银行“基金严选”模式持续扩容，推动行业从产品代销向配置服务转型

【导读】银行“基金严选”模式持续扩容，推动行业从产品代销向配置服务转型

中国基金报记者陆慧婧方丽

继招商银行“TREE长盈计划”、建设银行“龙盈FOF”等银行基金严选品牌之后，近日，工商银行推出“工盈研选”，聚焦固收、“固收+”、权益指数赛道，匹配不同投资者的理财需求。

业内人士指出，银行“严选”将倒逼基金公司在产品设计、投资管理、渠道服务上更加精准匹配渠道客户需求，对于基金公司而言，既是机遇也是挑战。

从“卖产品”向“资产配置”转型

近日，中国工商银行推出基金销售服务品牌“工盈研选”，与基金公司共建动态产品池，首期推出“安盈”与“智盈”两大系列，其中，“安盈”系列聚焦固收及“固收+”策略产品，“智盈”系列聚焦权益指数类产品。

“工盈研选”获得众多头部基金公司积极响应，据不完全统计，易方达、华泰柏瑞、工银瑞信、富国、国泰、景顺长城、万家约15家基金公司旗下多只产品首批入选。

“工行的优势在于渠道的广度和深度。如能将品牌和渠道优势相结合，或可更好体现出差异化特色。”另一位基金公司人士称。

业内人士表示，“严选”模式是“主动配置+客户视角”的精品化思维。

对基金公司而言，这种“严选”模式提出了更高要求，一是在产品设计上，策略要更纯粹、风格不漂移；二是在基金产品管理上，既要业绩可持续，也要过程中的可沟通。基金公司需主动配合银行的跟踪评价体系，定期提供更细化的风险归因、持仓变动说明及市场适配分析，并在市场波动时及时输出专业陪伴内容，帮助银行端做好客户的持有体验管理。

一位基金公司人士也认同，银行“严选”模式对基金公司各方面水平提出了新的要求。“基金公司需要跳出标准化产品发行思维，紧密贴合银行严选的考核指标和客户风险偏好，打造产品适配、特征清晰的差异化产品，同时需要持续做好收益跟踪和回撤控制。此外，还要搭建高效对接体系，常态化输出投研研判与产品运作信息，快速响应各类核查调研需求，打通投研、渠道与客户端的协作链路。”

银基协同互补

构建全周期陪伴服务体系

除精品化产品筛选外，“工盈研选”重点打造全周期投资陪伴服务。银行与基金公司形成清晰分工、高效互补的协同格局，共同提升投资者服务体验。

“基金公司可从多维度赋能银行陪伴体系，定期输出标准化市场观点、行情分析素材，方便银行一线人员对外宣讲；提供产品定期运作报告、业绩复盘内容，助力投后动态跟踪。同时定制适配银行客群的资产配置思路与理财知识内容，协助银行合理引导投资预期，规避追涨杀跌行为。双方协同发力，既发挥银行近距离服务优势，又依托基金专业研究实力，共同提升客户整体投资体验。”北京一位基金公司人士表示。

上述沪上某公募销售人士同样表示，银行对客户更加了解，掌握更多客户真实需求和痛点，基金公司则在专业投资能力方面更加突出，双方应在优势领域加强合作互补，基金公司将自身资产配置能力的专业与银行端触达客户需求相结合，立足客户视角进行投资者教育和陪伴工作，以更好地赋能一线。银行和基金之间的合作其实是耦合互补的关系。

“银行破局关键在场内外联动：用联接基金承接ETF，客户可以在手机银行一站式完成指数投资，弥补交易场景短板。同时发挥银行账户优势，主打‘定投+指数’的长期配置方案，而非短线交易。基金公司可协助提供智能定投工具、估值分位提醒等决策辅助，把银行从交易通道升级为配置顾问。”华南一位业内人士这样解读。

业内人士认为，银行“严选”模式将深度影响行业格局。一位业内人士表示，银行“严选”加速行业生态分层而非简单集中。大公司靠产品线完整度通吃，但“样样有、样样不精”的中型公司最危险。中小基金公司的机会在于极致单品策略——在一个细分赛道做到行业前5%，用可验证的风格稳定性赢得席位。但核心还是要在细分品类上做出特色和积淀，从而形成差异化优势。