|

港股

瑞信:对永达汽车(03669)今年收购持正面态度 上调目标价9.3%至15.3港元

来源:智通财经网

2020-12-01 11:35:00

(原标题:瑞信:对永达汽车(03669)今年收购持正面态度 上调目标价9.3%至15.3港元)


瑞信发布研究报告称,永达汽车(03669)公布收购位于云南及四川的6间宝马4S店资产及业务,收购总代价约5.2亿元人民币(下同),其中9467万元用于固定资产及经营资产(库存),3.64亿元为股权投资补偿金,约6000万元为营运相关资金。

该行估计,6间宝马经销店2020年净利润约6500万元,因此上述总代价5.2亿元意味2020年预测市盈率8倍。撇除公共卫生事件影响,这些经销店的经常性净利润估计为8000万元,相当于2020年经常性市盈率6.5倍,低于永达目前2021年预测市盈率10倍。

该行表示,对今年收购持正面态度,除了因为估值便宜,也因为其战略重要性,可帮助永达宝马品牌渗透到中国西部地区。瑞信考虑到此次收购令2021至2022年每股盈利上升3.5至4%,故上调其目标价9.3%至15.3港元,维持“跑赢大市”评级。

(文章来源:智通财经网)

证券之星资讯

2024-03-29

首页 股票 财经 基金 导航