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港股

大行评级丨瑞信看好思摩尔再涨40%!Wedbush:Rivian或成行业领头羊

来源:华盛证券

2021-12-06 18:51:00

(原标题:大行评级丨瑞信看好思摩尔再涨40%!Wedbush:Rivian或成行业领头羊)

编者注:麦格理认为安踏目前的股价调整过度;天风首予叮咚买菜“买入”评级,目标价32.25美元。

编辑:Yura

大行观点

瑞信:维持比亚迪股份(01211)【跑赢行业】评级 目标价上调至380港元

瑞信发布研究报告称,维持比亚迪股份“跑赢大市”评级,12月只需卖出5.9万辆车,即可达成全年70万辆销售目标,因此上调2021-23年每股盈测3.6-9.1%;另因较高的销量预测,目标价由350港元上调8.6%至380港元。

报告提到,受新能源汽车销售同比升逾2.4倍带动,11月总销量创新高,同比升82%至98340辆。另内燃机汽车(ICE)销量同比跌74%。2022年目标销售量150万辆,涉90万辆较低成本的DM-i超级混能汽车;60万辆纯电车。公司将推出8款新产品,以满足销售目标

麦格理:维持安踏(02020)【优于大市】评级 目标价144港元

麦格理发研报指,维持对安踏品牌及FILA的全年零售销售指标,又预期主要品牌的营运利润率将会随着时间而扩大,集团亦强调其所有品牌的店铺素质。该行维持集团“优于大市”评级,予目标价144港元。

该行表示,虽然芬兰亚玛芬体育(Amer Sports)或会在今年第四季感受到越南供应链中断的压力,但对2021财年全年盈利能力的影响仍然可控。虽然预期短期内市场仍将关注FILA的动能,但该行认为目前的股价调整过度,安踏现价为2022财年市盈率28.8倍。

瑞信:首予思摩尔国际(06969)【跑赢大市】评级 目标价62.5港元

瑞信发布研究报告称,思摩尔国际在地域多元化、市场份额增长潜力及稳固的客户组合等因素下,首予“跑赢大市”评级,目标价62.5港元。

报告提出,全球电子烟设备约有九成于中国制造,而公司拥有约18.9%的市场份额,基于产品差异化及研发优势,相信市场份额将进一步扩大。在全球五大电子烟品牌中,思摩尔国际为其中四家企业的制造商,他们的市场份额由2016年的4.8%,增长逾3倍至2020年的19.7%,相信有关趋势也将会持续。

Wedbush:首予Rivian(RIVN.US) 【跑赢大市】评级 目标价130美元

在Rivian AutomotiveIPO静默期结束后,Wedbush分析师Daniel Ives给予该股“跑赢大盘”评级,目标价为130美元,这意味着该股较目前水平将上涨约25%。

Ives称,Rivian有潜力在未来十年成为电动汽车行业的领导者之一,并补充说,在上市之前,该公司已经获得了超过100亿美元的资金,其中亚马逊(AMZN.US)拥有近20%的股权,除此之外,2019年,亚马逊和Rivian共同设计了EDV系列电动货车,并率先下单采购了Rivian 10万辆用于最后一英里的物流交付。

最后,Wedbush表示,在未来10年内,特斯拉将失去约2.5万亿美元的市场机会,另外还有2.5万亿美元可供争夺,而Rivian则有很强的潜力成为这个市场的领导者,并占据可观的市场份额。因此,到2025年,该公司的估值应该以完全规模化的单位数量计算。

天风:首予叮咚买菜(DDL.US) 【买入】评级 目标价32.25美元

天风证券在报告中表示,即时零售行业正在加速发展,前置仓模式具备广阔空间,公司(叮咚买菜)基于强组织能力和数字化能力占据行业重要位置,是前置仓模式的领导者,有望持续提升运营效率、扩大经营规模。

报告预计2021~2023年叮咚买菜收入分别将达到202.0、300.2、452.0亿元,首次覆盖给与目标价32.25美元每ADR,评级为“买入”。

大行研究

瑞银:看好能源、原材料等八大行业,建议“减持”医疗保健、通信服务等三大行业

瑞银分析师Paul Winter及其团队近日发表研报,通过行业轮换量化模型,予以能源等八个行业“增持”评级,医疗保健等三个行业“减持”评级。

具体而言,瑞银予以“增持”评级的行业分别为能源、原材料、房地产、非必需消费品、金融、工业、信息技术和必需消费品,予以“减持”评级的行业为通信服务、公用事业和医疗保健。

Winter及其团队在报告中写道:“我们的行业轮换量化模型通过使用delta值、自由现金流收益率和复合动量对单个证券进行排名。然后,我们利用隐含的行业倾向来生成行业配置。”

“我们注意到,该模型似乎对能源、医疗保健、金融和房地产等某些行业的评级为长期减持。在大多数情况下,这是由于这些行业的自由现金流收益率较低。而在某些情况下,如医疗保健,这是因为模型未能覆盖的全球人口老龄化结构性驱动因素。”

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