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资金持续竞逐智能手表:风口上的王者还是鸡毛?

来源:证券时报网

2019-12-16 19:37:49

(原标题:资金持续竞逐智能手表:风口上的王者还是鸡毛?)

  进入12月以来,A股“智能穿戴”概念持续活跃。截至目前,长盈精密、环旭电子、飞亚达A等个股涨幅均已经超过20%。12月16日,环旭电子、飞亚达A等概念个股再度涨停。

  被二级市场资金竞逐的智能穿戴产业,究竟是风口上的王者,还是最终会沦落为一地鸡毛?记者以智能手表垂直领域为切入点,对产业内人士和机构人士进行了采访。被采访者认为,整体来看,智能手表正在站上新一轮大消费电子趋势的风口位置,不过产业发展瓶颈依然明显,随着新技术的加持以及产业链条的创新,未来产业有望加速蝶变。

  智能穿戴风口

  资金对于TWS耳机、智能音箱、智能手表等概念的竞逐,折射出经济新常态背景下的产业冷暖。

  以智能手表为例,今年9月,华 为发布旗下第四代智能手表华 为WatchGT2,该产品仅上市45天就取得了100万+销量的成绩,比去年的Watch GT系列百万销量时间提前了3个月,从微观企业视角印证了穿戴市场中用户智能手表的旺盛需求。

  根据Trendforce发布的最新报告,2019年全球智能手表出货量有望达到6263万块,相比2018年暴涨43%;预计2022年,全球智能手表出货量将首度破亿,达到 1.13 亿块。可见,相比增速逐渐放缓、步入红海竞争的智能手机市场,兼顾运动、健康更多场景的智能手表,成为智能手机最佳延伸设备。

  东兴证券认为,智能手表正在引领新一轮消费电子行情。“智能手表除了时间指示外,加入了通话、导航、检测、交互等多种功能。从品牌来看,Apple Watch占据半壁江山,中国智能手表市场增长空间也依旧很大。”

  产业风口之下,包括长盈精密、飞亚达A等在内的产业链公司12月以来遭遇资金竞逐,多股股价的凌厉表现超出不少市场人士的预料。北京某家专注于二级市场的私募经理指出,长期来看,资金对于智能穿戴的竞逐,势必将回归标的基本面。

  12月16日股价再度涨停的飞亚达A,就是市场中典型的智能手表概念公司。继2018年净利润增长31%之后,今年前三季度,飞亚达A净利润再度增长10%。个中原因,除了根植于“手表品牌管理+手表零售服务”业务布局之外,还与公司积极布局新兴业务新业务密不可分。

  在2018年年报中,飞亚达A曾明确表示,基于智能手表市场的快速成长,公司加快布局智能手表业务,推动业务创新。2019年以来,公司先后宣布与深圳市和盈互联科技有限公司达成深度战略合作,并建立智能可穿戴技术开发联合实验室,共同深入拓展智能手表业务。

  产业瓶颈犹存

  对智能手表的竞逐资金并非局限在二级市场。早在2014年“智能硬件元年”时,众多资本和创业者便蜂拥而至。当时有一种市场观点认为,智能手表或将取代手机,成为日常生活必须品。

  不过短期来看,这种情况并没有出现。智能手表和手机相比,部分功能雷同,功能却没有后者多;再加上屏幕小、续航能力差、外观不够时尚等局限,智能手表产业发展瓶颈依然明显。

  从近些年产业发展脉络来看,智能手表的迭代,除了芯片等核心技术的革新,基本也在沿着解决前述痛点之路前行。在市场的大浪淘沙之下,产业内马太效应在不断加剧。2018年华 为、苹果、华米、荣耀、Ticwatch、佳明等6家智能手表厂家占据中国市场份额超过6成。今年11月,谷歌母公司Alphabet对外发布声明宣布,以21亿美元收购收购可穿戴设备厂商Fitbit。智能手表市场被逐渐沦为巨头的天下,且趋势越来越明显。

  要想解决产业瓶颈,一大出路是产业链条的整体协同。华南地区某智能手表产业链公司负责人认为,“整体来看,智能可穿戴设备整体产业链上下游资源仍然缺乏。包括专业可穿戴芯片、高效能电池、柔性屏幕、生产线资源、零部件供应商等方面,受限于整体市场发展中态势、积累时间不足等原因,终端成品在消费者端的表现并不十分友好。但随着产业生态逐渐完善,续航/交互等方面的用户体验越来越好,分庭抗礼乃至超越的时间进程将会很快。”

  新技术加持

  在全球市场环境来看,中国市场可穿戴设备的优势在于有充分的市场基数,有更好的创新投资环境和政府政策支持。从某些方面来看,中国智能可穿戴产业并不是后发优势,而是领先于全球行业。

  如今中国的智能手表产业,也早已经从此前是苹果一家独大,逐步过渡为华 为等综合电子巨头与智能手表产业链公司的共同参与。

  ODM是这一产业进化中的重要模式。前述产业内人士介绍说,华勤、龙旗等开始涉足智能可穿戴设备的ODM,同时,包括和盈互联在内的部分专注于智能可穿戴设备硬件、软件和服务的“隐形冠军”,因为与飞亚达等客户的联姻,在硬件设计制造和软件后台搭建方面,积累起相对优势。

  5G、柔性显示、区块链等新兴技术,也在对智能穿戴产业带来重要影响。尤其是随着5G与物联网的“碰撞”,可穿戴设备普及提速、成为物联网时代的重要入口与应用终端的预期日趋增强。2019年年底以来,无论是小米创始人雷军所提出的“超级互联网”,还是OPPO等终端龙头所提出的“万物互融”,都在指向这一新趋势。

  小米集团相关负责人对证券时报记者指出,“5G的价值不仅在于能让我们的通信更快,更在于在它和AI的支撑下,物联网才能真正成为下一代的超级互联网,承载起数字经济的基础建设;智能穿戴设备也不仅会实现更快的数据上传下载速度,还会通过系统后台与其他各类平台实现数据上的充分融合。新技术潮流下的智能穿戴,不仅能够实现目前的付款、通讯等需求,很多科幻电影上的虚拟屏幕、AI智能等新式功能,也将很快走入现实。”

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