国际旅行社有
          街服务网点
       西安中旅国际旅行社有
            部
       西安中旅国际旅行社有
            部
       西安中旅国际旅行社有
            部
       西安中旅国际旅行社有
       限责任公司安塞营业部
       西安海外旅游有限责任
        公司朱雀大街门市部
       西安海外旅游有限责任
         公司周至门市部
       西安海外旅游有限责任
        公司中山路门市部
       西安海外旅游有限责任
            部
       西安海外旅游有限责任
            部
       西安海外旅游有限责任
           市部
       西安海外旅游有限责任
        公司长安北路门市部
       西安海外旅游有限责任
       公司榆林校场路门市部
       西安海外旅游有限责任
         公司榆林分公司
       西安海外旅游有限责任
         公司杨凌门市部
       西安海外旅游有限责任
        公司雁环路门市部
       西安海外旅游有限责任
            部
       西安海外旅游有限责任
           市部
西安旅游股份有限公司                               向特定对象发行股票募集说明书
序号       单位名称          证件/证书编号            发证时间         有效期限
       西安海外旅游有限责任
        公司兴庆路门市部
       西安海外旅游有限责任
           市部
       西安海外旅游有限责任
       公司咸阳安定路门市部
       西安海外旅游有限责任
        公司西影路门市部
       西安海外旅游有限责任
        公司西一路门市部
       西安海外旅游有限责任
        公司五路口门市部
       西安海外旅游有限责任
       公司渭南解放路门市部
       西安海外旅游有限责任
        公司未央路门市部
       西安海外旅游有限责任
        公司铜川新区门市部
       西安海外旅游有限责任
         公司商洛门市部
       西安海外旅游有限责任
            部
       西安海外旅游有限责任
        公司三桥新街门市部
       西安海外旅游有限责任
        公司乾县风水台门市
       西安海外旅游有限责任
        公司米秦路门市部
       西安海外旅游有限责任
            部
       西安海外旅游有限责任
       公司临潼东环路门市部
       西安海外旅游有限责任
       公司临潼诚信路营业部
       西安海外旅游有限责任
            部
       西安海外旅游有限责任
        公司科技二路门市部
       西安海外旅游有限责任
           务网点
       西安海外旅游有限责任
        公司金茂一路门市部
西安旅游股份有限公司                                向特定对象发行股票募集说明书
序号       单位名称           证件/证书编号            发证时间         有效期限
       西安海外旅游有限责任
        公司金花北路门市部
       西安海外旅游有限责任
        公司华州区营业部
       西安海外旅游有限责任
         公司华阴门市部
       西安海外旅游有限责任
            部
       西安海外旅游有限责任
        公司红专南路门市部
       西安海外旅游有限责任
        公司和平门门市部
       西安海外旅游有限责任
         公司合阳营业部
       西安海外旅游有限责任
            部
       西安海外旅游有限责任
        公司高新路门市部
       西安海外旅游有限责任
            部
       西安海外旅游有限责任
         公司凤翔门市部
       西安海外旅游有限责任
        公司凤城四路门市部
       西安海外旅游有限责任
        公司纺织城门市部
       西安海外旅游有限责任
        公司东关南街门市部
       西安海外旅游有限责任
         公司定边门市部
       西安海外旅游有限责任
        公司电子正街门市部
       西安海外旅游有限责任
            部
       西安海外旅游有限责任
        公司浐灞三路门市部
       西安海外旅游有限责任
        公司北辰路门市部
       西安海外旅游有限责任
       公司宝鸡渭工路门市部
       西安海外旅游有限责任
        公司宝鸡眉县门市部
西安旅游股份有限公司                                向特定对象发行股票募集说明书
序号        单位名称         证件/证书编号              发证时间        有效期限
       西安海外旅游有限责任
        公司宝鸡扶风门市部
       西安海外旅游有限责任
         公司安康分公司
       西安海外旅游有限责任
       公司安康东大街营业部
       西安中旅国际旅行社有
            部
       西安中旅国际旅行社有
            市部
       西安中旅国际旅行社有
           门市部
       西安中旅国际旅行社有
            市部
       西安中旅国际旅行社有
           门市部
       西安中旅国际旅行社有
            市部
       西安中旅国际旅行社有
          路门市部