A股开盘速递 | 科技股强势反弹 双创指数均涨近2% 机会还是风险?

9月4日，A股三大指数集体高开，截止发稿，沪指涨0.11%，深成指涨1.16%，创业板指涨2.25%，科创50涨2.15%。

盘面上，PCB概念反复走强，金安国纪2连板，国际复材、中国巨石、中材科技、山东玻纤、华正新材、南亚新材跟涨；早盘半导体设备股活跃，洁净室方向领涨，亚翔集成2连板，圣晖集成逼近涨停，富创精密、华康洁净、柏诚股份、中微公司、美埃科技跟涨。

展望后市，国金证券认为：从量能来看，随着指数的下探，代表下跌动能的绿色阴量柱正在逐渐缩短。这说明在经历了初期的抛售后，卖方力量正在逐步衰竭，短期向下动能已得到明显释放。这种“缩量企稳”的迹象表明，在4000点附近，惜售情绪升温，反弹的动能会逐步积蓄。

热门板块

1、PCB概念反复走强

PCB概念反复走强，金安国纪2连板，国际复材、中国巨石、中材科技、山东玻纤、华正新材、南亚新材跟涨。

点评：消息面上，据央视财经报道，今年以来，算力需求爆发，带动电子布价格大幅上涨。截至6月初，市场上常用规格的电子布已经完成年内5轮提价，均价达7.4元/米，与去年三季度的低点相比，涨幅达到100%。

2、半导体设备股盘初活跃

早盘半导体设备股活跃，洁净室方向领涨，亚翔集成2连板，圣晖集成逼近涨停，富创精密、华康洁净、柏诚股份、中微公司、美埃科技跟涨。

点评：消息面上，台积电重中2026资本开支为520~560亿美金，内部倾向于接近上限。全行业扩产的背景下，洁净室、厂房成了瓶颈环节。

机构观点

国金证券：4000点附近惜售情绪升温，反弹的动能会逐步积蓄

国金证券认为：从量能来看，随着指数的下探，代表下跌动能的绿色阴量柱正在逐渐缩短。这说明在经历了初期的抛售后，卖方力量正在逐步衰竭，短期向下动能已得到明显释放。这种“缩量企稳”的迹象表明，在4000点附近，惜售情绪升温，反弹的动能会逐步积蓄。宏观层面，国内经济维持温和复苏态势，企业盈利逐步修复，市场暂无系统性大幅下行风险，但全面普涨反弹的行情或难以出现，机会更多集中在细分个股与细分赛道。预计下周指数以宽幅震荡为主，结构性行情仍将持续，短期受海外流动性预期收紧的影响，风格可能更偏向均衡。操作上建议以波段交易、低吸布局为主，规避高位纯题材概念股，不追涨杀跌，除把握当前电网、红利等轮动机会外，也可关注AI硬件等主线板块调整后的布局机会。

兴业证券：以AI为代表的科技成长仍是业绩确定性强、且景气优势延续的方向

兴业证券表示：近期的外部扰动并不能改变今年以来A股重景气、重盈利的底层逻辑，反而会进一步提升市场对业绩的重视。当前，以AI为代表的科技成长仍是业绩确定性强、且景气优势延续的方向。经历过去两年连续拔估值后，A股今年定价的主要矛盾经历了从估值到盈利、从预期到现实的切换。而美伊冲突引发的油价抬升和全球流动性预期的变化，正进一步加速市场定价向景气确定性聚焦。从我们构造的一系列因子的表现来看，营收增速、订单增速、净利润增速、主动基金重仓等景气因子是今年市场结构的重要“分水岭”，景气已然成为今年市场定价的核心。

财信证券：全球AI产业向好趋势未发生根本变化，科技线业绩仍有支撑

对于后市，财信证券称，尽管短期波动可能加大，但不必过于悲观，主要有以下两方面原因：

一方面是当前海外主要权益市场以流动性趋紧下的杀估值为主，全球A|产业向好趋势未发生根本变化，科技线业绩仍有支撑，叠加国内流动性相对偏宽松，对A股影响或较小；

另一方面，A股指数层面已先于美、日、韩等股市震荡整理了一段时间，做空动能前期已得到一定释放，筹码换手也更加充分。

不过总体来看，目前全球权益市场处于动荡时期，A股当日未能走出独立行情，短期大概率也将处于震荡整理过程中，因此短期内，建议投资者以观察和防守为主，静待指数出现企稳回暖信号。

本文转载自腾讯自选股，智通财经编辑：蒋远华。