中密控股：上海国际信托有限公司、鼎亚资本(新加坡)私人有限公司等多家机构于10月30日调研我司

证券之星消息，2025年10月30日中密控股（300470）发布公告称上海国际信托有限公司戚星宇、鼎亚资本(新加坡)私人有限公司何帅、阳光资产管理股份有限公司李曦辰、海富通基金管理有限公司江勇、首域盈信资产管理QiminFei、易方达基金管理有限公司黄鹤林、Brilliance Asset Management Limited唐毅、光大证券股份有限公司刘勇、CapitalinternationalJackson Hui、富国基金管理有限公司朱少醒、Green Court Capital Management LimitedSusie Yang、金信基金管理有限公司黄飙、君和资本钱思远、瑞银刘思莹、信达机械杨玲燕、文多资产范虎城、深圳通和私募证券投资基金管理有限公司孙艳蓉、创金合信基金管理有限公司李晗 张小郭、中金基金管理有限公司孙思琦、上海丹羿投资管理合伙企业(普通合伙)高若辰、深圳创富兆业金融管理有限公司吴赟宇、长安基金管理有限公司江博文、大成基金管理有限公司俞春燕 曾大鹏于2025年10月30日调研我司。

具体内容如下：
问：公司第三季度业绩表现一般,是什么原因?
答：公司第三季度营业收入425,892,195.18元,同比增长1.66%; 第三 季度 归属 于上 市公 司股 东的 净利 润90,782,552.83元,同比下降6.89%,扣除股份支付影响后的归属于上市公司股东的净利润为98,287,330.30元,同比增长0.81%。从财务数据来看,扣除股份支付影响的话,公司第三季度保持了营业收入和净利润的增长。第三季度机械密封板块国际项目和特种阀门板块项目的交付节奏对营业收入造成了一定影响,国际业务部分项目推迟到第四季度交付,新地佩尔的项目交付也大多放在了第四季度,目前新地佩尔一直在抓生产保交付。今年以来,下游客户面对的市场需求尚未明显暖,市场新项目有限,竞争也仍旧激烈,增量业务的毛利率依然处于较低水平,虽然存量业务的毛利率同比维持稳定,但第三季度增量业务占比高于去年同期,对利润表现造成影响。拉通来看,前三季度公司各业务板块其实都保持了增长,其中机械密封板块增量业务和橡塑密封板块的增长比较明显。

问：公司是否会调整年初制定的业绩目标?
答：公司近期专项梳理了各业务部门的情况,各业务部门/子公司都在紧锣密鼓做好第四季度的交付任务、冲刺全年经营目标,就目前情况来看,公司有信心完成全年目标。

问：公司收购的德国子公司情况如何?
答：KS 是一家传统的小而美企业,从历年情况来看,KS的营收、成本、人员情况都比较稳定,今年 KS 签订的订单增长比较明显,前三季度业绩表现不错。

问：公司现阶段国际业务毛利率现在如何?
答：国际业务的项目基本都是大项目,不同期间的毛利率水平受当期确认收入项目的价格影响会比较明显,但综合来看国际市场增量业务的整体毛利率水平高于国内。公司在国际市场同样是“通过增量占领存量”的竞争策略,目前公司国际业务主要是增量业务。公司也在大力拓展国际市场存量业务,从已有订单来看,国际业务存量市场的项目价格高于国内,毛利率相对更高。

问：目前在手订单中增存量占比情况如何?
答：目前在手订单中增存量业务占比约11,增量业务占比略高。

中密控股（300470）主营业务：各类机械密封及其辅助(控制)系统的设计、研发、制造和销售,并为客户提供技术咨询、技术培训、现场安装、维修等全方位服务。

中密控股2025年三季报显示，前三季度公司主营收入12.83亿元，同比上升12.3%；归母净利润2.78亿元，同比上升2.71%；扣非净利润2.59亿元，同比上升2.43%；其中2025年第三季度，公司单季度主营收入4.26亿元，同比上升1.66%；单季度归母净利润9078.26万元，同比下降6.89%；单季度扣非净利润8546.4万元，同比下降8.01%；负债率19.54%，投资收益615.51万元，财务费用-755.79万元，毛利率44.01%。

该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。

以下是详细的盈利预测信息：

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